1
,Test Bank Managerial Accounting: Creating Value in a Dynamic Business Env
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
ironment, 13th Edition by Ronald Hilton pn pn pn pn pn
Appendix III pn
1) The EOQ model is a mathematical tool for determining the order quantity that:
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
A) maximizes the costs of ordering and holding inventory. pn pn pn pn pn pn pn
B) equals the costs of ordering and holding inventory.
pn pn pn pn pn pn pn
C) minimizes the costs of ordering and holding inventory. pn pn pn pn pn pn pn
All Chapters pn
D) has no effect on the costs of ordering and holding inventory.
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
E) none of these answers are correct.
Answers Included
pn pn pn pn pn
pn
2) Inventory decisions involve a delicate balance between which of the following classes of
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
costs?
A) Ordering costs, advertising costs, and shipping costs
pn pn pn pn pn pn
B) Advertising costs, holding costs, and shortage costs pn pn pn pn pn pn
C) Ordering costs, holding costs, and shortage costs
pn pn pn pn pn pn
D) Ordering costs, shipping costs, and shortage costs
pn pn pn pn pn pn
E) Shipping costs, holding costs, and shortage costs
pn pn pn pn pn pn
3) Which one of the following is true of a just-in-time (JIT) system?
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
A) JIT system uses a “pull” approach to controlling manufacturing
pn pn pn pn pn pn pn pn
B) Inventory of raw materials and parts are kept as a bufferpn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
C) Inventory of partially completed parts are kept as a buffer
pn pn pn pn pn pn pn pn pn
D) Finished goods are kept as a buffer pn pn pn pn pn pn
E) None of the answers are correct pn pn pn pn pn
4) Which one of the following is true of Economic Order Quantity (EOQ)?
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
A) The EOQ approach takes the view that some inventory is necessary in order to
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
optimize the order quantity pn pn pn
B) Is calculates as the square root of the following: (2 × annual requirement × cost per
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
order) ÷ annual holding cost per unit
pn pn pn pn pn pn
C) The graphical approach is one method of calculating EOQ
pn pn pn pn pn pn pn pn
D) A mathematical tool for determining the order quantity that minimizes the cost of
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
ordering and holding inventory pn pn pn
E) All of the answers are correct
pn pn pn pn pn
2
,5) Which of the following is a way that JIT efficiencies are achieved?
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
A) Negotiating long-term supply agreements pn pn pn
B) Eliminating inspections pn
C) Reducing the number of vendors pn pn pn pn
D) Making less frequent payments pn pn pn
E) All of the answers are correct
pn pn pn pn pn
6) Inventory holding costs typically include:
pn pn pn pn
A) clerical costs of purchase-order preparation.
pn pn pn pn
B) costs of deterioration, theft, or spoilage.
pn pn pn pn pn
C) costs associated with lost sales to customers.
pn pn pn pn pn pn
D) forgone interest on money tied up in inventory.
pn pn pn pn pn pn pn
E) both costs of deterioration, theft, or spoilage and forgone interest on money tied up in
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
inventory.
7) Inventory holding costs would typically include all of the following except:
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
A) insurance.
B) theft.
C) transportation.
D) obsolescence.
E) warehouse rent. pn
8) Which of the following is classified as an inventory shortage cost?
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
A) Purchase order preparation pn pn
B) Production disruption pn
C) Lost sales and lost customers
pn pn pn pn
D) Spoilage
E) Both production disruption and lost sales and lost customers
pn pn pn pn pn pn pn pn
9) At the economic order quantity:
pn pn pn pn
A) total annual inventory costs, holding costs, and ordering costs are all minimized.
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
B) total annual inventory costs and holding costs are minimized.
pn pn pn pn pn pn pn pn
C) total annual inventory costs are minimized, and holding costs equal ordering costs.
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
D) total annual inventory costs are minimized, and holding costs exceed ordering costs.
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
E) total annual inventory costs are minimized, and ordering costs exceed holding costs.
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
3
, 10) Langdon Enterprises uses an economic order quantity model and has determined an optimal
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
order size of 2,200 units. Annual demand is 44,000 units, ordering costs are $60 per order,
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
and holding costs are $6 per unit. The company's annual holding costs total:
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
A) $13,200.
B) $14,400.
C) $485,200.
D) $265,200.
E) none of the answers is correct. pn pn pn pn pn
11) Langdon Enterprises uses an economic order quantity model and has determined an optimal
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
order size of 500 units. Annual demand is 10,000 units, ordering costs are $50 per order, and
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
holding costs are $4 per unit. The company's annual holding costs total:
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
A) $2,000.
B) $3,000.
C) $21,000.
D) $41,000.
E) none of the answers is correct. pn pn pn pn pn
12) Reflection Graphics uses a special purpose paper on 80% of its jobs. The paper is purchased
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
in 310-
pn
sheet packages at a cost of $310 per package. Management estimates that the cost of placin
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
g and receiving a typical order is $36, and the annual cost of carrying a package in inventor
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
y is $3.60. Reflection Graphics uses 4,700 packages of paper each year. Production is const
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
ant, and the lead time to receive an order is two week.
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
The economic order quantity is approximately:
pn pn pn pn pn
Note: Round your final answer to the nearest whole number.
pn pn pn pn pn pn pn pn pn
A) 307 packages. pn
B) 4,018 packages. pn
C) 2,093 packages. pn
D) 1,636 packages. pn
E) 1,166 packages. pn
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,Test Bank Managerial Accounting: Creating Value in a Dynamic Business Env
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ironment, 13th Edition by Ronald Hilton pn pn pn pn pn
Appendix III pn
1) The EOQ model is a mathematical tool for determining the order quantity that:
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A) maximizes the costs of ordering and holding inventory. pn pn pn pn pn pn pn
B) equals the costs of ordering and holding inventory.
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C) minimizes the costs of ordering and holding inventory. pn pn pn pn pn pn pn
All Chapters pn
D) has no effect on the costs of ordering and holding inventory.
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E) none of these answers are correct.
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2) Inventory decisions involve a delicate balance between which of the following classes of
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costs?
A) Ordering costs, advertising costs, and shipping costs
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B) Advertising costs, holding costs, and shortage costs pn pn pn pn pn pn
C) Ordering costs, holding costs, and shortage costs
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D) Ordering costs, shipping costs, and shortage costs
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E) Shipping costs, holding costs, and shortage costs
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3) Which one of the following is true of a just-in-time (JIT) system?
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A) JIT system uses a “pull” approach to controlling manufacturing
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B) Inventory of raw materials and parts are kept as a bufferpn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
C) Inventory of partially completed parts are kept as a buffer
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D) Finished goods are kept as a buffer pn pn pn pn pn pn
E) None of the answers are correct pn pn pn pn pn
4) Which one of the following is true of Economic Order Quantity (EOQ)?
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A) The EOQ approach takes the view that some inventory is necessary in order to
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optimize the order quantity pn pn pn
B) Is calculates as the square root of the following: (2 × annual requirement × cost per
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order) ÷ annual holding cost per unit
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C) The graphical approach is one method of calculating EOQ
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D) A mathematical tool for determining the order quantity that minimizes the cost of
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E) All of the answers are correct
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A) Negotiating long-term supply agreements pn pn pn
B) Eliminating inspections pn
C) Reducing the number of vendors pn pn pn pn
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E) All of the answers are correct
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6) Inventory holding costs typically include:
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A) clerical costs of purchase-order preparation.
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B) costs of deterioration, theft, or spoilage.
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C) costs associated with lost sales to customers.
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D) forgone interest on money tied up in inventory.
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E) both costs of deterioration, theft, or spoilage and forgone interest on money tied up in
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inventory.
7) Inventory holding costs would typically include all of the following except:
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A) insurance.
B) theft.
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D) obsolescence.
E) warehouse rent. pn
8) Which of the following is classified as an inventory shortage cost?
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A) Purchase order preparation pn pn
B) Production disruption pn
C) Lost sales and lost customers
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D) Spoilage
E) Both production disruption and lost sales and lost customers
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9) At the economic order quantity:
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A) total annual inventory costs, holding costs, and ordering costs are all minimized.
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B) total annual inventory costs and holding costs are minimized.
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C) total annual inventory costs are minimized, and holding costs equal ordering costs.
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D) total annual inventory costs are minimized, and holding costs exceed ordering costs.
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E) total annual inventory costs are minimized, and ordering costs exceed holding costs.
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, 10) Langdon Enterprises uses an economic order quantity model and has determined an optimal
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order size of 2,200 units. Annual demand is 44,000 units, ordering costs are $60 per order,
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and holding costs are $6 per unit. The company's annual holding costs total:
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A) $13,200.
B) $14,400.
C) $485,200.
D) $265,200.
E) none of the answers is correct. pn pn pn pn pn
11) Langdon Enterprises uses an economic order quantity model and has determined an optimal
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order size of 500 units. Annual demand is 10,000 units, ordering costs are $50 per order, and
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holding costs are $4 per unit. The company's annual holding costs total:
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
A) $2,000.
B) $3,000.
C) $21,000.
D) $41,000.
E) none of the answers is correct. pn pn pn pn pn
12) Reflection Graphics uses a special purpose paper on 80% of its jobs. The paper is purchased
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y is $3.60. Reflection Graphics uses 4,700 packages of paper each year. Production is const
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The economic order quantity is approximately:
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Note: Round your final answer to the nearest whole number.
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A) 307 packages. pn
B) 4,018 packages. pn
C) 2,093 packages. pn
D) 1,636 packages. pn
E) 1,166 packages. pn
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