Economics 201 Exam 3 - UTK - ./ ./ ./ ./ ./ ./
Spring 2020 - Bueckman
./ ./ ./
Microeconomics./-
correct./answer./✔✔study./how./individual./households./and./firms./make./decisions,./intera
./
ct./with./one./another./in./markets
Macroeconomics./-./correct./answer./✔✔the./study./of./the./economy./as./a./whole
Do./we./need./money./-./correct./answer./✔✔No,./we./can./use./the./barter./system
What./does./there./need./to./be./for./the./barter./system./to./work./-./correct./answer./✔✔
double./coincidence./of./wants
What./can./money./be./classified./as./and./what./does./it./do?./-./correct./answer./✔✔
intermediate./good./and./reduces./search./time./(waste./of./resources)
What./are./the./four./functions./of./money?./-./correct./answer./✔✔
1../Medium./of./Exchange:./an./item./buyers./give./to./sellers./when./they./want./to./purchase./go
ods./and./services./(buying./a./latte)
2../Unit./of./Account:./the./yardstick./people./use./to./post./prices./and./record./debts./(on./a./men
u)
3../Store./of./Value:./an./item./people./can./use./to./transfer./purchasing./power./from./the./prese
nt./to./the./future
4../Standard./of./Deferred./Payment:./an./item./used./not./only./as./a./medium./of./exchange./tod
ay,./but./also./to./purchase./today./and./pay./for./in./the./future./(credit./cards)
Spring 2020 - Bueckman
./ ./ ./
Microeconomics./-
correct./answer./✔✔study./how./individual./households./and./firms./make./decisions,./intera
./
ct./with./one./another./in./markets
Macroeconomics./-./correct./answer./✔✔the./study./of./the./economy./as./a./whole
Do./we./need./money./-./correct./answer./✔✔No,./we./can./use./the./barter./system
What./does./there./need./to./be./for./the./barter./system./to./work./-./correct./answer./✔✔
double./coincidence./of./wants
What./can./money./be./classified./as./and./what./does./it./do?./-./correct./answer./✔✔
intermediate./good./and./reduces./search./time./(waste./of./resources)
What./are./the./four./functions./of./money?./-./correct./answer./✔✔
1../Medium./of./Exchange:./an./item./buyers./give./to./sellers./when./they./want./to./purchase./go
ods./and./services./(buying./a./latte)
2../Unit./of./Account:./the./yardstick./people./use./to./post./prices./and./record./debts./(on./a./men
u)
3../Store./of./Value:./an./item./people./can./use./to./transfer./purchasing./power./from./the./prese
nt./to./the./future
4../Standard./of./Deferred./Payment:./an./item./used./not./only./as./a./medium./of./exchange./tod
ay,./but./also./to./purchase./today./and./pay./for./in./the./future./(credit./cards)
