2021 SOUTH CAROLINA PSI REAL
ESTATE EXAM PREP QUESTIONS &
ANSWERS STUDY GUIDE GRADED A+
1.) kkooWhich kkooof kkoothe kkoofollowing kkoodescribes kkoothe kkootime kkoo"appreciation"?
A. kkooKind kkoowords kkooexposed kkooto kkoosomeone kkooabout kkoosomething kkoothey
kkoodid
B. kkooAn kkooincrease kkooin kkoothe kkoovalue kkooof kkooproperty
C. kkooAn kkooitem kkooof kkoovalue kkooon kkoobuying kkooan kkooindividual
D. kkooNone kkooof kkoothe kkooabove kkoo- kkooAnswerAnswer: kkooB. kkoo
Appreciation kkoois kkoothe kkooincrease kkooin kkoothe kkoovalue kkooof kkooa kkooproperty kkoodue
kkooto kkoochanges kkooin kkoothe kkoomarket kkooconditions, kkooinflation, kkooor kkooother
kkoocauses.
2.) kkooWhen kkooownership kkooof kkooa kkoomortgage kkoois kkootransferred kkoofrom kkooone
kkoocompany kkooor kkooindividual kkooto kkooanother, kkooit kkoois kkoocalled
A. kkooAn kkooassumption
B. kkooAn kkooassignment
C. kkooAn kkooassessment
D. kkooAll kkooof kkoothe kkooabove kkoo- kkooAnswerAnswer: kkooB. kkoo
When kkooownership kkooof kkooa kkoomortgage kkoois kkootransferred kkooor kkooassigned
kkoofrom kkooone kkoocompany kkooor kkooindividual kkooto kkooanother, kkooit kkoois kkoocalled
kkooan kkooassignment.
3.) kkooA kkoomortgage kkooloan kkoowhich kkoorequires kkoothe kkooremaining kkoobalance kkoobe
kkoopaid kkooat kkooa kkoospecific kkoopoint kkooin kkootime kkoois kkoocalled kkooa/an kkoo
A. kkooBalloon kkoomortgage
B. kkooEarly kkoodue kkoomortgage
C. kkooMortgage kkooof kkooconvenience
D. kkooPromissory kkoonote kkoo- kkooAnswerAnswer: kkooA. kkoo
A kkoomortgage kkooloan kkoothat kkoorequires kkoothe kkooremaining kkooprincipal kkoobalance
kkooto kkoobe kkoopaid kkooat kkooa kkoospecific kkoopoint kkooin kkootime kkoois kkooa kkooballoon
kkoomortgage.
, 4. kkooThe kkoofollowing kkooreason kkooaccounts kkoofor kkoowhy kkoobridge kkooloans kkooare
kkoonot kkooused kkoomuch kkooanymore:
A. kkooMore kkoosecond kkoomortgage kkoolenders kkoonow kkoowill kkoolend kkooat kkooa kkoohigh
kkooloan kkooto kkoovalue
B. kkooSellers kkoowould kkoorather kkooaccept kkoooffers kkoofrom kkooBuyers kkoowho kkoohave
kkooalready kkoosold kkootheir kkooproperty
C. kkooNeither kkooA kkooor kkooB kkoo
D. kkooBoth kkooA kkooand kkooB kkoo- kkooAnswerD. kkooBridge kkooloans kkooare kkoonot kkooused
kkoomuch kkooanymore kkoobecause kkoomore kkoosecond kkoomortgage kkoolenders kkoonow
kkoowill kkoolend kkooat kkooa kkoohigh kkooloan kkooto kkoovalue kkooand kkoosellers kkoooften
kkooprefer kkooto kkooaccept kkoooffers kkoofrom kkoobuyers kkoowho kkoohave kkooalready kkoosold
kkootheir kkooproperty.
5. kkooA kkootitle kkoowhich kkoois kkoofree kkooof kkooliens kkooor kkoolegal kkooquestions kkooas
kkooto kkooownership kkooof kkoothe kkooproperty kkoois kkoocalled kkooa kkoo__________ kkootitle.
A. kkoogood
B. kkoocloudy
C. kkooclear
D. kkoofree kkoo- kkooAnswerC. kkooA kkootitle kkoofree kkooof kkooliens kkooor kkoolegal
kkooquestions kkooas kkooto kkooownership kkooof kkoothe kkooproperty kkoois kkoocalled kkooa
kkooclear kkootitle. kkooIt kkoois kkooclear kkoobecause kkoothere kkoocan kkoobe kkoono
kkoochallenges kkoomade kkooto kkooits kkoolegality.
6. kkooWhat kkoois kkoothe kkoocollateral kkooin kkooa kkoohome kkooloan?
A. kkooThe kkooproperty kkooitself
B. kkooA kkooperson's kkoogood kkooname
C. kkooThe kkooamount kkooof kkoosavings kkooa kkooperson kkoohas
D. kkooThe kkoocurrent kkooautomobile kkoothe kkooperson kkooowns kkoo- kkooAnswerA. kkooThe
kkooproperty kkooitself kkoois kkoothe kkoocollateral, kkooand kkoothe kkooborrower kkoorisks
kkoolosing kkooit kkooif kkoohe kkoodoes kkoonot kkoorepay kkooaccording kkooto kkoothe kkooterms
kkooof kkoothe kkoomortgage kkooor kkoodeed kkooof kkootrust.
7. kkooThe kkooadjustment kkoodate kkooon kkooan kkooadjustable-rate kkoomortgage kkoois
A. kkoothe kkoodate kkoothe kkoointerest kkoorate kkoochanges
B. kkoothe kkoodate kkoothe kkoostock kkoomarket kkoogoes kkooup
C. kkoo30 kkoodays kkoofrom kkoothe kkoodate kkoothe kkoomortgage kkoowas kkootaken kkooout
D. kkooall kkooof kkoothe kkooabove kkoo- kkooAnswerA. kkooThe kkooadjustment kkoodate kkoois
kkoothe kkoodate kkoothe kkoointerest kkoorate kkoochanges kkoo(adjusts).
8. kkooWhat kkoois kkoothe kkoodeposit kkoomade kkooby kkooa kkoopotential kkoobuyer kkooto
kkooshow kkoohe kkoois kkooserious kkooabout kkoobuying kkooa kkoohouse kkoocalled?
ESTATE EXAM PREP QUESTIONS &
ANSWERS STUDY GUIDE GRADED A+
1.) kkooWhich kkooof kkoothe kkoofollowing kkoodescribes kkoothe kkootime kkoo"appreciation"?
A. kkooKind kkoowords kkooexposed kkooto kkoosomeone kkooabout kkoosomething kkoothey
kkoodid
B. kkooAn kkooincrease kkooin kkoothe kkoovalue kkooof kkooproperty
C. kkooAn kkooitem kkooof kkoovalue kkooon kkoobuying kkooan kkooindividual
D. kkooNone kkooof kkoothe kkooabove kkoo- kkooAnswerAnswer: kkooB. kkoo
Appreciation kkoois kkoothe kkooincrease kkooin kkoothe kkoovalue kkooof kkooa kkooproperty kkoodue
kkooto kkoochanges kkooin kkoothe kkoomarket kkooconditions, kkooinflation, kkooor kkooother
kkoocauses.
2.) kkooWhen kkooownership kkooof kkooa kkoomortgage kkoois kkootransferred kkoofrom kkooone
kkoocompany kkooor kkooindividual kkooto kkooanother, kkooit kkoois kkoocalled
A. kkooAn kkooassumption
B. kkooAn kkooassignment
C. kkooAn kkooassessment
D. kkooAll kkooof kkoothe kkooabove kkoo- kkooAnswerAnswer: kkooB. kkoo
When kkooownership kkooof kkooa kkoomortgage kkoois kkootransferred kkooor kkooassigned
kkoofrom kkooone kkoocompany kkooor kkooindividual kkooto kkooanother, kkooit kkoois kkoocalled
kkooan kkooassignment.
3.) kkooA kkoomortgage kkooloan kkoowhich kkoorequires kkoothe kkooremaining kkoobalance kkoobe
kkoopaid kkooat kkooa kkoospecific kkoopoint kkooin kkootime kkoois kkoocalled kkooa/an kkoo
A. kkooBalloon kkoomortgage
B. kkooEarly kkoodue kkoomortgage
C. kkooMortgage kkooof kkooconvenience
D. kkooPromissory kkoonote kkoo- kkooAnswerAnswer: kkooA. kkoo
A kkoomortgage kkooloan kkoothat kkoorequires kkoothe kkooremaining kkooprincipal kkoobalance
kkooto kkoobe kkoopaid kkooat kkooa kkoospecific kkoopoint kkooin kkootime kkoois kkooa kkooballoon
kkoomortgage.
, 4. kkooThe kkoofollowing kkooreason kkooaccounts kkoofor kkoowhy kkoobridge kkooloans kkooare
kkoonot kkooused kkoomuch kkooanymore:
A. kkooMore kkoosecond kkoomortgage kkoolenders kkoonow kkoowill kkoolend kkooat kkooa kkoohigh
kkooloan kkooto kkoovalue
B. kkooSellers kkoowould kkoorather kkooaccept kkoooffers kkoofrom kkooBuyers kkoowho kkoohave
kkooalready kkoosold kkootheir kkooproperty
C. kkooNeither kkooA kkooor kkooB kkoo
D. kkooBoth kkooA kkooand kkooB kkoo- kkooAnswerD. kkooBridge kkooloans kkooare kkoonot kkooused
kkoomuch kkooanymore kkoobecause kkoomore kkoosecond kkoomortgage kkoolenders kkoonow
kkoowill kkoolend kkooat kkooa kkoohigh kkooloan kkooto kkoovalue kkooand kkoosellers kkoooften
kkooprefer kkooto kkooaccept kkoooffers kkoofrom kkoobuyers kkoowho kkoohave kkooalready kkoosold
kkootheir kkooproperty.
5. kkooA kkootitle kkoowhich kkoois kkoofree kkooof kkooliens kkooor kkoolegal kkooquestions kkooas
kkooto kkooownership kkooof kkoothe kkooproperty kkoois kkoocalled kkooa kkoo__________ kkootitle.
A. kkoogood
B. kkoocloudy
C. kkooclear
D. kkoofree kkoo- kkooAnswerC. kkooA kkootitle kkoofree kkooof kkooliens kkooor kkoolegal
kkooquestions kkooas kkooto kkooownership kkooof kkoothe kkooproperty kkoois kkoocalled kkooa
kkooclear kkootitle. kkooIt kkoois kkooclear kkoobecause kkoothere kkoocan kkoobe kkoono
kkoochallenges kkoomade kkooto kkooits kkoolegality.
6. kkooWhat kkoois kkoothe kkoocollateral kkooin kkooa kkoohome kkooloan?
A. kkooThe kkooproperty kkooitself
B. kkooA kkooperson's kkoogood kkooname
C. kkooThe kkooamount kkooof kkoosavings kkooa kkooperson kkoohas
D. kkooThe kkoocurrent kkooautomobile kkoothe kkooperson kkooowns kkoo- kkooAnswerA. kkooThe
kkooproperty kkooitself kkoois kkoothe kkoocollateral, kkooand kkoothe kkooborrower kkoorisks
kkoolosing kkooit kkooif kkoohe kkoodoes kkoonot kkoorepay kkooaccording kkooto kkoothe kkooterms
kkooof kkoothe kkoomortgage kkooor kkoodeed kkooof kkootrust.
7. kkooThe kkooadjustment kkoodate kkooon kkooan kkooadjustable-rate kkoomortgage kkoois
A. kkoothe kkoodate kkoothe kkoointerest kkoorate kkoochanges
B. kkoothe kkoodate kkoothe kkoostock kkoomarket kkoogoes kkooup
C. kkoo30 kkoodays kkoofrom kkoothe kkoodate kkoothe kkoomortgage kkoowas kkootaken kkooout
D. kkooall kkooof kkoothe kkooabove kkoo- kkooAnswerA. kkooThe kkooadjustment kkoodate kkoois
kkoothe kkoodate kkoothe kkoointerest kkoorate kkoochanges kkoo(adjusts).
8. kkooWhat kkoois kkoothe kkoodeposit kkoomade kkooby kkooa kkoopotential kkoobuyer kkooto
kkooshow kkoohe kkoois kkooserious kkooabout kkoobuying kkooa kkoohouse kkoocalled?
