Revenue Management Final Exam Questions And Answers

REVENUE MANAGEMENT FINAL
EXAM QUESTIONS AND ANSWERS
What is the industry term used to describe the sum of prices paid by a business's custom
il il il il il il il il il il il il il il il il


ers? - ANSWERS-Total Revenues
il il il




Historically, what concept have hospitality managers chiefly used to calculate their sellin
il il il il il il il il il il il


g prices? - ANSWERS-Costs
il il il




What is an algebraic equivalent of the formula: Sales = Costs + Profit? - ANSWERS-
il il il il il il il il il il il il il il


Profit = Sales - Costs il il il il




What is the name for the net value achieved by both parties in a business transaction? -
il il il il il il il il il il il il il il il il


ANSWERS-Profit
il




What element is not present in a barter economy? - ANSWERS-Money
il il il il il il il il il il




What is the formula used to calculate an owner's ROI? - ANSWERS-
il il il il il il il il il il il


Owner's Investment Return / Owner's Original Investment = Owner's Return on Investm
il il il il il il il il il il il


ent

Sandy has 100 hotel rooms to sell. This Saturday night has enough customers to sell 125
il il il il il il il il il il il il il il il i


rooms so she will be refusing 25 requests for rooms. What is this an example of? -
l il il il il il il il il il il il il il il il il


ANSWERS-Constrained Supply
il il




Which industry was the first to use Yield Management principles? - ANSWERS-Airline
il il il il il il il il il il il




What is the industry term used to describe the selling of rooms which are not actually avai
il il il il il il il il il il il il il il il il


lable for sale? - ANSWERS-Overbooking
il il il il




What is the formula used to calculate Average Daily Rate? - ANSWERS-
il il il il il il il il il il il


Total Room's Revenue / Total Rooms Sold = Average Daily Rate
il il il il il il il il il il




Tashia's hotel sold 175 rooms last night at an ADR of $200.00. Her hotel has 250 rooms.
il il il il il il il il il il il il il il il il il


What was Tashia's occupancy % last night? - ANSWERS-70%
il il il il il il il il




Tashia's hotel sold 175 rooms last night at an ADR of $200.00. Her hotel has 250 rooms.
il il il il il il il il il il il il il il il il il


What was Tashia's RevPAR last night? - ANSWERS-$140.00
il il il il il il il




What is the industry term for the average revenue generated by each occupied guestroo
il il il il il il il il il il il il il


m during a defined period of time? - ANSWERS-RevPOR
il il il il il il il il




What is the formula used to calculate GOPPAR? - ANSWERS-(Total Revenue -
il il il il il il il il il il il


Management Controllable Expenses) / Rooms Available to Sell = GOPPAR
il il il il il il il il il il




What is the industry term for a customer group which can be readily identified by one or m
il il il il il il il il il il il il il il il il il


ore common characteristics? - ANSWERS-Market Segment
il il il il il

, What is rack rate? - ANSWERS- il il il il il


The price of rooms when no discounts of any type are offered
il il il il il il il il il il il




What is: il il


Total period revenue il il il


(Number of available seats) x (hours of seat availability) - ANSWERS-
il il il il il il il il il il


The formula for RevPASH
il il il




What is the term used to identify a management philosophy that places customer gain ah
il il il il il il il il il il il il il il


ead of short-term revenue maximization in revenue management decision making? -
il il il il il il il il il il


ANSWERS-Customer-centric revenue management
il il il




What is the term used to describe the potential customers to whom a business's marketi
il il il il il il il il il il il il il il


ng activities and messages are directed? - ANSWERS-The target market
il il il il il il il il il




What is the term used to describe efforts undertaken to encourage travel and tourism to a
il il il il il il il il il il il il il il il


specific geographic area or attraction? - ANSWERS-Destination Marketing
il il il il il il il il




What is the name for the value given up by a buyer and a seller in a business transaction?
il il il il il il il il il il il il il il il il il il i


- ANSWERS-Price
l il




Charging guests for watching a "Pay-Per- il il il il il


View" movie in their hotel guestroom is an example of what type of pricing? - ANSWERS-
il il il il il il il il il il il il il il il


Two-tiered pricing il




What is the fundamental assumption upon which the concept of consumer rationality is b
il il il il il il il il il il il il il


ased? - ANSWERS-Buyers act in ways that are of personal benefit to them
il il il il il il il il il il il il




What is the revenue management term used to describe the perceived benefit gained, m
il il il il il il il il il il il il il


inus the price paid, in a business transaction? - ANSWERS-Value
il il il il il il il il il




What is created when a seller communicates to a buyer a description of a product to be s
il il il il il il il il il il il il il il il il il


old and the price at which that product will be sold? - ANSWERS-A value proposition
il il il il il il il il il il il il il il




Which one of the following terms is not one of the 4 Ps of the Marketing Mix? -
il il il il il il il il il il il il il il il il il


ANSWERS-Proposition
il




Which of the following terms would be included in the Place portion of a hotel's marketing
il il il il il il il il il il il il il il il il


mix? - ANSWERS-Distribution Channels
il il il




What is the fundamental assumption upon which the Law of Supply is based? -
il il il il il il il il il il il il il


ANSWERS-
il


The higher the demand for a product the more of it will be produced by sellers
il il il il il il il il il il il il il il il




According to Alfred Marshall's work, if the price of a product is lower than the natural, or e
il il il il il il il il il il il il il il il il il


quilibrium price, what will happen? - ANSWERS- il il il il il il


The demand fort he product would exceed its supply
il il il il il il il il