LIFE INSURANCE AND ANNUITIES
QUESTIONS AND ANSWERS
Afteryhayhgroupyhlifeyhmasteryhpolicyyhhasyhbeenyhissued,yhwhatyhactionyhmayyhtheyhinsurery
htakeyhonyhfutureyhpolicyyhanniversaries?
A.yhItyhmayyhcancelyhtheyhinsuranceyhofyhanyyhgroupyhmembersyhwhoyhhaveyhbecomeyhseri
ouslyyhillyhoryhimpaired.
B.yhItyhmayyhadjustyhtheyhpremiumyhtoyhbringyhityhinyhlineyhwithyhcurrentyhmortalityyhandyhoper
atingyhexpenses.
C.yhItyhcannotyhmakeyhanyyhchangesyhinyhtheyhcontractyhoryhinyhtheyhenrollees.
D.yhItyhmayyhrefuseyhtoyhinsureyhcoveredyhmembersyhwithyhexcessiveyhclaims.yh-yhanswer--
Ityhmayyhadjustyhtheyhpremiumyhtoyhbringyhityhinyhlineyhwithyhcurrentyhmortalityyhandyhoperati
ngyhexpenses.
Theyhcompanyyhmayyhadjustyhtheyhpremium,yhandyhtheyyhoftenyhdo,yhatyhanniversaryyhtimey
honyhayhgroupyhpolicy.
Ifyheachyhpartneryhpurchasesyhpoliciesyhonyhtheyhotheryhpartners,yhityhisyhwhatyhtypeyhofyhpla
n?
A.yhEntityyhplan
B.yhCrossyhpurchaseyhplan
C.yhPartnershipyhplan
D.yhStockyhredemptionyhplanyh-yhanswer--Crossyhpurchaseyhplan
Thisyhisyhtheyhdefinitionyhofyhcross-purchase.
Whenyhdoesyhayhtertiaryyhbeneficiaryyhcollect?
A.yhWhenyhtheyhprimaryyhbeneficiaryyhdies
B.yhWhenyhtheyhsecondaryyhbeneficiaryyhdies
C.yhWhenyhtheyhprimaryyhandyhsecondaryyhpre-deceaseyhtheyhinsured
D.yhNoneyhofyhtheyhaboveyh-yhanswer--Whenyhtheyhprimaryyhandyhsecondaryyhpre-
deceaseyhtheyhinsured
Yes,yhwhenyhthereyhisyhnoyhoneyhlivingyhonyhtheyhtwoyhlinesyhaboveyhtheyhtertiary.yhThereyhisy
hnoyhoneyhelseyhforyhtheyhproceedsyhtoyhgoyhtoyhaheadyhofyhtheyhthirdyhline.yhWhatyhifyhthereyh
wasyhayhcharityyhonyhtheyhsecondyhlineyhratheryhthanyhayhnamedyhbeneficiary?
yhThenyhtheyhproceedsyhwouldyhneveryhmakeyhityhtoyhtheyhthirdyhlineyhbecauseyhtheyhcharityy
hisyhlikeyhayhcorporationyhwhichyhneveryhdies.
Theyhprimaryyhinsuranceyhamountyh(PIA)yhisyhequalyhto:
A.yh1/2yhworker'syhretirementyhatyh62
B.yh1/2yhworker'syhretirementyhatyh65
C.yhFullyhworker'syhretirementyhatyh62
,D.yhFullyhworker'syhretirementyhatyhFull-Retirement-Ageyh-yhanswer--
Fullyhworker'syhretirementyhatyhFull-Retirement-Age
Yes,yhandyhyouyhhaveyhtoyhwaityhuntilyhFull-Retirement-Ageyhtoyhgetyhtheyhfullyhbenefit.
Anyhannuitantyhreceivesyh$1200yhayhmonth,yhtheyhvalueyhofyheachyhannuityyhunityhisyh$6,yhH
owyhmanyyhannuityyhunitsyhdidyhheyhreceive?
A.yh20
B.yh200
C.yh2,000
D.yh7,200yh-yhanswer--200
Yep.yhThat'syhright.yh1200yhdividedyhbyyh6yh=yh200.yhYouyhcanyhalsoyhcheckyhyouryhmathyhby
yhdoingyhtheyhproblemyhbackwardsyh(whichyhmayyhbeyheasieryhtoyhunderstand).yh200yhunits
yhatyh$6yhapieceyhmakesyhayhtotalyhofyh$1200yhdollars.
Anyhannuityyhcontractyhprovides?
A.yhIncomeyhforyhlife
B.yhGuaranteedyhdeathyhbenefit
C.yhCreationyhofyhanyhimmediateyhestate
D.yhNoneyhofyhtheyhaboveyh-yhanswer--Incomeyhforyhlife
Yes.yhThisyhisyhtheyh"amazing"yhthingyhthatyhmakesyhanyhannuityyhdifferentyhthanyhotheryhin
vestments.yhAllyhbutyhtheyhlastyhoneyhofyhtheyhannuitiesyhareyhlifetimeyhannuities.yhThatyhme
ansyhthoseyhcontinueyhuntilyhtheyhdeathyhofyhtheyh"annuitant"yhnoyhmatteryhwhatyhtheiryhothe
ryhprovisionsyhmightyhbe.yhDon'tyhtalkyhtoyhexperiencedyhpeopleyhinyhyouryhofficeyhaboutyhan
nuities.yhTheyyhwillyhtryyhtoyhbeyhhelpfulyhandyhwillyhtellyhyouyhaboutyhthingsyhthatyharen'tyhony
htheyhtestyhandyhwillyhconfuseyhyouyhwhenyhyouyhseeyhtheyhanswersyhatyhexamyhtime.
Anyhannuityyhisyhpurchasedyhforyh$10,000,yhtheyhexpectedyhreturnyhisyh$20,000yhwhatyham
ountyhisyhtaxableyhifyhityhpaysyh$300yhmonth?
A.yhZero
B.yh$100
C.yh$150
D.yh$300yh-yhanswer--$150
yhYes,yhandyhityhisyhdoneyhbyyhtheyhexclusionyhratioyhwhichyhstates:yhdivideyhtheyhafteryhtaxyh
moneyyhgoingyhinyhbyyhtheyhexpectedyhreturn.yhThatyhgivesyhtheyhfractionyhofyheachyhpayme
ntyhwhichyhexcludesyhtaxes.yhInyhthisyhcase,yhtheyhnumberyhisyh1/2yhofyheachyhpaymentyhthat
yhisyhtaxableyhsoyhyouyhdon'tyhgetyhtoyhseeyhwhatyhwouldyhhappenyhifyhperhapsyhtheyhexpecte
dyhreturnyhwasyh$40,000.yhThenyhweyhwouldyhbeyhexcludingyh1/4yhofyheachyhpayment.yhTryy
htheyhmath.
Takingyhallyhtheyhfundsyhavailableyhtoyhayhfamilyyhandyhplanningyhforyhtheiryhfinancialyhobliga
tionsyhisyhanyhexampleyhof:
A.yhHumanyhlifeyhvalueyhapproach
B.yhNeedsyhapproach
C.yhDollaryhvaluation
D.yhMultipleyhearningsyh-yhanswer--Needsyhapproach
,Theyhneedsyhapproachyhtakesyhmanyyhfactorsyhintoyhconsiderationyhwhenyhplanningyhforyht
heyhfamily'syhfinancialyhoutcome.yhInterimyhgoalsyhcanyhbeyhconsideredyhasyhwellyhasyhretir
ement.yhTheyhneedsyhapproachyhcanyhconsideryhallyhaspectsyhofyhayhfamily'syhfuture.
Ayhvariableyhannuityyhseparateyhaccountyhwillyhbeyhinvestedyhin:
A.yhtheyhlegalyhreserveyhforyhliquidity
B.yhequityyhinvestments
C.yhbonds
D.yhshortyhtermyhgovernmentyhsecuritiesyh-yhanswer--equityyhinvestments
Nowyhhere'syhtheyhdeal:yhityhsaysyhequityyhinvestments.yhThatyhmeansyhstocksyh(oryhbondyhf
unds)yhwhichyhindicatesyhownershipyhandyhtheyhchanceyhforyhappreciation.yhThat'syhtheyhg
oal.yhEquityyhmeansyhownership.
Anyhagentyhwhoyhwritesyhcontrolledyhbusinessyhmustyhwriteyhhowyhmuchyhbusinessyhtoyhthe
yhpublic?
A.yhAnyhequalyhamount
B.yhMore
C.yhLess
D.yhNoneyh-yhanswer--Anyhequalyhamount
Equalyhoryhhalfyhoryh50%yhisyhcorrect.yhThat'syhtheyhrule.yhItyhmeansyhifyhyouyhasyhanyhagentyh
areyhsellingyhinyhayh"controlled"yhenvironmentyh(youyhknowyhsomebody),yhatyhleastyhhalfyhof
yhyouryhbusinessyhhasyhtoyhbeyhfromyhotheryhsources.
JoseyhworksyhforyhayhlargeyhcityyhasyhayhfirefighteryhandyhMable,yhhisyhwife,yhisyhayhsecretaryy
hforyhayhsmallyhnewyhcaryhdealer.yhWhichyhoneyhisyhlikelyyhnotyhtoyhbeyhcoveredyhunderyhsoci
alyhsecurity?
A.yhMable
B.yhJose
C.yhBothyhwouldyhbeyhcovered
D.yhNeitheryhwouldyhbeyhcoveredyh-yhanswer--Jose
It'syhJose.yhManyyhcities,yhgovernmentalyhagencies,yhetc.,yhhaveyhtheiryhownyhretirementyh
systemyhandyhdon'tyhconnectyhwithyhsocialyhsecurity.yhNotyhtrueyhofyhsmallyhbusinesses,yhw
hichyhareyhgoingyhtoyhbeyhrequiredyhtoyhbeyhinyhtheyhsocialyhsecurityyhsystem.
Mostyhbusinessyhassignmentsyhofyhlifeyhinsuranceyhpoliciesyhareyhmadeyhinyhorderyhtoyhprot
ectyhthe:
A.yhinsured'syhinsurability.
B.yhlender'syhfinancialyhinterestyhinyhtheyhinsured.
C.yhbeneficiaryyhfromyhtheyhclaimsyhofyhcreditors.
D.yhinsuranceyhcompanyyhfromyhfraudulentyhclaimsyh-yhanswer--
lender'syhfinancialyhinterestyhinyhtheyhinsured.
Yes.yhIt'syhtheyhlenderyh(theyhlendingyhcompany)yhwhoyhisyhconcernedyhaboutyhgettingyhrep
aidyhifyhtheyhborroweryhdiesyhbeforeyhtheyhloanyhisyhpaidyhoff.
Allyhofyhtheyhfollowingyhactivitiesyhcouldyhresultyhinyhtheyhsuspensionyhofyhanyhagent'syhlicen
seyhEXCEPT:
, A.yhmisrepresentingyhtheyhfinancialyhconditionyhofyhanyhinsuranceyhcompany.
B.yhsellingyhanyyhreplacementyhpolicyyhthatyhcausesyhanyhinsuredyhtoyhlapseyhanyhexistingyh
policy.
C.yhobtainingyhayhlicenseyhforyhtheyhsoleyhpurposeyhofyhhandlingyhcontrolledyhbusiness.
D.yhdemonstratingyhincompetencyyhtoyhtransactyhbusinessyhasyhanyhinsuranceyhagent.yh-
yhanswer--
sellingyhanyyhreplacementyhpolicyyhthatyhcausesyhanyhinsuredyhtoyhlapseyhanyhexistingyhpoli
cy.
Yes,yhthisyhisyhtheyhcorrectyhanswer.yhThisyhalsoyhhasyhtoyhdoyhwithyhtheyhreplacementyhruley
hwhichyhisyhayhrequirementyhwhenyhreplacingyhayhpolicy.yhHowever,yhthisyhprocedureyhisyhp
erfectlyyhlegal.
Underyhayhlifeyhincomeyhannuityyhoptionyhwhichyhofyhtheyhfollowingyhisyhtrue?
A.yhTheyholderyhtheyhannuitant,yhtheyhsmalleryhtheyhmonthlyyhpayment.
B.yhTheyholderyhtheyhannuitant,yhtheyhshorteryhtheyhpaymentyhperiod.
C.yhTheyhyoungeryhtheyhannuitant,yhtheyhshorteryhtheyhpaymentyhperiod.
D.yhTheyholderyhtheyhannuitant,yhtheyhlargeryhtheyhmonthlyyhpayment.yh-yhanswer--
Theyholderyhtheyhannuitant,yhtheyhlargeryhtheyhmonthlyyhpayment.
Yes,yhbecauseyhtheyhactuarialyhtableyhsaysyhtheyhannuitantyhwillyhprobablyyhnotyhliveyhasyhlo
ngyhasyhayhyoungeryhperson,yhandyhtherefore,yhtheyhmonthlyyhpaymentyhwillyhbeyhlarger.yhT
heyhmonthlyyhpaymentyhisyhbasedyhonyhtheyhtable.
Theyhpurposeyhofyhanyhannuityyhisyhtheyhsystematicyhdistributionyhofyhanyhestate.yhTheyhma
nneryhofyhdistributionyhisyhselectedyhbyyhtheyhowner.yhWhichyhofyhfollowingyhareyhtrue?
I.yhItyhmayyhoryhmayyhnotyhinvolveyh"lifeyhexpectancy"yhcalculations
II.yhTheyhannuityyhperiodyhmayyhalsoyhbeyhdescribedyhasyhtheyhbenefityhperiod
III.yhTheyhageyhandyhsexyhofyhtheyhannuitantyhcannotyhinfluenceyhtheyhbenefits,yhasyhthatyhw
ouldyhviolateyhlaws
IV.yhTheyhsettlementyhoptionyhcanyhbeyhchangedyhwithinyh5yhyearsyhofyhannuitizingyhtheyhan
nuityyh-yhanswer--IyhandyhII
Yes,yhthisyhisyhright.yhHere'syhtheyhproblem.yhOneyhofyhtheyhannuities,yhtheyhlastyhoneyhwhic
hyhisyhcalledyh"periodyhcertain"yhhasyhnothingyhtoyhdoyhwithyhlifeyhexpectancy.yhDarn.yhTheyhr
estyhofyhtheyhonesyhmentionedyhareyhlifetimeyhannuities.
AtyhwhatyhageyhcanyhTraditionalyhIRAyhownersyhbeginyhtoyhreceiveyhpaymentsyhandyhnotyhin
curyhnegativeyhtaxyhconsequences?
A.yh50yh1/2
B.yh59yh1/2
C.yh65
D.yhAnytimeyh-yhanswer--59yh1/2
Yep,yhthisyhisyhit.yh59yhandyh1/2yhisyhcorrect.yhNoyhmoreyhpenalty.yhYes,yhthereyhareyhsomeyho
theryhconsiderations.yhJustyhrememberyh59yhandyh1/2yhandyhletyhityhgoyhatyhthat.
TheyhMIB'syhmainyhpurposeyhis:
A.yhProvideyhdetailedyhmedicalyhinformation
B.yhPreventyhoverinsurance
QUESTIONS AND ANSWERS
Afteryhayhgroupyhlifeyhmasteryhpolicyyhhasyhbeenyhissued,yhwhatyhactionyhmayyhtheyhinsurery
htakeyhonyhfutureyhpolicyyhanniversaries?
A.yhItyhmayyhcancelyhtheyhinsuranceyhofyhanyyhgroupyhmembersyhwhoyhhaveyhbecomeyhseri
ouslyyhillyhoryhimpaired.
B.yhItyhmayyhadjustyhtheyhpremiumyhtoyhbringyhityhinyhlineyhwithyhcurrentyhmortalityyhandyhoper
atingyhexpenses.
C.yhItyhcannotyhmakeyhanyyhchangesyhinyhtheyhcontractyhoryhinyhtheyhenrollees.
D.yhItyhmayyhrefuseyhtoyhinsureyhcoveredyhmembersyhwithyhexcessiveyhclaims.yh-yhanswer--
Ityhmayyhadjustyhtheyhpremiumyhtoyhbringyhityhinyhlineyhwithyhcurrentyhmortalityyhandyhoperati
ngyhexpenses.
Theyhcompanyyhmayyhadjustyhtheyhpremium,yhandyhtheyyhoftenyhdo,yhatyhanniversaryyhtimey
honyhayhgroupyhpolicy.
Ifyheachyhpartneryhpurchasesyhpoliciesyhonyhtheyhotheryhpartners,yhityhisyhwhatyhtypeyhofyhpla
n?
A.yhEntityyhplan
B.yhCrossyhpurchaseyhplan
C.yhPartnershipyhplan
D.yhStockyhredemptionyhplanyh-yhanswer--Crossyhpurchaseyhplan
Thisyhisyhtheyhdefinitionyhofyhcross-purchase.
Whenyhdoesyhayhtertiaryyhbeneficiaryyhcollect?
A.yhWhenyhtheyhprimaryyhbeneficiaryyhdies
B.yhWhenyhtheyhsecondaryyhbeneficiaryyhdies
C.yhWhenyhtheyhprimaryyhandyhsecondaryyhpre-deceaseyhtheyhinsured
D.yhNoneyhofyhtheyhaboveyh-yhanswer--Whenyhtheyhprimaryyhandyhsecondaryyhpre-
deceaseyhtheyhinsured
Yes,yhwhenyhthereyhisyhnoyhoneyhlivingyhonyhtheyhtwoyhlinesyhaboveyhtheyhtertiary.yhThereyhisy
hnoyhoneyhelseyhforyhtheyhproceedsyhtoyhgoyhtoyhaheadyhofyhtheyhthirdyhline.yhWhatyhifyhthereyh
wasyhayhcharityyhonyhtheyhsecondyhlineyhratheryhthanyhayhnamedyhbeneficiary?
yhThenyhtheyhproceedsyhwouldyhneveryhmakeyhityhtoyhtheyhthirdyhlineyhbecauseyhtheyhcharityy
hisyhlikeyhayhcorporationyhwhichyhneveryhdies.
Theyhprimaryyhinsuranceyhamountyh(PIA)yhisyhequalyhto:
A.yh1/2yhworker'syhretirementyhatyh62
B.yh1/2yhworker'syhretirementyhatyh65
C.yhFullyhworker'syhretirementyhatyh62
,D.yhFullyhworker'syhretirementyhatyhFull-Retirement-Ageyh-yhanswer--
Fullyhworker'syhretirementyhatyhFull-Retirement-Age
Yes,yhandyhyouyhhaveyhtoyhwaityhuntilyhFull-Retirement-Ageyhtoyhgetyhtheyhfullyhbenefit.
Anyhannuitantyhreceivesyh$1200yhayhmonth,yhtheyhvalueyhofyheachyhannuityyhunityhisyh$6,yhH
owyhmanyyhannuityyhunitsyhdidyhheyhreceive?
A.yh20
B.yh200
C.yh2,000
D.yh7,200yh-yhanswer--200
Yep.yhThat'syhright.yh1200yhdividedyhbyyh6yh=yh200.yhYouyhcanyhalsoyhcheckyhyouryhmathyhby
yhdoingyhtheyhproblemyhbackwardsyh(whichyhmayyhbeyheasieryhtoyhunderstand).yh200yhunits
yhatyh$6yhapieceyhmakesyhayhtotalyhofyh$1200yhdollars.
Anyhannuityyhcontractyhprovides?
A.yhIncomeyhforyhlife
B.yhGuaranteedyhdeathyhbenefit
C.yhCreationyhofyhanyhimmediateyhestate
D.yhNoneyhofyhtheyhaboveyh-yhanswer--Incomeyhforyhlife
Yes.yhThisyhisyhtheyh"amazing"yhthingyhthatyhmakesyhanyhannuityyhdifferentyhthanyhotheryhin
vestments.yhAllyhbutyhtheyhlastyhoneyhofyhtheyhannuitiesyhareyhlifetimeyhannuities.yhThatyhme
ansyhthoseyhcontinueyhuntilyhtheyhdeathyhofyhtheyh"annuitant"yhnoyhmatteryhwhatyhtheiryhothe
ryhprovisionsyhmightyhbe.yhDon'tyhtalkyhtoyhexperiencedyhpeopleyhinyhyouryhofficeyhaboutyhan
nuities.yhTheyyhwillyhtryyhtoyhbeyhhelpfulyhandyhwillyhtellyhyouyhaboutyhthingsyhthatyharen'tyhony
htheyhtestyhandyhwillyhconfuseyhyouyhwhenyhyouyhseeyhtheyhanswersyhatyhexamyhtime.
Anyhannuityyhisyhpurchasedyhforyh$10,000,yhtheyhexpectedyhreturnyhisyh$20,000yhwhatyham
ountyhisyhtaxableyhifyhityhpaysyh$300yhmonth?
A.yhZero
B.yh$100
C.yh$150
D.yh$300yh-yhanswer--$150
yhYes,yhandyhityhisyhdoneyhbyyhtheyhexclusionyhratioyhwhichyhstates:yhdivideyhtheyhafteryhtaxyh
moneyyhgoingyhinyhbyyhtheyhexpectedyhreturn.yhThatyhgivesyhtheyhfractionyhofyheachyhpayme
ntyhwhichyhexcludesyhtaxes.yhInyhthisyhcase,yhtheyhnumberyhisyh1/2yhofyheachyhpaymentyhthat
yhisyhtaxableyhsoyhyouyhdon'tyhgetyhtoyhseeyhwhatyhwouldyhhappenyhifyhperhapsyhtheyhexpecte
dyhreturnyhwasyh$40,000.yhThenyhweyhwouldyhbeyhexcludingyh1/4yhofyheachyhpayment.yhTryy
htheyhmath.
Takingyhallyhtheyhfundsyhavailableyhtoyhayhfamilyyhandyhplanningyhforyhtheiryhfinancialyhobliga
tionsyhisyhanyhexampleyhof:
A.yhHumanyhlifeyhvalueyhapproach
B.yhNeedsyhapproach
C.yhDollaryhvaluation
D.yhMultipleyhearningsyh-yhanswer--Needsyhapproach
,Theyhneedsyhapproachyhtakesyhmanyyhfactorsyhintoyhconsiderationyhwhenyhplanningyhforyht
heyhfamily'syhfinancialyhoutcome.yhInterimyhgoalsyhcanyhbeyhconsideredyhasyhwellyhasyhretir
ement.yhTheyhneedsyhapproachyhcanyhconsideryhallyhaspectsyhofyhayhfamily'syhfuture.
Ayhvariableyhannuityyhseparateyhaccountyhwillyhbeyhinvestedyhin:
A.yhtheyhlegalyhreserveyhforyhliquidity
B.yhequityyhinvestments
C.yhbonds
D.yhshortyhtermyhgovernmentyhsecuritiesyh-yhanswer--equityyhinvestments
Nowyhhere'syhtheyhdeal:yhityhsaysyhequityyhinvestments.yhThatyhmeansyhstocksyh(oryhbondyhf
unds)yhwhichyhindicatesyhownershipyhandyhtheyhchanceyhforyhappreciation.yhThat'syhtheyhg
oal.yhEquityyhmeansyhownership.
Anyhagentyhwhoyhwritesyhcontrolledyhbusinessyhmustyhwriteyhhowyhmuchyhbusinessyhtoyhthe
yhpublic?
A.yhAnyhequalyhamount
B.yhMore
C.yhLess
D.yhNoneyh-yhanswer--Anyhequalyhamount
Equalyhoryhhalfyhoryh50%yhisyhcorrect.yhThat'syhtheyhrule.yhItyhmeansyhifyhyouyhasyhanyhagentyh
areyhsellingyhinyhayh"controlled"yhenvironmentyh(youyhknowyhsomebody),yhatyhleastyhhalfyhof
yhyouryhbusinessyhhasyhtoyhbeyhfromyhotheryhsources.
JoseyhworksyhforyhayhlargeyhcityyhasyhayhfirefighteryhandyhMable,yhhisyhwife,yhisyhayhsecretaryy
hforyhayhsmallyhnewyhcaryhdealer.yhWhichyhoneyhisyhlikelyyhnotyhtoyhbeyhcoveredyhunderyhsoci
alyhsecurity?
A.yhMable
B.yhJose
C.yhBothyhwouldyhbeyhcovered
D.yhNeitheryhwouldyhbeyhcoveredyh-yhanswer--Jose
It'syhJose.yhManyyhcities,yhgovernmentalyhagencies,yhetc.,yhhaveyhtheiryhownyhretirementyh
systemyhandyhdon'tyhconnectyhwithyhsocialyhsecurity.yhNotyhtrueyhofyhsmallyhbusinesses,yhw
hichyhareyhgoingyhtoyhbeyhrequiredyhtoyhbeyhinyhtheyhsocialyhsecurityyhsystem.
Mostyhbusinessyhassignmentsyhofyhlifeyhinsuranceyhpoliciesyhareyhmadeyhinyhorderyhtoyhprot
ectyhthe:
A.yhinsured'syhinsurability.
B.yhlender'syhfinancialyhinterestyhinyhtheyhinsured.
C.yhbeneficiaryyhfromyhtheyhclaimsyhofyhcreditors.
D.yhinsuranceyhcompanyyhfromyhfraudulentyhclaimsyh-yhanswer--
lender'syhfinancialyhinterestyhinyhtheyhinsured.
Yes.yhIt'syhtheyhlenderyh(theyhlendingyhcompany)yhwhoyhisyhconcernedyhaboutyhgettingyhrep
aidyhifyhtheyhborroweryhdiesyhbeforeyhtheyhloanyhisyhpaidyhoff.
Allyhofyhtheyhfollowingyhactivitiesyhcouldyhresultyhinyhtheyhsuspensionyhofyhanyhagent'syhlicen
seyhEXCEPT:
, A.yhmisrepresentingyhtheyhfinancialyhconditionyhofyhanyhinsuranceyhcompany.
B.yhsellingyhanyyhreplacementyhpolicyyhthatyhcausesyhanyhinsuredyhtoyhlapseyhanyhexistingyh
policy.
C.yhobtainingyhayhlicenseyhforyhtheyhsoleyhpurposeyhofyhhandlingyhcontrolledyhbusiness.
D.yhdemonstratingyhincompetencyyhtoyhtransactyhbusinessyhasyhanyhinsuranceyhagent.yh-
yhanswer--
sellingyhanyyhreplacementyhpolicyyhthatyhcausesyhanyhinsuredyhtoyhlapseyhanyhexistingyhpoli
cy.
Yes,yhthisyhisyhtheyhcorrectyhanswer.yhThisyhalsoyhhasyhtoyhdoyhwithyhtheyhreplacementyhruley
hwhichyhisyhayhrequirementyhwhenyhreplacingyhayhpolicy.yhHowever,yhthisyhprocedureyhisyhp
erfectlyyhlegal.
Underyhayhlifeyhincomeyhannuityyhoptionyhwhichyhofyhtheyhfollowingyhisyhtrue?
A.yhTheyholderyhtheyhannuitant,yhtheyhsmalleryhtheyhmonthlyyhpayment.
B.yhTheyholderyhtheyhannuitant,yhtheyhshorteryhtheyhpaymentyhperiod.
C.yhTheyhyoungeryhtheyhannuitant,yhtheyhshorteryhtheyhpaymentyhperiod.
D.yhTheyholderyhtheyhannuitant,yhtheyhlargeryhtheyhmonthlyyhpayment.yh-yhanswer--
Theyholderyhtheyhannuitant,yhtheyhlargeryhtheyhmonthlyyhpayment.
Yes,yhbecauseyhtheyhactuarialyhtableyhsaysyhtheyhannuitantyhwillyhprobablyyhnotyhliveyhasyhlo
ngyhasyhayhyoungeryhperson,yhandyhtherefore,yhtheyhmonthlyyhpaymentyhwillyhbeyhlarger.yhT
heyhmonthlyyhpaymentyhisyhbasedyhonyhtheyhtable.
Theyhpurposeyhofyhanyhannuityyhisyhtheyhsystematicyhdistributionyhofyhanyhestate.yhTheyhma
nneryhofyhdistributionyhisyhselectedyhbyyhtheyhowner.yhWhichyhofyhfollowingyhareyhtrue?
I.yhItyhmayyhoryhmayyhnotyhinvolveyh"lifeyhexpectancy"yhcalculations
II.yhTheyhannuityyhperiodyhmayyhalsoyhbeyhdescribedyhasyhtheyhbenefityhperiod
III.yhTheyhageyhandyhsexyhofyhtheyhannuitantyhcannotyhinfluenceyhtheyhbenefits,yhasyhthatyhw
ouldyhviolateyhlaws
IV.yhTheyhsettlementyhoptionyhcanyhbeyhchangedyhwithinyh5yhyearsyhofyhannuitizingyhtheyhan
nuityyh-yhanswer--IyhandyhII
Yes,yhthisyhisyhright.yhHere'syhtheyhproblem.yhOneyhofyhtheyhannuities,yhtheyhlastyhoneyhwhic
hyhisyhcalledyh"periodyhcertain"yhhasyhnothingyhtoyhdoyhwithyhlifeyhexpectancy.yhDarn.yhTheyhr
estyhofyhtheyhonesyhmentionedyhareyhlifetimeyhannuities.
AtyhwhatyhageyhcanyhTraditionalyhIRAyhownersyhbeginyhtoyhreceiveyhpaymentsyhandyhnotyhin
curyhnegativeyhtaxyhconsequences?
A.yh50yh1/2
B.yh59yh1/2
C.yh65
D.yhAnytimeyh-yhanswer--59yh1/2
Yep,yhthisyhisyhit.yh59yhandyh1/2yhisyhcorrect.yhNoyhmoreyhpenalty.yhYes,yhthereyhareyhsomeyho
theryhconsiderations.yhJustyhrememberyh59yhandyh1/2yhandyhletyhityhgoyhatyhthat.
TheyhMIB'syhmainyhpurposeyhis:
A.yhProvideyhdetailedyhmedicalyhinformation
B.yhPreventyhoverinsurance
