BUSN 4000 - FINAL EXAM QUESTIONS WITH CORRECT ANSWERS

BUSN 4000 - FINAL EXAM QUESTIONS WITH CORRECT
ANSWERS


residual -- Answer ✔✔ difference between the actual y value and the predicted value of y at
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




l. point x - represents the "error"
l. l. l. l. l.




s(e) -- Answer ✔✔ estimate of the standard deviation around the regression line - standard
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




l. error of regression
l. l.




standard error -- Answer ✔✔ typical sized error of the prediction when using the
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




l. regression model l.




Hypothesis test for a (single) slope coefficient -- Answer ✔✔ Ho: Bi = 0
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




Ha: Bi =/= 0
l. l. l.




Hypothesis test for a slope coefficient - interpretation -- Answer ✔✔ Ho: Not Useful
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




Ha: Useful
l.




Hypothesis test for a (single) slope coefficient - test -- Answer ✔✔ T test
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




test statistic -- Answer ✔✔ value you can calculate from the sample data that measures how
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




l. much evidence your sample data gives you to dispute the assumption in the null hypothesis
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




p-value -- Answer ✔✔ probability that you calculate from your test statistic - small p-value =
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




l. reject the null l. l.

, R2 -- Answer ✔✔ - what proportion of the total variation in the response variable has been
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




l. explained by the model l. l. l.




- the closer to 1 the value of R2 is, the better "fit" of the regression line to the data
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




R2 Interpretation -- Answer ✔✔ If R2=.8872 you can said the variable explains
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




l. approximately 88.72% of the variation in the dependent variable. l. l. l. l. l. l. l. l.




Adjusted R2 -- Answer ✔✔ - penalizes for # of variables used l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




- better indicator of model fit in multiple regression and can be used to inform decisions
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




Hypothesis test for a multiple variables -- Answer ✔✔ Ho: B1=B2=B3=0 l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




Ha: At least one coefficient is not equal to zero
l. l. l. l. l. l. l. l. l.




Hypothesis test for a multiple variables - interpretation -- Answer ✔✔ Ho: None of the
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




l. explanatory variables are useful l. l. l.




Ha: At least one of the explanatory variables are useful
l. l. l. l. l. l. l. l. l.




Hypothesis test for a multiple variables - test -- Answer ✔✔ F test l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




F-Test -- Answer ✔✔ - global test assessing the overall fit of regression (not specific
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




l. variables)
- large F means small P
l. l. l. l. l.




- Small F means large P
l. l. l. l. l.




Hypothesis test for a reduced model -- Answer ✔✔ Ho: Reduced model variables = 0
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




Ha: At least one of the reduced model variables is not equal to zero
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




Hypothesis test for a reduced model - interpretation -- Answer ✔✔ Ho: chose the reduced
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




l. model
Ha: at least one of the variables is contributing to the explanation of ht variation in y and the
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.




l. full model is chosen as superior to the reduced
l. l. l. l. l. l. l. l.