CFI CBCA Core Course Exam Questions And
Answers (Verified And Updated)
What is the main goal of using business writing fundamentals? - Verified ANS ✔✔ - To
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
reduce mental effort
j. j. j.
Which of the following statements describes a "Capacity" strength or weakness for a
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
company in the 5 Cs of credit framework? - Verified ANS ✔✔ - The net profit margin ratio
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
is high.
j. j.
Which of the following statements describes a "Condition" strength or weakness for a
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
company in the 5 Cs of credit framework? - Verified ANS ✔✔ - The risks associated with
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
the industry are high.
j. j. j. j.
Which of the following scenarios would NOT be considered a strength when assessing the
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
management team as part of evaluating a company's character? - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Financial reports are not widely shared and performance measures have not been
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
identified.
j.
Which of the following ratios most likely indicates strong "Capacity" for a company? -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Verified ANS ✔✔ - High asset turnover ratio
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Select the correct formula to calculate the operating margin ratio. - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Operating Margin Ratio = EBIT / Revenue
j. j. j. j. j. j. j.
Select the correct formula to calculate the inventory turnover ratio. - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Inventory Turnover Ratio = Cost of Goods Sold / Average Inventory
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Which of the following most likely indicates strong "Capital" for a company? - Verified ANS
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
✔✔ - Unutilized lines of credit or loans
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Which of the following statements on collateral is NOT correct? - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Collateral can be used as the main determinant of a credit decision.
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Which of the following tools or methods is used to assess the general business
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
environment? - Verified ANS ✔✔ - PEST analysis
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
,Select the loan contract with the lowest risk. - Verified ANS ✔✔ - A demand loan with
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
monthly payments secured by assets
j. j. j. j. j.
Which is not one of the three main financial statements? - Verified ANS ✔✔ - Statement
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
of equity
j. j.
What does the balance sheet indicate? - Verified ANS ✔✔ - The financial strength of the
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
business
j.
Financing activities - Verified ANS ✔✔ - Issuing shares and bonds j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Operating activities - Verified ANS ✔✔ - Payments to suppliers; Depreciation and
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
amortization expense
j. j.
Investing activities - Verified ANS ✔✔ - Buying and selling equipment
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Which is not a section in the financial statement note disclosures? - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Management discussion and analysis
j. j. j. j.
Balance Sheet - Verified ANS ✔✔ - Retained earnings; Share captial
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Income Statement - Verified ANS ✔✔ - Rent expense
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Cash Flow Statement - Verified ANS ✔✔ - Sale of property, plant and equipment
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
If a company has net assets equal to $3.25 million but is sold for $5.35 million, how much
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
goodwill does the acquirer record on their balance sheet? - Verified ANS ✔✔ - $2.1
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
million
j.
Intangible assets - Verified ANS ✔✔ - Items of value, which have no physical substance,
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
that are used to generate revenues
j. j. j. j. j. j.
Authorized shares - Verified ANS ✔✔ - The total number of shares a company can sell
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Contingencies - Verified ANS ✔✔ - Events that may or may not happen, depending on j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
certain circumstances
j. j.
Commitments - Verified ANS ✔✔ - Future obligations that a company has agreed to j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
If a company issues 60,000 shares at $0.25 each but the shares have a par value of $0.20
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
each, what is the resulting contributed surplus? - Verified ANS ✔✔ - $3,000
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
What line item is not found in the statement of shareholders' equity? - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Debt issued or repurchased
j. j. j. j.
, What is not true about a partnership? - Verified ANS ✔✔ - Partners cannot be held liable
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
for a debt
j. j. j.
Which line item usually accounts for direct labor? - Verified ANS ✔✔ - Cost of goods sold
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Select the statements below which are true. Select all that apply. - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Depreciation and amortization are non-cash expenses; A company can be profitable but
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
experience negative cash flows
j. j. j. j.
What are the 4 types of audit opinions? - Verified ANS ✔✔ - Adverse, unqualified,
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
qualified, and disclaimer of opinion
j. j. j. j. j.
Which of the following statements regarding a review engagement is false? - Verified ANS
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
✔✔ - A review engagement is used for financial statements prepared for internal use
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Select the following key lending ratios used to evaluate the financial capacity of a business
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
(select all that apply). - Verified ANS ✔✔ - Debt to equity ratio; Working capital ratio
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Which of the following tools is NOT used to analyze a company? - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Porter's five forces
j. j. j.
Which of the following tools are used to analyze a company? - Verified ANS ✔✔ - Firm
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
lifecycle, Ansoff's matrix, SWOT analysis
j. j. j. j. j.
In assessing the PESTEL factors, consumer disposable income is an example of: -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Verified ANS ✔✔ - Economic factors
j. j. j. j. j. j. j. j.
Read the following passage and determine which of the PESTEL factors the described
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
business is facing:
j. j. j.
Fresh and Co. is a local grocery store operating in a small town in Seattle since 2010. The
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
store sells fresh vegetables, fruits, meat, dairy, and other packaged products. In recent
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
years, people in the neighborhood have shown increasing demand for organic farm
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
products. In response, many other grocery stores and supermarkets have started selling
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
organic vegetables and fruits grown by local US farmers. - Verified ANS ✔✔ - Social
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
factors
j.
Read the following passage and determine which of the PESTEL factors the described
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
business is facing:
j. j. j.
Mountain Transportation is a trucking company that provides in-door deliveries of
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
electronic products purchased through large consumer electronics retailers in the US.
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Shawn, a truck driver at Mountain Transportation, has filed a lawsuit with the company
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
regarding a violation of the Hours of Service regulations for commercial drivers. Shawn
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
claims that he has been forced to work over 70 hours for the past couple weeks, due to a
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
high volume of customer orders. According to the Hours of Service regulations, all
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
commercial drivers may not drive after 60 hours on duty in 7 consecutive days and may
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
only restart after taking 34 or more consecutive hours off duty.
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Answers (Verified And Updated)
What is the main goal of using business writing fundamentals? - Verified ANS ✔✔ - To
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
reduce mental effort
j. j. j.
Which of the following statements describes a "Capacity" strength or weakness for a
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
company in the 5 Cs of credit framework? - Verified ANS ✔✔ - The net profit margin ratio
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
is high.
j. j.
Which of the following statements describes a "Condition" strength or weakness for a
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
company in the 5 Cs of credit framework? - Verified ANS ✔✔ - The risks associated with
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
the industry are high.
j. j. j. j.
Which of the following scenarios would NOT be considered a strength when assessing the
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
management team as part of evaluating a company's character? - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Financial reports are not widely shared and performance measures have not been
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
identified.
j.
Which of the following ratios most likely indicates strong "Capacity" for a company? -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Verified ANS ✔✔ - High asset turnover ratio
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Select the correct formula to calculate the operating margin ratio. - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Operating Margin Ratio = EBIT / Revenue
j. j. j. j. j. j. j.
Select the correct formula to calculate the inventory turnover ratio. - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Inventory Turnover Ratio = Cost of Goods Sold / Average Inventory
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Which of the following most likely indicates strong "Capital" for a company? - Verified ANS
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
✔✔ - Unutilized lines of credit or loans
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Which of the following statements on collateral is NOT correct? - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Collateral can be used as the main determinant of a credit decision.
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Which of the following tools or methods is used to assess the general business
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
environment? - Verified ANS ✔✔ - PEST analysis
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
,Select the loan contract with the lowest risk. - Verified ANS ✔✔ - A demand loan with
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
monthly payments secured by assets
j. j. j. j. j.
Which is not one of the three main financial statements? - Verified ANS ✔✔ - Statement
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
of equity
j. j.
What does the balance sheet indicate? - Verified ANS ✔✔ - The financial strength of the
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
business
j.
Financing activities - Verified ANS ✔✔ - Issuing shares and bonds j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Operating activities - Verified ANS ✔✔ - Payments to suppliers; Depreciation and
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
amortization expense
j. j.
Investing activities - Verified ANS ✔✔ - Buying and selling equipment
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Which is not a section in the financial statement note disclosures? - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Management discussion and analysis
j. j. j. j.
Balance Sheet - Verified ANS ✔✔ - Retained earnings; Share captial
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Income Statement - Verified ANS ✔✔ - Rent expense
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Cash Flow Statement - Verified ANS ✔✔ - Sale of property, plant and equipment
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
If a company has net assets equal to $3.25 million but is sold for $5.35 million, how much
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
goodwill does the acquirer record on their balance sheet? - Verified ANS ✔✔ - $2.1
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
million
j.
Intangible assets - Verified ANS ✔✔ - Items of value, which have no physical substance,
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
that are used to generate revenues
j. j. j. j. j. j.
Authorized shares - Verified ANS ✔✔ - The total number of shares a company can sell
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Contingencies - Verified ANS ✔✔ - Events that may or may not happen, depending on j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
certain circumstances
j. j.
Commitments - Verified ANS ✔✔ - Future obligations that a company has agreed to j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
If a company issues 60,000 shares at $0.25 each but the shares have a par value of $0.20
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
each, what is the resulting contributed surplus? - Verified ANS ✔✔ - $3,000
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
What line item is not found in the statement of shareholders' equity? - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Debt issued or repurchased
j. j. j. j.
, What is not true about a partnership? - Verified ANS ✔✔ - Partners cannot be held liable
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
for a debt
j. j. j.
Which line item usually accounts for direct labor? - Verified ANS ✔✔ - Cost of goods sold
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Select the statements below which are true. Select all that apply. - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Depreciation and amortization are non-cash expenses; A company can be profitable but
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
experience negative cash flows
j. j. j. j.
What are the 4 types of audit opinions? - Verified ANS ✔✔ - Adverse, unqualified,
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
qualified, and disclaimer of opinion
j. j. j. j. j.
Which of the following statements regarding a review engagement is false? - Verified ANS
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
✔✔ - A review engagement is used for financial statements prepared for internal use
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Select the following key lending ratios used to evaluate the financial capacity of a business
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
(select all that apply). - Verified ANS ✔✔ - Debt to equity ratio; Working capital ratio
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Which of the following tools is NOT used to analyze a company? - Verified ANS ✔✔ -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Porter's five forces
j. j. j.
Which of the following tools are used to analyze a company? - Verified ANS ✔✔ - Firm
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
lifecycle, Ansoff's matrix, SWOT analysis
j. j. j. j. j.
In assessing the PESTEL factors, consumer disposable income is an example of: -
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Verified ANS ✔✔ - Economic factors
j. j. j. j. j. j. j. j.
Read the following passage and determine which of the PESTEL factors the described
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
business is facing:
j. j. j.
Fresh and Co. is a local grocery store operating in a small town in Seattle since 2010. The
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
store sells fresh vegetables, fruits, meat, dairy, and other packaged products. In recent
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
years, people in the neighborhood have shown increasing demand for organic farm
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
products. In response, many other grocery stores and supermarkets have started selling
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
organic vegetables and fruits grown by local US farmers. - Verified ANS ✔✔ - Social
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
factors
j.
Read the following passage and determine which of the PESTEL factors the described
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
business is facing:
j. j. j.
Mountain Transportation is a trucking company that provides in-door deliveries of
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
electronic products purchased through large consumer electronics retailers in the US.
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
Shawn, a truck driver at Mountain Transportation, has filed a lawsuit with the company
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
regarding a violation of the Hours of Service regulations for commercial drivers. Shawn
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
claims that he has been forced to work over 70 hours for the past couple weeks, due to a
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
high volume of customer orders. According to the Hours of Service regulations, all
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
commercial drivers may not drive after 60 hours on duty in 7 consecutive days and may
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
only restart after taking 34 or more consecutive hours off duty.
j. j. j. j. j. j. j. j. j. j. j.
