Study online at https://quizlet.com/_ea43pc ,o ,o ,o
1. Which of the following would be considered macro- ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o A study of how an
,o ,o ,o ,o
economics?
,o increase in in-
,o ,o ,o
come taxes will af- ,o ,o ,o
fect the unemploy-
,o ,o ,o
ment rate.
,o ,o
2. You participate in a survey on campus and win
,o D)The Bad ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
yourchoice of three concert tickets: PostMalone,
,o ,o Bunnyticket ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
Taylor
,o
Swift,orBadBunny.YouchooseTaylorSwiftbecausesh
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
e is your favorite performer. Your second choice would
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
have been Bad Bunny.What is the opportunitycost
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
ofthe concert tickets?
,o ,o ,o
B) increased; few- ,o
3. Sheldon works as a researcher in a university. Shel- er ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
don also likes hanging out with his friendsand room-
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
mates.Then, Sheldon adopts a cat. He likes his cat
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
a lot; he has higher benefit fromspending time with his
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
cat than his best alternative before. Based on what
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
we've learned inclass, when Sheldon gets the new cat,
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
his opportunity cost working for the univer-sity has
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
.We expect him to spend ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
hours working.
,o ,o
The enjoyment ,o
4. You are binge watching the showWednesday on Net-flix you get from
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
and have one episode left in the season.Which of the watching the
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
following would describe the marginal benefit lastepisode
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
ofwatching that last episode?
,o ,o ,o ,o ,o
4 points (84-80) ,o ,o
5. What is the marginal benefit (in terms of her ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
examscore) of the fourth hour spent studying?
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
C) Decreasing
6. In terms of her exam score,Bernadette's
,o marginalbenefits ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
studyingdisplays
,o ,o
4
7. Bernadette has decided that she will get enjoyment ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
equal to $6 for each point that her scoreincreases
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
and that she gets $20 in enjoyment for each hour shespe
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
nds with her roommate.How many hours should
,o ,o ,o ,o ,o ,o
Bernadette study?
,o ,o
,o ,o
, EC 202 FInal Exam Study Sets ,o ,o ,o ,o ,o
Study online at https://quizlet.com/_ea43pc ,o ,o ,o
8. Howard visits Buffalo Wild Wings. He pays $5 and Eat all three of ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
eats5chickenwings.Hisbenefitfromthefirst5wingsis thewings
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
$6 each. His marginal benefit for the 6 th wing is still
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
$6. He buys a plateof 5 more wings. After
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
eatingtwomore chickenwings,Howard realizeshewillo
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
nlyget $0.5worth of enjoyment out of each of the last 3
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
wings.That is,his benefit for the remaining 3wings is
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
$0.5 each.What should Howard do? ,o ,o ,o ,o ,o
9. Leonard also visits BuffaloWildWings on aTuesday Eat one of the ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
with Howard.He pays $10 and eats 10chicken wings. wingsHis
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
benefit from the first 5 wings is $10 each and his benefit for
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
the last 5wings is $8 each.His marginal
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
benefit for the 11 th wing is still $8. He buys a plate ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
of5morewings.Aftereatingtwomorechickenwings,Le
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
onard realizes he will only get $0.5 worth ofenjoy-ment ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
out of remaining first wing and his benefit for the last 2
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
wings is less than $0.That is, his benefit for the first
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
wing is $0.5 but negative for the last twowings.What
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
shouldLeonard do?
,o ,o
10. Raj also visits Buffalo Wild Wings on a Tuesday
,o Insufficientinfor- ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
withHoward and Leonard.Raj pays $10and eats 10
,o ,o mation ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
chick-en wings. His benefit from the first 10 wings is
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
$8 each.His marginalbenefit for the 11th wing is still
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
$8.After seeing Howard and Leonard,he recalls
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
fromEC202 and tries to determine if he should buy an-
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
other set of chicken wings. However, Raj
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
onlyknowshis marginal benefit for the 11th but he is
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
unable to
,o ,o
determinewhathismarginalbenefitfortheremainingc
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
hicken wings would be.What would Raj do? ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
Still 1,700 square ,o ,o
11. Penny is deciding how big of a house to build.She ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
getsdecreasingmarginalbenefitfromhousesize(so,
,o ,o ,o ,o ,o ,o
feetthe marginal benefit of the first square foot is greater
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
than themarginal benefit of the second square foot
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
and so on). The builder charges $200 persquare ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
foot.Pennydecidestobuilda1,700squarefoothouse.Th
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
ebuilder offers adiscount,where the first 1,000 square
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
,o ,o
, EC 202 FInal Exam Study Sets ,o ,o ,o ,o ,o
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feet were half price ($100 per square foot).Howbig ofa
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
house would Penny choose to build after learning the
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
discount?
,o
12. Amy has decreasing marginal benefits from movie
,o ,o ,o ,o ,o ,o The ticket with
,o ,o
tickets.The price of a movie ticket is $13.Amy buys 9
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o thehighest
,o ,o
movie tickets per year. Assume that Amy followedthe
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o marginal benefit
,o ,o
core principles ofrational decision making and does
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o was the first ticket
,o ,o ,o ,o
not regret her decisions.Which of the followingis true:
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
13. Barney likes to play laser tag. On Friday nights, his ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
favorite establishment hasa special:For $20,you canpl A
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
ayasmanygamesasyoulike.Thespeciallastsfor5hours
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
,and each game lasts for 30minutes,so Barneycan play
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
a total of 10 games if he wishes.Barney hasmarginal
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
benefits of$25 per game for his first four games played
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
and $10 per game for his next three games
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
played.Beyond that, Barney is so exhausted that his
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
marginal benefit is less than zero.13) Which of the
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
following best shows the marginal cost of a game of
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
laser tag on a Fridaynight? Hint: what is
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
theamountofmoneythatBarneyhastopaythelasertag
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
establishment for each game. ,o ,o ,o
14. Which of the following best shows Barney's marginalbe ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
nefit from playing laser tag? Hint:what is the bene- fit B
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
(dollar equivalent) that Barney gets for each game
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
15. How many games of laser tag should Barney chooseto
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
play on a Friday night?
,o ,o 7 ,o ,o ,o
16. For Ford Motor Company's factory, the opportunity
,o ,o ,o ,o ,o ,o
cost of producing 1 truck is 2 cars.If the factory de-
,o ,o Attainable and ef- ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
votesallitsresourcestomakingcars,itwillmake100car ficient
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
s.For thisfactory,producing 0 cars and 50 trucksis:
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
,o ,o
, EC 202 FInal Exam Study Sets ,o ,o ,o ,o ,o
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,o ,o ,o
17. Use the following information to answer the next four 2 pineapples;one
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
questions:Jeremy and Kaleb are both farmers.IfKaleb half of a coconut
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
only grows coconuts,he can grow 2 coconuts.If heonly
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
grows pineapples, he can grow 4 pineap- ples. If
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
Jeremy only grows coconuts, he can grow
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
4coconuts.If he only grows pineapples, he can grow12
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
pineapples. This is shown in the table below: Kaleb's
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
opportunity cost of growing a coconut is
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
,o and his opportunitycost of growinga pineap- ,o ,o ,o ,o ,o ,o
ple is
,o . ,o
18. Jeremy's opportunity cost of growing a coconut is 3 pineapples;one ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
,o andhisopportunitycostofgrowingapineap-ple third of a coconut ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
is,o .
19. According to what we learned in class, ,o ,o ,o ,o ,o ,o Kaleb;Jeremy ,o
should grow the coconuts and ,o ,o ,o ,o
shouldgrow ,o ,o
the pineapples. ,o
20. Ted and Marshall are roommates trying to divide
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o At a lower op-
,o ,o ,o
chores.Ted has a comparative advantage ata choreif
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o portunitycostthan
,o ,o ,o ,o
he can complete the chore
,o ,o ,o ,o ,o Marshall
21. Which of the following prices will be acceptable ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o 2.5
toboth parties?
,o ,o ,o pineapplespercoco
,o ,o ,o
nut
22. n the graph,Y-axis (vertical) represents
,o ,o ,o ,o ,o
andX-axis (horizontal) represents
,o ,o ,o ,o ,o Price;Quantity ,o ,o
Demanded
23. In the graph, Point 1 represents price than Point 2
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o
and Point 1 represents quantity de- manded than
,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o ,o Higher;lower ,o
Point 2.
,o ,o
24. D2 to D1 ,o ,o
,o ,o