BUSA 4000 MIDTERM EXAM QUESTIONS WITH ACCURATE
ANSWERS 2025
Why do firms participate in international business? -- Answer ✔✔ - to better serve key
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
customers that have relocated abroad.
l. l. l. l. l.
- to be closer to supply sources, benefit from global sourcing advantages, or gain flexibility in
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
the sourcing of products.
l. l. l. l.
- gain access to lower costs or better value factors of production
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
- confront international competitors
l. l. l.
- potential relationship with a foreign partner
l. l. l. l. l. l.
What are the four risks of international business? -- Answer ✔✔ Commercial risk, currency
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
(financial) risk, cross-cultural risk, country risk
l. l. l. l. l. l.
What is cross-cultural risk? -- Answer ✔✔ cultural differences like language, lifestyle,
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
attitudes, and religion, negotiation patterns.
l. l. l. l. l.
What is currency risk? -- Answer ✔✔ currency exposure, asset valuation, foreign taxation,
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
inflationary and transfer pricing.
l. l. l. l.
What is commercial risk? -- Answer ✔✔ weak partner, operational problems, timing of
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
entry, competitive intensity, poor execution of strategy
l. l. l. l. l. l. l.
What is country risk? -- Answer ✔✔ Exposure to potential loss or adverse effects on
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
company operations and profitability caused by developments in a country's political and/or
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
legal environments.
l. l.
What is competitive advantage? -- Answer ✔✔ Factors that allow a company to produce
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
goods or services better or more cheaply than its rivals.
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
, What are the 3 strategic objectives? -- Answer ✔✔ efficiency, flexibility, learning
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
Define efficiency -- Answer ✔✔ lower the cost of the firm's operations and activities on a
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
global scale
l. l.
Define flexibility -- Answer ✔✔ the agility to manage diverse country risks and
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
opportunities by tapping resources in individual countries
l. l. l. l. l. l. l.
Define learning -- Answer ✔✔ develop the firms products, technologies, capabilities, and
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
skills by internalizing knowledge gained from international ventures
l. l. l. l. l. l. l. l.
What is visionary leadership? -- Answer ✔✔ A quality of senior management that provides
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
superior strategic guidance for managing efficiency, flexibility, and learning
l. l. l. l. l. l. l. l. l.
What is global team? -- Answer ✔✔ an internationally distributed group of employees
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
charged with a specific problem solving mandate that affects the whole firm.
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
What is global integration? -- Answer ✔✔ Coordination of the firm's value-chain activities
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
across multiple countries to achieve worldwide efficiency, synergy, and cross-fertilization,
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
to take advantage of similarities between countries.
l. l. l. l. l. l. l.
What is local responsiveness? -- Answer ✔✔ meeting the specific needs of buyers in
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
individual countries
l. l.
What is a centralized approach? -- Answer ✔✔ headquarters has considerable authority
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
and control over the firm's activities worldwide. EX: global integration
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
What is a decentralized approach? -- Answer ✔✔ substantial autonomy and decision-
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
making authority are delegated to the firm's subsidiaries around the world. EX: local
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
responsiveness
l.
What is a global market opportunity? -- Answer ✔✔ a favorable combination of
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
circumstances, locations, or timing that offer prospects for exporting, investing, sourcing,
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
or partnering in foreign markets.
l. l. l. l. l.
ANSWERS 2025
Why do firms participate in international business? -- Answer ✔✔ - to better serve key
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
customers that have relocated abroad.
l. l. l. l. l.
- to be closer to supply sources, benefit from global sourcing advantages, or gain flexibility in
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
the sourcing of products.
l. l. l. l.
- gain access to lower costs or better value factors of production
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
- confront international competitors
l. l. l.
- potential relationship with a foreign partner
l. l. l. l. l. l.
What are the four risks of international business? -- Answer ✔✔ Commercial risk, currency
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
(financial) risk, cross-cultural risk, country risk
l. l. l. l. l. l.
What is cross-cultural risk? -- Answer ✔✔ cultural differences like language, lifestyle,
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
attitudes, and religion, negotiation patterns.
l. l. l. l. l.
What is currency risk? -- Answer ✔✔ currency exposure, asset valuation, foreign taxation,
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
inflationary and transfer pricing.
l. l. l. l.
What is commercial risk? -- Answer ✔✔ weak partner, operational problems, timing of
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
entry, competitive intensity, poor execution of strategy
l. l. l. l. l. l. l.
What is country risk? -- Answer ✔✔ Exposure to potential loss or adverse effects on
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
company operations and profitability caused by developments in a country's political and/or
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
legal environments.
l. l.
What is competitive advantage? -- Answer ✔✔ Factors that allow a company to produce
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
goods or services better or more cheaply than its rivals.
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
, What are the 3 strategic objectives? -- Answer ✔✔ efficiency, flexibility, learning
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
Define efficiency -- Answer ✔✔ lower the cost of the firm's operations and activities on a
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
global scale
l. l.
Define flexibility -- Answer ✔✔ the agility to manage diverse country risks and
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
opportunities by tapping resources in individual countries
l. l. l. l. l. l. l.
Define learning -- Answer ✔✔ develop the firms products, technologies, capabilities, and
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
skills by internalizing knowledge gained from international ventures
l. l. l. l. l. l. l. l.
What is visionary leadership? -- Answer ✔✔ A quality of senior management that provides
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
superior strategic guidance for managing efficiency, flexibility, and learning
l. l. l. l. l. l. l. l. l.
What is global team? -- Answer ✔✔ an internationally distributed group of employees
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
charged with a specific problem solving mandate that affects the whole firm.
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
What is global integration? -- Answer ✔✔ Coordination of the firm's value-chain activities
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
across multiple countries to achieve worldwide efficiency, synergy, and cross-fertilization,
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
to take advantage of similarities between countries.
l. l. l. l. l. l. l.
What is local responsiveness? -- Answer ✔✔ meeting the specific needs of buyers in
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
individual countries
l. l.
What is a centralized approach? -- Answer ✔✔ headquarters has considerable authority
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
and control over the firm's activities worldwide. EX: global integration
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
What is a decentralized approach? -- Answer ✔✔ substantial autonomy and decision-
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
making authority are delegated to the firm's subsidiaries around the world. EX: local
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
responsiveness
l.
What is a global market opportunity? -- Answer ✔✔ a favorable combination of
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
circumstances, locations, or timing that offer prospects for exporting, investing, sourcing,
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
or partnering in foreign markets.
l. l. l. l. l.
