CPA FAR EXAM 2026 200+ COMPLETE EXAM QUESTIONS AND ANSWERS 100% VERIFIED A+ GRADE ASSURED!!!!! NEW LATEST UPDATE!!!!!

FINAL EXAMINATION PAPER dd dd




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STUDENT NAME: ________________________________
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COURSE: FAR CPA Exam Final Review
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EXAM CODE: CPA EXAM FAR QUESTIONS ANSWERS-101
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EXAM INSTRUCTIONS:
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1. Print your full name and date clearly in the header above.
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2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
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3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
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4. Do not break the seal or open this booklet until instructed to do so by the proctor.
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Q1. How discontinued operations are reported
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[Verified Solution]: Net of tax dd dddd dd dd




Q2. In order for a trading securities to be discontinued operations it must be classified as
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[Verified Solution]: Held for sale
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Q3. How change in accounting principle is reported
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[Verified Solution]: Retroactively, net of tax
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Q4. Change in depreciation method, change to LIFO are change in
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[Verified Solution]: Accounting estimate (prospective)
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Q5. Change in entity-treatment
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[Verified Solution]: Restate financial statements
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Q6. In order for an occurrence to reduce income from continuing operations it must be
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[Verified Solution]: Unusual OR infrequent (does not have to be both)
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,Q7. Comprehensive income
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[Verified Solution]: Includes all changes in equity during the period except transactions with owners (
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no dividends)
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Q8. Comprehensive income formula
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[Verified Solution]: Net income + Other comprehensive income
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Q9. Components of Other Comprehensive Income (PUFIE)
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[Verified Solution]: Pension adjustments Unrealized G/L on Available-For-
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Sale Securities Foreign currency items Instrument specific credit risk Effective portion of Cash Flow he
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Q10. First note to financial statements
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[Verified Solution]: Summary of significant accounting policies (methods, policies, criteria)
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Q11. Other notes to financial statements (relevant to decision makers)
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[Verified Solution]: Change in stockholder's equity, contingencies, contractual obligations, events post
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Balance Sheet date but prior to financial statement issuance, related parties, significant estimates & risks
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Q12. Cash Flows from Investing (CFI)
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[Verified Solution]: Change in non-
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current assets; increase=assets going up (buying more) so $ outflow, decrease=assets going down (sellin
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g) so $ inflow
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Q13. Cash Flows from Financing
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[Verified Solution]: Change in debt & equity; increase=issuing debt/stock, decrease=repaying debt/rep
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urchasing stock/paying cash dividend
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Q14. Supplemental Disclosure Required for Direct Method Stmt of Cash Flows
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[Verified Solution]: Reconciliation of Cash to Net Income
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, Q15. Supplemental Disclosure Required for Indirect Method Stmt of Cash Flows
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[Verified Solution]: Interest paid & taxes paid
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Q16. Operating activities reconciliation-cash flows
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[Verified Solution]: +Net income + Depreciation - Gains & Amortization of Premium + Losses -
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Equity earnings in excess of cash received -
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Change in Operating Assets + Change in Operating Liabilities
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Q17. Cash from customers (direct method)
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[Verified Solution]: Decrease to Accounts Receivable (Cash coming in, if increase no $ received) + In
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crease in Deferred Revenue (Cash received, if decrease no $ received)
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Q18. Cash paid to suppliers & employees
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[Verified Solution]: Increase in Inventory (buying more, so $ outflow; if decrease selling more so $ in
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flow) + Decrease in Accounts/Wages Payable (repayment so $ outflow; if increase borrowing so $ inflo
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Q19. Statement of Cash Flows Supplemental Disclosures
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[Verified Solution]: Assets purchased with a note, entering into a capital lease, exchanging bonds for s
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Q20. Cash & Cash Equivalents (90 days) location on Stmt of Cash Flows
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[Verified Solution]: Cash section, not operating activities
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Q21. Requirements when issuing new securities
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[Verified Solution]: Submit registration statement to SEC; include disclosures about securities being of
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Q22. Days after Year End (YE) for Large Accelerated Filers (>$700M) to file financial statem
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[Verified Solution]: 60 for 10K, 40 for 10Q
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