Test Bank for Auditing & Assurance Services, 7th Edition by Louwers

,01234356ÿ8ÿ0991 5 ÿ 3 9ÿÿ



ÿ!ÿÿÿ"#$$%&ÿ
%#ÿ"
%'ÿ()$'
*+ÿ-./ÿ01234ÿ567/8439/ÿ4.04ÿ0::ÿ4;0<=08435<=ÿ0<2ÿ08851<4=ÿ4.04ÿ=.51:2ÿ6/ÿ>;/=/<4/2ÿ3<ÿ4./ÿ?3<0<830:ÿ
=404/@/<4=ÿ0;/ÿ3<ÿ?084ÿ3<8:12/2ÿ3=ÿ;/:04/2ÿ45ÿA.38.ÿ5?ÿ4./ÿBCDEFÿ0==/;435<=G
D+ÿHI3=4/<8/J
F+ÿK3L.4=ÿ0<2ÿ56:3L0435<=J
C+ÿC5@>:/4/</==J
M+ÿN0:10435<J
D<=A/;OÿÿC
M3??381:4POÿ*ÿH0=P
-5>38OÿÿQ0<0L/@/<4R=ÿS3<0<830:ÿT404/@/<4ÿD==/;435<=
U/0;<3<LÿE67/8439/OÿÿV*WVXÿM/=8;36/ÿ0<2ÿ2/?3</ÿ4./ÿ0==/;435<=ÿ4.04ÿ@0<0L/@/<4ÿ@0Y/=ÿ06514ÿ4./ÿ
;/85L<3435<Zÿ@/0=1;/@/<4Zÿ>;/=/<40435<Zÿ0<2ÿ23=8:5=1;/ÿ5?ÿ4./ÿ?3<0<830:ÿ=404/@/<4=ÿ0<2ÿ/I>:03<ÿ
A.Pÿ012345;=ÿ1=/ÿ4./@ÿ0=ÿ4./ÿ?580:ÿ>53<4ÿ5?ÿ4./ÿ01234J
F:55@=OÿÿK/@/@6/;
DDCTFOÿÿD<0:P4380:ÿ-.3<Y3<L
D88/==363:34POÿÿ[/P650;2ÿ\093L0435<
]+ÿC145??ÿ4/=4=ÿ2/=3L</2ÿ45ÿ2/4/84ÿ>1;8.0=/=ÿ@02/ÿ6/?5;/ÿ4./ÿ/<2ÿ5?ÿ4./ÿP/0;ÿ4.04ÿ.09/ÿ6//<ÿ
;/85;2/2ÿ3<ÿ4./ÿ=16=/^1/<4ÿP/0;ÿ>;5932/ÿ0==1;0<8/ÿ06514ÿ@0<0L/@/<4R=ÿ0==/;435<ÿ5?O
D+ÿ>;/=/<40435<ÿ0<2ÿ23=8:5=1;/J
F+ÿ85@>:/4/</==J
C+ÿ;3L.4=ÿ0<2ÿ56:3L0435<=J
M+ÿ/I3=4/<8/J
D<=A/;OÿÿF
M3??381:4POÿ]ÿQ/231@
-5>38OÿÿQ0<0L/@/<4R=ÿS3<0<830:ÿT404/@/<4ÿD==/;435<=
U/0;<3<LÿE67/8439/OÿÿV*WVXÿM/=8;36/ÿ0<2ÿ2/?3</ÿ4./ÿ0==/;435<=ÿ4.04ÿ@0<0L/@/<4ÿ@0Y/=ÿ06514ÿ4./ÿ
;/85L<3435<Zÿ@/0=1;/@/<4Zÿ>;/=/<40435<Zÿ0<2ÿ23=8:5=1;/ÿ5?ÿ4./ÿ?3<0<830:ÿ=404/@/<4=ÿ0<2ÿ/I>:03<ÿ
A.Pÿ012345;=ÿ1=/ÿ4./@ÿ0=ÿ4./ÿ?580:ÿ>53<4ÿ5?ÿ4./ÿ01234J
F:55@=OÿÿK/@/@6/;
DDCTFOÿÿD<0:P4380:ÿ-.3<Y3<L
D88/==363:34POÿÿ[/P650;2ÿ\093L0435<




*
C5>P;3L.4ÿ_ÿ]V*`ÿQ8a;0AWb3::

,01ÿ345678ÿ97ÿ946ÿ ÿ97ÿ76ÿ 5ÿ46ÿ947ÿÿ9465ÿ567ÿ5ÿ
5ÿ95ÿ55667ÿ7ÿ5967ÿ957678ÿ54678ÿ5ÿ97ÿ9857ÿ5ÿ9ÿ9ÿ6ÿ
946ÿ
545ÿ ÿ6ÿ6ÿ677ÿÿ
56ÿ97987ÿ9567ÿ

1ÿ67ÿ5ÿ4557
!1ÿ
7
"1ÿ
94967ÿ5ÿ9967
31ÿ
57967ÿ97ÿ645
75
ÿÿ3
3664
ÿ#ÿ$64

6
ÿÿ$97987ÿ%679769ÿ&97ÿ567
'957678ÿ()*6

ÿÿ+,-+0ÿ356)ÿ97ÿ67ÿÿ9567ÿ9ÿ97987ÿ9ÿ9)4ÿÿ
587667ÿ9457ÿ
57967ÿ97ÿ645ÿ ÿÿ679769ÿ97ÿ97ÿ
967ÿ
ÿ9465ÿ4ÿÿ9ÿÿ 9ÿ
67ÿ ÿÿ946
! 
ÿÿ.)5
"&!
ÿÿ7969ÿ67678
6)66
ÿÿ/)95ÿ09
68967
11ÿÿ765967ÿ ÿ97ÿ947ÿ
99)ÿ)997ÿÿ5ÿÿ8759ÿ85ÿ
5
6ÿ

5695ÿ
67ÿ5895678ÿ6ÿ97987ÿ95672
1ÿ" 
7
!1ÿ394967
"1ÿ967
31ÿ4 67
75
ÿÿ3
3664
ÿ#ÿ$64

6
ÿÿ$97987ÿ%679769ÿ&97ÿ567
'957678ÿ()*6

ÿÿ+,-+0ÿ356)ÿ97ÿ67ÿÿ9567ÿ9ÿ97987ÿ9ÿ9)4ÿÿ
587667ÿ9457ÿ
57967ÿ97ÿ645ÿ ÿÿ679769ÿ97ÿ97ÿ
967ÿ
ÿ9465ÿ4ÿÿ9ÿÿ 9ÿ
67ÿ ÿÿ946
! 
ÿÿ.)5
"&!
ÿÿ7969ÿ67678
6)66
ÿÿ/)95ÿ09
68967
51ÿ69ÿ
ÿ ÿ
67ÿ 4ÿ
5
6ÿÿ68ÿ
ÿ ÿ94597ÿ67ÿ97ÿ9967ÿ
789872
1ÿ4
67ÿ45ÿÿ5ÿ667ÿÿ76
!1ÿ4
67ÿ)967ÿ5ÿ67
77ÿ45
"1ÿ4
67ÿ)967ÿ6765
31ÿ4
67ÿ)967ÿ5ÿ46
ÿ67579ÿ674656
75
ÿÿ!
3664
ÿ0ÿ795

6
ÿÿ46678ÿ 967ÿ97ÿ4597ÿ&5
6
'957678ÿ()*6

ÿÿ+,-+#ÿ367ÿ97ÿ759ÿ679769ÿ97ÿ946678ÿ9967ÿ97ÿ
94597ÿ5
6
! 
ÿÿ.)5
"&!
ÿÿ7969ÿ67678
6)66
ÿÿ/)95ÿ09
68967
#
"
568ÿ8ÿ#+,9ÿ$:59-76

, 01ÿ34564ÿ78ÿ94ÿ877 5ÿ 9ÿ957ÿ5ÿÿ597ÿ79ÿ5 ÿ995ÿ58ÿ94ÿ59ÿ
7695ÿ99ÿ949ÿÿ5 97ÿ7ÿ4ÿ5ÿ869ÿ5ÿ94ÿ 5ÿ5 97ÿ6
1ÿ
4ÿ 959ÿ4ÿ549ÿ97ÿ94ÿ5 97


1ÿ 97ÿ5ÿ7 ÿ

!1ÿ 97ÿ5ÿ7 ÿ 9ÿ5ÿ94ÿ8565ÿ99 9

"1ÿ 97ÿ5ÿ67 9

  #ÿÿ"
"588569#ÿ$ÿ%

756#ÿÿ& 9'ÿ(565ÿ)99 9ÿ957
*5ÿ+695#ÿÿ,-.,$ÿ" 65ÿÿ85 ÿ94ÿ957ÿ949ÿ 9ÿÿ79ÿ94ÿ
675957/ÿ  9/ÿ 9957/ÿÿ567ÿ78ÿ94ÿ8565ÿ99 9ÿÿ0 5ÿ
4ÿ597ÿÿ94ÿÿ94ÿ876ÿ759ÿ78ÿ94ÿ59


77#ÿÿ1  
!)
#ÿÿ 956ÿ
455
665559#ÿÿ2 7ÿ35957
41ÿ ÿ597ÿ96ÿ94ÿ5ÿÿ7ÿ55 9ÿ97ÿÿ75'ÿ.
ÿ34564ÿ78ÿ94ÿ
877 5ÿ 9ÿ957ÿ5ÿ 79ÿÿ945ÿ99
1ÿ6957ÿÿ76957


1ÿ!7 9 

!1ÿ1549ÿÿ75957

"1ÿ7 9957ÿÿ567

  #ÿÿ

"588569#ÿ$ÿ%

756#ÿÿ& 9'ÿ(565ÿ)99 9ÿ957
*5ÿ+695#ÿÿ,-.,$ÿ" 65ÿÿ85 ÿ94ÿ957ÿ949ÿ 9ÿÿ79ÿ94ÿ
675957/ÿ  9/ÿ 9957/ÿÿ567ÿ78ÿ94ÿ8565ÿ99 9ÿÿ0 5ÿ
4ÿ597ÿÿ94ÿÿ94ÿ876ÿ759ÿ78ÿ94ÿ59


77#ÿÿ1  
!)
#ÿÿ 956ÿ
455
665559#ÿÿ2 7ÿ35957




$
!7549ÿ8ÿ9,-:ÿ&6; .%5