Lecture 1: Introduction International Strategy
International Strategy
- Afstemmen van internal strengths of a multinational enterprise ( MNE)
- Changes and challenges of cross-border ( grensoverschrijdend) environment
- Overcoming the disadvantages of being a foreign company
- Profiteren van advantages of being foreign company
- Profiteren of advantages of a international network
……………………………………………………………………………………………………………
EXAMPLES
1. SWAPFIETS: Build upon its unique resources and capacities as → business model, service
excellence, distinctive ( onderscheidend) branding and partnerships with suppliers
- Netflix of bikes → Bikes as services
International strategy relies on
- Market outside home country → Focusing on cities
- Started with cities with biggest cycling infrastructure and culture
2. APPLE: Built upon its unique resources & capabilities → technology, brand, complementary products
International strategy relies on
- Global market for smartphone
- Global opportunities for sourcing and manufacturing → Global network
- Foreign knowledge and partnering → R&D in China
3. IKEA: Built upon its unique resources and capabilities as → Design, unique business model and brand
International strategy relies on
- Global opportunities for design, sourcing and manufacturing → Global network of suppliers
- Global customers
- Ikea change its products a lot overseas → Veel differentiatie ( bijv IKEA China en NL)
……………………………………………………………………………………………………………
Article: Elements of International strategy ( Benito, 2015)
1. WHY → Internationalization motives
-
a. Market seeking: Verkopen aan nieuwe klanten
i. Marktomvang en groei
ii. Welvaart en smaak van consumenten
iii. Beschikbaarheid van verkoopkanalen
iv. Beschikbaarheid van marketing- en verkoop professionals
b. Efficiency seeking: Kosten verlagen en productiviteit verhogen
i. Beschikbaarheid van productiefactoren tegen lage kosten (arbeid, energie)
c. Resource seeking: Toegang tot resources die thuis schaars en duur zijn
i. natuurlijke hulpbronnen, materiaal, land, infrastructuur
d. Strategic asset seeking: Strategische assets (technologie/know how/talent/merken) verkrijgen.
i. Beschikbaarheid van knowledge related asset
ii. Beschikbaarheid van gespecialiseerde intermediairs en dienstverleners
e. Export platform
i. Goedkoop produceren en naar andere landen verschepen
ii. Infrastructuur is cruciaal
iii. Handelsakkoorden zijn belangrijk
2. WHERE → Location choice
a. Attractiveness of country
b. Distance to home country
, 3. WHAT → Wàt onderneming over de grens brengt:
a. Marketing and Sales
b. Manufacturing
c. Purchasing, extraction → Winnen van natuurlijke hulpbronnen als olie
d. R&D
4. HOW of internationalization → Hoe?
a. Export
b. Licensing
c. Franchising
d. Joint Venture and Alliance
i. JV: 2 of meer bedrijven richten samen een nieuwe gezamenlijke onderneming delen equity,
risk and profit
ii. Alliance: Samenwerking tussen bedrijven via contracten
e. Foreign Direct Investment → Controle of duurzame influence
i. Brownfield: Investeren in bestaande locatie of bedrijven in buitenland
ii. Greenfield: Helemaal nieuw opzetten in buitenland bijv nieuw fabriek
……………………………………………………………………………………………………………
Exam question: Leg aan de hand van artikel van Benito (2015) het verschil uit tussen marktgerichte en
efficiëntie gerichte directe buitenlandse investeringen (FDI) in termen van de factoren "Waar", "Hoe" en "Wat".
- WHERE → Location choice
● Market-seeking: Grote/groeiende afzetmarkten waar de klanten zitten
● Efficiency-seeking: Locaties met kosten- en productiviteit voordelen
- HOW → Hoe?
● Market-seeking: lokaal aanwezig + aanpassen om markttoegang/legitimiteit te krijgen;
○ Sales/marketing-dochter, distributie, en regelmatig JV/acquisitie voor snelle toegang tot
kanalen/klanten.
● Efficiency-seeking: activiteiten integreren in het internationale netwerk met vaak hoge
controle/wholly owned; vaak greenfield om efficiënt te standaardiseren (brownfield kan ook).
- WHAT → Wàt onderneming over de grens brengt:
● Market-seeking: Downstream dicht bij de klant: verkoop, marketing, service, distributie
● Efficiency-seeking: Cost/efficiency-activiteiten:
○ productie/assemblage, supply chain, shared services/back-office (gestandaardiseerde
processen).
,Foundations of International Business Strategy
1. Firm Specific Advantages → Motor achter internationalisering
Non-location bound FSA Location bound FSA
Patents Natural Resources
Technology Specialized Local Labor
Brand Local Supply chain
Finance - Proximity to markets
- Cultural relevance
- Brand loyalty
FSA = core competencies ( Routines and recombination capabilities)
- Provide access to wide variety of market
- Contribute to the end-product benefits
- Difficult for competitors to imitate
………………………………………………………………………………………………………………………
-
2. Location advantages: Strengths of a location, and accessible by firms in that location
- Investment and value creation → Resource Recombination
- Especially addition of new knowledge
- Recombination capabilities are built up through international experience
Location advantages
- Human capital → kennis en vaardigheid van mensen
- Natural resources
- Consumer base or market → Klanten die bedrijf kan bereiken
-
3. Complementary resources of external actors
- Market knowledge/ access
- Government connection
- Complementary technology
- Distributors, suppliers
, 4. Bounded rationality and Bounded reliability
Liability of Foreignness: Disadvantage of foreign firm
Bounded Rationality
Unable to process all information and therefore make decisions with limited knowledge
- Scarcity of mind: Onvolledige inschatting van de huidige of toekomstige stand van zaken
- Incomplete information
- Leads into incorrect beliefs
Bounded Reliability
Not always fully honoring their agreements → Insufficient ( onvoldoende) effort or changing opinion/priority.
- Scarcity of effort: Imperfect effort towards pre-specified goal achievement
- Opportunism
Governance‑mechanismen → Reduce Bounded Reliability
- Contractual safeguards: Afspraken maken over controle en beloningen
- Joint Goal Development: Samen bepalen wat je wilt bereiken
5. Advantages of foreignness
- Cultural attractiveness: Italian styling
- Arbitraging between different regimes: Gebruik van verschillen tussen regels, wetten of systemen
in verschillende landen om voordeel te krijgen.
……………………………………………………………………………………………………………
FSA: Wat kan jouw bedrijf uniek en goed → Transferable of Non-transferable
Location: What advantages does the country offer
Drempels bij de grens:
- Bounded Rationality: Lack of Knowledge
- Bounded Reliability: Reliability Risk
Succes in het buitenland hangt af van welke krachten je kunt verplaatsen en hoe je omgaat
met onzekerheid en onbetrouwbare partners.
Wat neem je mee: Internationally Transferable FSA
Laat krachten achter die in het buitenland niet werken → Non-transferable
Wat voeg je toe: Complementary Resources → Lokale hulp/ middelen in nieuw land.
Eigen FSA + Complementary Resources → Recombination ( om
succesvol te worden in foreign country)
International Strategy
- Afstemmen van internal strengths of a multinational enterprise ( MNE)
- Changes and challenges of cross-border ( grensoverschrijdend) environment
- Overcoming the disadvantages of being a foreign company
- Profiteren van advantages of being foreign company
- Profiteren of advantages of a international network
……………………………………………………………………………………………………………
EXAMPLES
1. SWAPFIETS: Build upon its unique resources and capacities as → business model, service
excellence, distinctive ( onderscheidend) branding and partnerships with suppliers
- Netflix of bikes → Bikes as services
International strategy relies on
- Market outside home country → Focusing on cities
- Started with cities with biggest cycling infrastructure and culture
2. APPLE: Built upon its unique resources & capabilities → technology, brand, complementary products
International strategy relies on
- Global market for smartphone
- Global opportunities for sourcing and manufacturing → Global network
- Foreign knowledge and partnering → R&D in China
3. IKEA: Built upon its unique resources and capabilities as → Design, unique business model and brand
International strategy relies on
- Global opportunities for design, sourcing and manufacturing → Global network of suppliers
- Global customers
- Ikea change its products a lot overseas → Veel differentiatie ( bijv IKEA China en NL)
……………………………………………………………………………………………………………
Article: Elements of International strategy ( Benito, 2015)
1. WHY → Internationalization motives
-
a. Market seeking: Verkopen aan nieuwe klanten
i. Marktomvang en groei
ii. Welvaart en smaak van consumenten
iii. Beschikbaarheid van verkoopkanalen
iv. Beschikbaarheid van marketing- en verkoop professionals
b. Efficiency seeking: Kosten verlagen en productiviteit verhogen
i. Beschikbaarheid van productiefactoren tegen lage kosten (arbeid, energie)
c. Resource seeking: Toegang tot resources die thuis schaars en duur zijn
i. natuurlijke hulpbronnen, materiaal, land, infrastructuur
d. Strategic asset seeking: Strategische assets (technologie/know how/talent/merken) verkrijgen.
i. Beschikbaarheid van knowledge related asset
ii. Beschikbaarheid van gespecialiseerde intermediairs en dienstverleners
e. Export platform
i. Goedkoop produceren en naar andere landen verschepen
ii. Infrastructuur is cruciaal
iii. Handelsakkoorden zijn belangrijk
2. WHERE → Location choice
a. Attractiveness of country
b. Distance to home country
, 3. WHAT → Wàt onderneming over de grens brengt:
a. Marketing and Sales
b. Manufacturing
c. Purchasing, extraction → Winnen van natuurlijke hulpbronnen als olie
d. R&D
4. HOW of internationalization → Hoe?
a. Export
b. Licensing
c. Franchising
d. Joint Venture and Alliance
i. JV: 2 of meer bedrijven richten samen een nieuwe gezamenlijke onderneming delen equity,
risk and profit
ii. Alliance: Samenwerking tussen bedrijven via contracten
e. Foreign Direct Investment → Controle of duurzame influence
i. Brownfield: Investeren in bestaande locatie of bedrijven in buitenland
ii. Greenfield: Helemaal nieuw opzetten in buitenland bijv nieuw fabriek
……………………………………………………………………………………………………………
Exam question: Leg aan de hand van artikel van Benito (2015) het verschil uit tussen marktgerichte en
efficiëntie gerichte directe buitenlandse investeringen (FDI) in termen van de factoren "Waar", "Hoe" en "Wat".
- WHERE → Location choice
● Market-seeking: Grote/groeiende afzetmarkten waar de klanten zitten
● Efficiency-seeking: Locaties met kosten- en productiviteit voordelen
- HOW → Hoe?
● Market-seeking: lokaal aanwezig + aanpassen om markttoegang/legitimiteit te krijgen;
○ Sales/marketing-dochter, distributie, en regelmatig JV/acquisitie voor snelle toegang tot
kanalen/klanten.
● Efficiency-seeking: activiteiten integreren in het internationale netwerk met vaak hoge
controle/wholly owned; vaak greenfield om efficiënt te standaardiseren (brownfield kan ook).
- WHAT → Wàt onderneming over de grens brengt:
● Market-seeking: Downstream dicht bij de klant: verkoop, marketing, service, distributie
● Efficiency-seeking: Cost/efficiency-activiteiten:
○ productie/assemblage, supply chain, shared services/back-office (gestandaardiseerde
processen).
,Foundations of International Business Strategy
1. Firm Specific Advantages → Motor achter internationalisering
Non-location bound FSA Location bound FSA
Patents Natural Resources
Technology Specialized Local Labor
Brand Local Supply chain
Finance - Proximity to markets
- Cultural relevance
- Brand loyalty
FSA = core competencies ( Routines and recombination capabilities)
- Provide access to wide variety of market
- Contribute to the end-product benefits
- Difficult for competitors to imitate
………………………………………………………………………………………………………………………
-
2. Location advantages: Strengths of a location, and accessible by firms in that location
- Investment and value creation → Resource Recombination
- Especially addition of new knowledge
- Recombination capabilities are built up through international experience
Location advantages
- Human capital → kennis en vaardigheid van mensen
- Natural resources
- Consumer base or market → Klanten die bedrijf kan bereiken
-
3. Complementary resources of external actors
- Market knowledge/ access
- Government connection
- Complementary technology
- Distributors, suppliers
, 4. Bounded rationality and Bounded reliability
Liability of Foreignness: Disadvantage of foreign firm
Bounded Rationality
Unable to process all information and therefore make decisions with limited knowledge
- Scarcity of mind: Onvolledige inschatting van de huidige of toekomstige stand van zaken
- Incomplete information
- Leads into incorrect beliefs
Bounded Reliability
Not always fully honoring their agreements → Insufficient ( onvoldoende) effort or changing opinion/priority.
- Scarcity of effort: Imperfect effort towards pre-specified goal achievement
- Opportunism
Governance‑mechanismen → Reduce Bounded Reliability
- Contractual safeguards: Afspraken maken over controle en beloningen
- Joint Goal Development: Samen bepalen wat je wilt bereiken
5. Advantages of foreignness
- Cultural attractiveness: Italian styling
- Arbitraging between different regimes: Gebruik van verschillen tussen regels, wetten of systemen
in verschillende landen om voordeel te krijgen.
……………………………………………………………………………………………………………
FSA: Wat kan jouw bedrijf uniek en goed → Transferable of Non-transferable
Location: What advantages does the country offer
Drempels bij de grens:
- Bounded Rationality: Lack of Knowledge
- Bounded Reliability: Reliability Risk
Succes in het buitenland hangt af van welke krachten je kunt verplaatsen en hoe je omgaat
met onzekerheid en onbetrouwbare partners.
Wat neem je mee: Internationally Transferable FSA
Laat krachten achter die in het buitenland niet werken → Non-transferable
Wat voeg je toe: Complementary Resources → Lokale hulp/ middelen in nieuw land.
Eigen FSA + Complementary Resources → Recombination ( om
succesvol te worden in foreign country)
