Test Bank for International Financial Management 14th Edition By Jeff Madura |All Chapters 1 - 21| Complete Guide A+

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,Chapter 1 y




Multinational Financial Management: An Overview y y y y




Lecture Outline y




Managing the MNC y y




How Business Disciplines Are Used to Manage the MNC
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y Agency Problems y




Management Structure of an MNC y y y y




Why Firms Pursue International Business
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y Theory of Comparative Advantage
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y Imperfect Markets Theory y y




Product Cycle Theory y y




Methods to Conduct International Business
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International Trade y




y Licensing
yFranchising
Joint Ventures
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Acquisitions of Existing Operations y y y




y Establishing New Foreign Subsidiaries y y y




y Summary of Methods y y




Valuation Model for an MNC Domestic
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y Valuation Model Multinational y y




yValuation Model y




Uncertainty Surrounding an MNC’s Cash Flows How y y y y y y




yUncertainty Affects the MNC’s Cost of Capital y y y y y y




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,Organization of the Text
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, Multinational Financial Management: An Overview  2 y y y y y y




Chapter Theme y




This chapter introduces the multinational corporation as having similar goals to the purely domestic
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y corporation, but a wider variety of opportunities. With additional opportunities come potential increased
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y returns and other forms of risk to consider. The potential benefits and risks are introduced.
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Topics to Stimulate Class Discussion
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1. What is the appropriate definition of an MNC?
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2. Why does an MNC expand internationally?
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3. What are the risks of an MNC which expands internationally?
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4. Why must purely domestic firms be concerned about the international environment?
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POINT/COUNTER-POINT:
Should an MNC Reduce Its Ethical Standards to Compete Internationally?
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POINT: Yes. When a U.S.-based MNC competes in some countries, it may encounter some business
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y norms there that are not allowed in the U.S. For example, when competing for a government
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y contract, firms might provide payoffs to the government officials who will make the decision. Yet, in
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y the United States, a firm will sometimes take a client on an expensive golf outing or provide skybox
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y tickets to events. This is no different than a payoff. If the payoffs are bigger in some foreign countries,
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y the MNC can compete only by matching the payoffs provided by its competitors.
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COUNTER-POINT: No. A U.S.-based MNC should maintain a standard code of ethics that applies to any
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country, even if it is at a disadvantage in a foreign country that allows activities that might be viewed
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y as unethical. In this way, the MNC establishes more credibility worldwide.
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WHO IS CORRECT? Use the Internet to learn more about this issue. Which argument do you support?
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