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,Multinational Business Finance, 16e (Eiteman/Stonehill/Moffett) jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
Chapter 1 Multinational Financial Management: Opportunities and Challenges
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
1.1 The Global Financial Marketplace jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
1) Financial globalization has NOT resulted in: jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
A) continuing imbalances of balance of payments. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
B) an increase in quantity and speed in the flow of capital across the world.
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
C) capital markets less open and a decrease in the availability of capital for many organiz
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
ations.
D) uniform ways of ownership, control, and governance across thejui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
world.Answer: D jui’| j u i ’ | i’
Diff: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
2) Financial globalization has NOT resulted in: jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
A) continuing imbalances of balance of payments. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
B) an increase in quantity and speed in the flow of capital across the world.
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
C) capital markets more open and an increase in the availability of capital f
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
or manyorganizations.
jui’|i’ jui’|
D) an increase in the flow of capital into and out of industrialized
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’
markets.Answer: C
|i’ jui’| ju i’|i’
Diff: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
3) The institutions of global finance are:
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
A) central banks. jui’|i’
B) commercial banks. jui’|i’
C) investment banks. jui’|i’
D) All of the above are institutions of global fi
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
nance.Answer: D jui’| j u i ’ | i’
Diff: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
2
,4) A major cost avoided in the eurocurrency markets is the payment of deposit insur
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
ance fees,such as:jui’|i’ jui’| jui’|i’
A) Federal Deposit Insurance Corporation — FDIC. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
B) Office of the Comptroller of the Currency — OCC. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
C) International Monetary Fund — IMF. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
D) World Bank — jui’|i’ jui’|i’
WB.Answer: A
jui’|i’ jui’| j u i ’ | i’
Diff: 2 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
5) The modern eurocurrency market was born shortly after:
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
A) World War II. jui’|i’ jui’|i’
B) World War I. jui’|i’ jui’|i’
C) Korean War. jui’|i’
D) Bosnian War. ju’i|i’ jui’|
Answer: A jui’|i’jui’|i’j u i ’ | i ’ jui’|i’
Diff: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
6) The reference rate of interest in the eurocurrency market is the:
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
A) London Interbank Offered Rate. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
B) Prima rate. jui’|i’
C) Federal funds rate. jui’|i’ jui’|i’
D) Treasury rat jui’|i’
e.Answer: jui’|A jui’|i’jui’|i’j u i ’ | i ’
Diff: 1
jui’|i’ jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
7) Interest spreads in the eurocurrency market are small for many reasons EXCEPT:
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
A) Eurocurrency loans are secured loans. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
B) Eurocurrency deposits and loans are made in amounts of $500,000 or more on an jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
unsecuredbasis. jui’|
C) The eurocurrency is a wholesale market.
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
D) Borrowers are usually large corporations or government ent jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
ities.Answer: A jui’| ju i’|i’
Diff: 2 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
3
, 8) Multinational enterprises (MNEs) are firms, both for-profit companies and not-for- jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
profit organizations, that have operations in more than one country, and conduct their b
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
usiness throughforeign subsidiaries, branches, or joint ventures with host country firms.
jui’|i’ jui’| jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
Answer: TRUEDif jui’|i’ jui’|
f: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
9) Ownership, control, and governance changes radically across the world. The publicl jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
y tradedcompany is not the dominant global business organization—
jui’|i’ jui’| jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
the privately held or family-ownedbusiness is the prevalent structure—
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’| jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
and their goals and measures of performance differ dramatically.
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
Answer: TRUEDif jui’|i’ jui’|
f: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
10) The securities at the heart of the global capital markets are the Mortgage Backed
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
Securities(MBS). The health and security of the global financial system rely on the q
jui’| jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
uality of these securities. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
Answer: FALSED jui’|i’ jui’|
iff: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
11) The U.S. dollar has been the focal point of currency trading since the 1940s.
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
As a result,most of the world's currencies are quoted against the dollar.
jui’|i’ jui’|i’ jui’| jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
Answer: TRUEDif jui’|i’ jui’|
f: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
12) Several of the world's major currency exchange rates follow a specific quotation c
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
onventionthat is the result of tradition and history. The exchange rate between the U.S.
jui’| jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ j
dollar and the eurois always quoted as "dollars per euro."
ui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’| jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
Answer: TRUEDif jui’|i’ jui’|
f: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
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,Multinational Business Finance, 16e (Eiteman/Stonehill/Moffett) jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
Chapter 1 Multinational Financial Management: Opportunities and Challenges
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
1.1 The Global Financial Marketplace jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
1) Financial globalization has NOT resulted in: jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
A) continuing imbalances of balance of payments. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
B) an increase in quantity and speed in the flow of capital across the world.
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
C) capital markets less open and a decrease in the availability of capital for many organiz
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
ations.
D) uniform ways of ownership, control, and governance across thejui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
world.Answer: D jui’| j u i ’ | i’
Diff: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
2) Financial globalization has NOT resulted in: jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
A) continuing imbalances of balance of payments. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
B) an increase in quantity and speed in the flow of capital across the world.
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
C) capital markets more open and an increase in the availability of capital f
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
or manyorganizations.
jui’|i’ jui’|
D) an increase in the flow of capital into and out of industrialized
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’
markets.Answer: C
|i’ jui’| ju i’|i’
Diff: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
3) The institutions of global finance are:
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
A) central banks. jui’|i’
B) commercial banks. jui’|i’
C) investment banks. jui’|i’
D) All of the above are institutions of global fi
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
nance.Answer: D jui’| j u i ’ | i’
Diff: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
2
,4) A major cost avoided in the eurocurrency markets is the payment of deposit insur
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
ance fees,such as:jui’|i’ jui’| jui’|i’
A) Federal Deposit Insurance Corporation — FDIC. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
B) Office of the Comptroller of the Currency — OCC. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
C) International Monetary Fund — IMF. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
D) World Bank — jui’|i’ jui’|i’
WB.Answer: A
jui’|i’ jui’| j u i ’ | i’
Diff: 2 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
5) The modern eurocurrency market was born shortly after:
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
A) World War II. jui’|i’ jui’|i’
B) World War I. jui’|i’ jui’|i’
C) Korean War. jui’|i’
D) Bosnian War. ju’i|i’ jui’|
Answer: A jui’|i’jui’|i’j u i ’ | i ’ jui’|i’
Diff: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
6) The reference rate of interest in the eurocurrency market is the:
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
A) London Interbank Offered Rate. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
B) Prima rate. jui’|i’
C) Federal funds rate. jui’|i’ jui’|i’
D) Treasury rat jui’|i’
e.Answer: jui’|A jui’|i’jui’|i’j u i ’ | i ’
Diff: 1
jui’|i’ jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
7) Interest spreads in the eurocurrency market are small for many reasons EXCEPT:
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
A) Eurocurrency loans are secured loans. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
B) Eurocurrency deposits and loans are made in amounts of $500,000 or more on an jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
unsecuredbasis. jui’|
C) The eurocurrency is a wholesale market.
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
D) Borrowers are usually large corporations or government ent jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
ities.Answer: A jui’| ju i’|i’
Diff: 2 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
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, 8) Multinational enterprises (MNEs) are firms, both for-profit companies and not-for- jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
profit organizations, that have operations in more than one country, and conduct their b
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
usiness throughforeign subsidiaries, branches, or joint ventures with host country firms.
jui’|i’ jui’| jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
Answer: TRUEDif jui’|i’ jui’|
f: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|
Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
9) Ownership, control, and governance changes radically across the world. The publicl jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
y tradedcompany is not the dominant global business organization—
jui’|i’ jui’| jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
the privately held or family-ownedbusiness is the prevalent structure—
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’| jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
and their goals and measures of performance differ dramatically.
jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
Answer: TRUEDif jui’|i’ jui’|
f: 1 jui’|i’
L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
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Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
10) The securities at the heart of the global capital markets are the Mortgage Backed
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Securities(MBS). The health and security of the global financial system rely on the q
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uality of these securities. jui’|i’ jui’|i’ jui’|i’
Answer: FALSED jui’|i’ jui’|
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Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
11) The U.S. dollar has been the focal point of currency trading since the 1940s.
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As a result,most of the world's currencies are quoted against the dollar.
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Answer: TRUEDif jui’|i’ jui’|
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Skill: Recognition ju i’ |i’
AACSB: Application of knowledge j u i ’ | i ’ jui’|i’ jui’|i’
12) Several of the world's major currency exchange rates follow a specific quotation c
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onventionthat is the result of tradition and history. The exchange rate between the U.S.
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dollar and the eurois always quoted as "dollars per euro."
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Answer: TRUEDif jui’|i’ jui’|
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L.O.: 1.1 The Global Financial Marketplace
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