TEST BANK for Financial Accounting for MBAs 8th Edition by Peter Easton & John Wild contains verified questions and answers graded A+

,wk

, WK odule 1 WK




Financial Accounting for BAs WK WK WKWK




Learning Objectives – Coverage by question WK WK WK WK WK



True/False WK ultiple Choice
WK




LO1 – WK


WKExplain and assess the four
WK WK WK WK WKwk ain business activi
WK WK


ties.

LO2 – WK
1- 4
WK 1, 2
WK
Identify and discuss the users and suppliers of
WK WK WK WK WK WK WK WK W


financial state ent infor ation.
K WK wk WK wk




LO3 – WK
5-10 3-19
Describe and exa ine the four financial state e
WK WK WK wk WK WK WK WK wk


nts, and define the accounting equation.
WK WK WK WK WK




LO4 – WK
11-13 20-25
Explain and apply the basics of profitability anal
WK WK WK WK WK WK WK WK


ysis.

LO5 – WK
14 26, 27
WK
Assess business operations within the context of
WK WK WK WK WK WK WK


a co petitive environ ent.
WK WK wk WK wk




LO6 – WK


WKAccess reports filed with the SEC (Appendix 1A
WK WK WK WK WK WK WK


).

LO7 – WK


Describe the accounting principles and regulatio
WK WK WK WK WK WK 15 28-30
ns that fra e financial state ents (Appendix 1B).
WK WK wk WK WK wk WK WK




These questions are available to assign in
WK WK WK WK WK WK WKwk yBusinessCourse.

, WK odule 1: Financial Accounting for BAs
WK WK WK WK WKWK




True/False


Topic: Users of Financial State ent Infor ation
WK WK WK WK wk WK wk W


KLO: 2 WK


1. Shareholders de and financial infor ation pri arily to assess profitability and risk whereas ban
W K wk WK WK wk WK wk WK WK WK WK WK WK WK

kers de and infor ation pri arily to assess cash flows to repay loan interest and principal.
W K wk WK wk WK wk WK WK WK WK WK WK WK WK WK WK




Answer: True WK


Rationale: While both shareholders and bankers are interested in all the infor ation co pani
WK WK WK WK WK WK WK WK WK WK WK wk WK wk


es provide, shareholders care about ore about a co pany‘s profitability and bankers care
WK WK WK WK WKwk WK WK WK wk WK WK WK WK WKw

ore about solvency and creditworthiness.
k WK WK WK WK




Topic: Publicly Available Financial Repo
WK WK WK WK


rts LO: 2WK WK


2. Publicly traded co panies are required to provide quarterly financial reports directly to the public.
WK WK wk WK WK WK WK WK WK WK WK WK WK WK




Answer: False WK


Rationale: Co panies provide electronic versions of quarterly financial state ents to the SEC,
WK wk WK WK WK WK WK WK WK wk WK WK WK W

which posts the to the Internet for the public to access the .
K W K WK wkWK WK WK WK WK WK WK WK WK wk




Topic: Users of Financial State ent Infor ation
WK WK WK WK wk WK wk W


KLO: 2 WK


3. Publicly traded co panies provide financial infor ation pri arily to satisfy the SEC and the tax au
WK WK wk WK WK WK wk WK wk WK WK WK WK WK WK WK WK

thorities (that is, the Internal Revenue Service).
WK WK WK WK WK WK




Answer: False WK


Rationale: De and for infor ation extends to
WK wk WK WK wk WK WK WKwk any users; the regulators such as the SEC an
WK WK WK WK WK WK WK WK


d the IRS are only one class of users.
WK WK WK WK WK WK WK WK




Topic: SEC Filing WK WK


s LO: 2
WK WK


4. Publicly traded co panies ust provide to the Securities Exchange Co ission annual audited fi
WK WK wk WKwk WK WK WK WK WK WK wkwk WK WK WK

nancial state ents (10-K reports) and quarterly audited financial state ents (10-Q reports).
WK wk WK WK WK WK WK WK WK wk WK WK




Answer: False WK


Rationale: Quarterly reports do not need to be audited.
WK WK WK WK WK WK WK WK




Topic: Balance She WK WK


et LO: 3
WK WK


5. If a co pany reports retained earnings of $175.3
WK WK wk WK WK WK WK WK WKwk illion on its balance sheet, it
WK WK WK WK WK WKwk ust also rep
WK WK

ort $175.3 illion in cash.
WK WKwk WK WK




Answer: False WK