ACAMS Study Guide 2025 with Complete Solutions | Certified Anti-Money Laundering Specialist Exam Prep

ACAMS STUDY GUIDE 2025 WITH COMPETE
SOLUTIONS
What is money laundering? - CORRECT ANSWER --
Taking criminal proceeds, disguising illegal sources to use the funds to perform legal or ille
gal activities.

- Process of making dirty money look clean



Give an example of the second stage of money laundering: - CORRECT ANSWER --
Electronically moving funds from one country to another and dividing them into advanced
financial options

-
Moving funds from one financial institution to another or within multiple accounts at the s
ame institution

- Converting cash into monetary instruments

- Using shell companies to obscure beneficial owner and assets



Give an example of the third stage of money laundering: - CORRECT ANSWER -
Purchasing luxury assets like property, jewelry, high end automobiles, investments.



Give an example of the first stage of money laundering: - CORRECT ANSWER --
Blending funds, purchasing stored value cards with currency, foreign exchange, currency sm
uggling, loans



What does the Yates Memo say? - CORRECT ANSWER --
Criminal and civil investigations into corporate misconduct should also focus on the individ
uals who perpetrated the wrongdoing.



What are some indicators of money laundering using ETF? - CORRECT ANSWER --
Funds transfers to or from a financial secrecy haven or high risk geographic location witho
ut apparent business reason, or when activity is inconsistent with customer

,- Lafarge funds transfers from foreign clients without reason
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-
Checks and money orders to receive many small incoming transfers of funds or to make de
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posits

- Unexplained funds activity Y Y




- Payments or receipts without link to legitimate contracts
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- Funds transfers from the same person to or from different accounts
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What is remote deposit capture and what risk is associated with it? - CORRECT
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ANSWER -- Bank product that allows customers to check and transmit an electronic
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image of a check t o the bank for deposit.
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- Decreases ability to identify fraud indicatorsY Y Y Y Y




What are some of the money laundering risks pertaining to the use of payable through acc
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ounts (PTAs)? - CORRECT ANSWER --
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Foreign institutions licensed in offshore centers with weak supervision and licensing laws
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- Correspondent bank fails to apply CDD Y Y Y Y Y




- Subaccount holders have currency deposit and withdrawal privileges
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-
Used in conjunction with a subsidiary, representative, or other office of the respondent ba
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nk



What is a money laundering risk pertaining to the use of concentration accounts? -
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CORRECT ANSWER -- Customer-
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identifying information is separated from the financial transaction.
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- Results in a lost audit trail.Y Y Y Y Y




Define a politically exposed person - CORRECT ANSWER --
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Person who is or has been entrusted with a prominent public function domestically or by
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a foreign country or organization.
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,What is structuring? - CORRECT ANSWER --
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Designing a transaction to evade triggering a reporting or record keeping requirement
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- Breaking a cash deposit into smaller ones Y Y Y Y Y Y




Which money laundering stages are credit cards most likely to be used, and what is an
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exa mple of money laundering through the use of credit cards? - CORRECT ANSWER
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Most likely used in second (layering) and third (integration) stages.
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- Overpaying a credit card balance and asking for a refund. Y Y Y Y Y Y Y Y Y




What are some risks posed by third party payment processors: - CORRECT ANSWER --
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Multiple financial organization relationships that a TPPP cannot see inits entirety
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High return rates from unauthorized transactions
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What are some ways money services businesses (MSBs) can be used for money laundering?
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- CORRECT ANSWER --
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Make funds available to criminal organizations at a destination country in the local currenc
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y. Launderer or broker then sells the criminal dollars to foreign businesspeople wishing to
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make legitimate purchases of goods for exports.
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Cash intensive and transactional nature of MSBs facilitate ML
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What are some of the aspects associated with the securities industry that increase its
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Yexpos ure to money laundering? - CORRECT ANSWER --
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International nature, speed of transactions, conduct free-of- Y Y Y Y Y Y



payment transfers, converting holdings to cash without loss of principal, wire transfers to
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fr om or through multiple jurisdictions, competitive commission driven environment
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What are some red flags of money laundering associated with casinos and gambling? -
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CORRECT ANSWER --
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Converting funds to be laundered from cash to checks and using casino credit to layer tran
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sactions before transferring out funds
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, -
Buying chips with illicit funds and requesting repayment via check drawn on casino account
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- Using illegal funds to repay casino lines of credit
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- Junket operators moving funds across borders and through multiple casines
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- Unusual gaming patterns Y Y




Why is gold vulnerable to money laundering and terrorist financing risks? -
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CORRECT ANSWER -
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High intrinsic value in compact, easy to transport form. Holds value regardless of form.
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List ways in which travel agencies can be used to launder money: - CORRECT
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YANSWER -- Purchasing expensive airline ticket for another person who asks for a
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Yrefund, structuring wi re transfers in small amounts to avoid recordkeeping
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Yrequirements, establishing tour operat or networks with false bookings to justify
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Ysignificant payments from foreign travel groups. Y Y Y Y Y




List various functions of gatekeepers - attorneys, notaries, accountants, and
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auditors - that can be useful to money launderers: - CORRECT ANSWER --
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Creating corporate vehicles and complex legal arrangements
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- Buying or selling property as a cover for illegal fund transfers
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- Performing financial transactions and providing advice Y Y Y Y Y




- Setting up and managing charities Y Y Y Y




Why is the issue of requiring attorneys to be gatekeepers in the AML/CFT area controversial
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? - CORRECT ANSWER -- Attorneys have confidential relationships with their clients
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What makes real estate an attractive channel for laundering illicit funds? -
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CORRECT ANSWER -- It can be purchased with cash
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- Ultimate beneficial owner can be disguised Y Y Y Y Y




- Stable and reliable investmentY Y Y