Champions Principles of Real Estate 2 100% solved questions and answers

i




Champions Principles of Real Estate 2i i i i i

i


100% solved questions and answers
i i i i

i



appraisal i igg- i iggvalue i iggof i igga i iggproperty i iggmaybe i iggaffected i iggby i iggsocial, i iggeconomic, i
igggovt i iggand i iggenvironmental i igginfluences i
i

Loan-to-Value i iggRatio i igg(LTV) i igg- i iggThe i iggpercentage i iggof i iggvalue i iggor i iggsales i iggprice i
iggthat i igga i igglender i iggis i iggwilling i iggto i iggfinance. i


ilimited i iggappraisal i iggreport i igg- i iggexterior i iggonly/drive i iggby i igginspection. i iggdeemed i iggas i


igglow i iggrisk i iggloan i
i

highest i iggand i iggbest i igguse i iggof i iggproperty i igg- i igglegal i igguse i iggthat i igggives i iggthe i
igggreatest i iggreturn i
i

Principal i iggof i iggContribution i igg- i iggcost i iggdoes i iggnot i iggequal i iggvalue i
i

Residential i iggMortgage i iggLoan i iggOriginators i igg(RMLO) i igg- i iggMust i iggbe i iggcertified i
igglicence i iggholders i iggand i iggis i iggmandated i iggby i iggthe i iggSAFE i iggACT i igg(TX i iggdept i iggof i


iggsavings i iggand i iggmortgage i igglending) i
i

Principle i iggof i iggAnticipation i igg- i iggpurchase i iggprice i iggis i iggaffected i iggby i iggthe i
iggexpectation i iggof i iggfuture i iggappeal i iggand i iggbenefits i
i

Principal i iggof i iggSubstitution i igg- i iggvalue i iggof i igga i iggcommodity i iggis i igginfluenced i iggby i iggthe
i iggcost i iggof i iggacquiring i iggsubsitute i iggor i iggcomparable i iggitem i
i

Principal i iggof i iggprogression i igg- i iggvalue i iggof i iggproperties i iggaround i iggyours i igggoes i iggup; i
iggso i iggdoes i iggyours i
i

Principal i iggof i iggRegression i igg- i iggThe i iggValue i iggof i iggmore i iggexpensive i igghome i iggplaced i
iggin i igga i iggneighborhood i iggof i iggless i iggexpensive i igghomes i iggwill i iggdrop i iggin i iggvalue i
i

Market i iggValue i igg- i iggthe i iggmost i iggprobable i iggprice i igga i iggproperty i iggshould i iggbring i iggin i
igga i iggcompetitive i iggand i iggopen i iggmarket i iggunder i iggfair i iggconditions i iggrequisit i iggto i igga i


iggfair i iggsale. i
i

appraisal i iggprocess i igg- i iggThe i iggvalue i iggof i igga i iggproperty i iggmay i iggbe i iggaffected i iggby i
iggsocial, i iggeconomic, i igggovernmental i iggand i iggenvironmental i igginfluences. i iggAn i


iggappraiser i iggmust i iggalways i iggbe i iggaware i iggof i iggthese i igginfluences i iggand i iggpossible i


iggchanges i iggin i iggthem i iggthat i iggcould i iggaffect i iggmarket i iggvalue. i
i

Three i iggapproaches i iggto i iggvalue i igg- i igg(1) i iggThe i iggSales i iggComparison i iggApproach i igg i
(2) ggThe i iggCost i iggApproach, i igg i
(3) ggThe i iggIncome i iggApproach. i
i

, Sales i iggComparison i iggApproach i igg- i iggA i iggvalue i iggfor i iggexisting i iggproperties i iggmethod i
iggfor i iggcomparing i iggsimilar i iggproperties i iggto i iggthe i iggsubject i iggproperty. i iggthis i iggis i iggthe i


iggbest i iggindicator. i
i

Market i iggData i iggApproach i igg- i iggaka: i iggsales i iggcomparison i iggapproach i
i

Physical i iggDeterioration i igg- i iggLoss i iggof i iggvalue i iggof i igga i iggbuilding i iggfrom i iggits i
iggreproduction i iggcost, i iggresulting i iggfrom i iggwear i iggand i iggtear i iggover i iggtime. i
i

Functional i iggObsolescence i igg- i iggloss i iggof i iggdesirability i iggof i iggthe i iggstyle, i igglayout i iggor i
iggfunction i iggof i iggan i iggelement i iggof i iggproperty i iggover i iggtime i
i

External i iggObsolescence i igg- i iggLosses i iggof i iggproperty i iggvalue i iggcaused i iggby i iggforces i
iggor i iggconditions i iggbeyond i iggthe i iggborders i iggof i iggthe i iggproperty. i iggie. i iggzoning, i


igghighways i
i

promissary i iggnote i igg- i iggevidence i iggof i igga i igglean. i iggsimply i igga i iggnote i
i

Foreclosure i igg- i iggsecured i iggproperty i iggmay i iggbe i iggsold i iggti i iggsatisfy i iggthe i iggunpaid i
iggpromissory i iggnote. i
i

Primary i iggMortgage i iggMarket i igg- i iggthe i iggloan i iggorigination i iggmarket i iggwhere i
iggborrowers i iggand i igglenders i iggnegotiate i iggmortgage i iggterms i
i

funding i igg- i iggtransferring i iggfunds i iggto i igga i iggtitle i iggco i iggfor i iggdisbursement i iggwhen i iggloan
i iggis i iggapproved. i
i

Servicing i igg- i iggThe i iggprocess i iggof i iggcollecting i iggloan i iggmonthly i iggpayments, i iggkeeping i
iggrecords i iggand i iggbalances, i iggcollecting i iggand i iggpaying i iggtaxes i iggand i igginsurance i
i

Equal i iggCredit i iggOpportunity i iggAct i igg- i iggfederal i igglaw i iggpassed i iggin i igg1974. i iggdoesn't i
igginclude: i igggender i iggor i iggimmigration i iggstatus. i iggconsumers i iggare i igggiven i iggequal i


iggchance i iggto i iggobtain i iggcredit. i
i


- i igg i
i igg

isecondary i iggmarket i igg- i iggexists i igg for the
i igg i igg purchase i igg and i igg sale i igg of existing
i igg i


iggmortgages i iggto i igginvestors i
i

Liquidity i igg- i iggprovides i igga i iggsteady i iggsupply i iggof i iggfunds i iggto i iggkeep i iggmaking i iggloans i
i

yield i igg- i iggrepresents i iggmoney i iggearned i iggon i iggan i igginvestment i
i

Fannie i iggMae i igg- i iggbegan i iggin i igg1938. i igglargest i igginvestors i iggin i igghome i iggmortgages i
iggin i iggthe i iggsecondary i iggmarket i
i

Freddy i iggMac i igg- i iggbegan i iggin i igg1970. i iggpurchases i iggmortgages i iggin i iggthe i iggsecondary i
iggmarket i ipre i iggapproval i igg- i iggbuyers i iggset i iggmore i iggrealistic i iggpricing i igggoals, i iggbetter i


iggunderstanding i iggof i iggability i iggto i iggpay, i iggavoid i iggshowing i iggproperty i iggbuyers i iggcant i


iggafford, i iggseller i iggreassured i iggbuyer i igghas i iggsufficient i iggincome i iggand i iggcredit i iggto i


iggclose i iggthe i iggdeal i igg(is i iggthe i iggbest) i