Solution Manual for Managerial Econ JA JA JA JA
omics and Business Strategy 10th Mic
JA JA JA JA JA
hael Baye, Jeff Prince JA JA JA
COMPLETE SOLUTION MANUAL FOR JA JA JA
Managerial Economics and Business Strategy 10th Editio
JA JA JA JA JA JA
n By Michael Baye, Jeff Prince
JA JA JA JA JA
Chapter 1 JA
The Fundamentals of Managerial Economics A
JA JA JA JA JA
nswers to Questions and Problems JA JA JA JA
1. ThisJAsituationJAbestJArepresentsJAproducer-
producerJArivalry.J A Here,JASouthwestJAisJAaJAproducerJAattemptingJAtoJAstealJAcustom
ersJAawayJAfromJAotherJAproducersJAinJAtheJAformJAofJAlowerJAprices.
2. TheJAmaximumJAyouJAwouldJAbeJAwillingJAtoJApayJAforJAthisJAassetJAisJAtheJApresentJ
Avalue,JAwhichJAis
3.
a. NetJAbenefitsJAareJAN(Q)JA=JA20JA+JA24QJA–JA4Q2.
b. NetJAbenefitsJAwhenJAQJA=JA1JAareJAN(1)JA=JA20JA+JA24JA–
JA4JA=JA40JAandJAwhenJAQJA=JA5JAtheyJAareJAN(5)JA=JA20JA+JA24(5)JA–JA4(5) JA=JA40.
2
c. MarginalJAnetJAbenefitsJAareJAMNB(Q)JA=JA24JA–JA8Q.
d. MarginalJAnetJAbenefitsJAwhenJAQJ A 1JAareJAMNB(1)JA=JA24JA–JA8(1)JA=JA16JAandJAwhen
5 JAQ
theyJAareJAMNB(5)JA=JA24JA–JA8(5)JA=JA-16.
e. SettingJAMNB(Q)JA=JA24JA–
JA8QJA=JA0JAandJAsolvingJAforJAQ,JAweJAseeJAthatJAnetJAbenefitsJAareJAmaximizedJAwhe
nJAQJA=JA3.
PageJA1
, f. WhenJAnetJAbenefitsJAareJAmaximizedJAatJAQJA=JA3,JAmarginalJAnetJAbenefitsJAareJAzero.JA
ThatJAis,JAMNB(3)JA=JA24JA–JA8(3)JA=JA0.
4.
a. TheJAvalueJAofJAtheJAfirmJAbeforeJAitJApaysJAoutJAcurrentJAdividendsJAis
.
b. TheJAvalueJAofJAtheJAfirmJAimmediatelyJAafterJApayingJAtheJAdividendJAis
ManagerialJAEconomicsJAandJABusinessJAStrategy,JA10e
CopyrightJA©JA2022JAbyJAMcGraw-HillJAEducation.
AllJArightsJAreserved.JANoJAreproductionJAorJAdistributionJAwithoutJAtheJApriorJAwrittenJAconsentJAofJAMcGrawJAHillJAEducation.
.
5. TheJApresentJAvalueJAofJAtheJAperpetualJAstreamJAofJAcashJAflows.JAThisJAisJAgivenJAby
6. TheJAcompletedJAtableJAlooksJAlikeJAthis:
ControlJA TotalJABenef NetJAB Marginal
Total Marginal MarginalJA
JANetJABen
Variable itsJAB(Q) JACos enefitsJA JABenefi CostJAMC(
efitJAMN
JAQ tJAC( N(Q) tJAMB(Q Q)
B(Q)
Q) )
100 1200 950 250 210 60 150
101 1400 1020 380 200 70 130
102 1590 1100 490 190 80 110
103 1770 1190 580 180 90 90
104 1940 1290 650 170 100 70
105 2100 1400 700 160 110 50
106 2250 1520 730 150 120 30
107 2390 1650 740 140 130 10
108 2520 1790 730 130 140 -10
109 2640 1940 700 120 150 -30
110 2750 2100 650 110 160 -50
PageJA2 MichaelJAR.JABayeJA&JAJeffreyJAT.JAPri
nce
, a. NetJAbenefitsJAareJAmaximizedJAatJAQJA=JA107.
b. MarginalJAcostJAisJAslightlyJAsmallerJAthanJAmarginalJAbenefitJA(MCJA=JA130JAandJAMBJA
=JA140).JAThisJAisJAdueJAtoJAtheJAdiscreteJAnatureJAofJAtheJAcontrolJAvariable.
7.
a. TheJAnetJApresentJAvalueJAofJAattendingJAschoolJAisJAtheJApresentJAvalueJAofJAtheJAbenefi
tsJAderivedJAfromJAattendingJAschoolJA(includingJAtheJAstreamJAofJAhigherJAearningsJAa
ndJAtheJAvalueJAtoJAyouJAofJAtheJAworkJAenvironmentJAandJAprestigeJAthatJAyourJAeducati
onJAprovides),JAminusJAtheJAopportunityJAcostJAofJAattendingJAschool.JAAsJAnotedJAinJAt
heJAtext,JAtheJAopportunityJAcostJAofJAattendingJAschoolJAisJAgenerallyJAgreaterJAthanJAth
eJAcostJAofJAbooksJAandJAtuition.JAItJAisJArationalJAforJAanJAindividualJAtoJAenrollJAinJAgrad
uateJAschoolJAwhenJAhisJAorJAherJAnetJApresentJAvalueJAisJAgreaterJAthanJAzero.
b. SinceJAthisJAdecreasesJAtheJAopportunityJAcostJAofJAgettingJAanJAM.B.A.,JAoneJAwouldJA
expectJAmoreJAstudentsJAtoJAapplyJAforJAadmissionJAintoJAM.B.A.JAPrograms.
8.
a. HerJAaccountingJAprofitsJAareJA$170,000.JATheseJAareJAcomputedJAasJAtheJAdiffer
enceJAbetweenJArevenuesJA($200,000)JAandJAexplicitJAcostsJA($30,000).
b. ByJAworkingJAasJAaJApainter,JAJaynetJAgivesJAupJAtheJA$110,000JAsheJAcouldJAhaveJAearn
edJAunderJAherJAnextJAbestJAalternative.JAThisJAimplicitJAcostJAofJA$110,000JAisJAinJAaddit
ionJAtoJAthe
$30,000JAinJAexplicitJAcosts.JASinceJAherJAeconomicJAcostsJAareJA$140,000,JAherJAecono
micJAprofitsJAareJA$200,000JA-JA$140,000JA=JA$60,000.
9.
a. TotalJAbenefitJAwhenJAQJA=JA2JAisJAB(2)JA=JA20(2)JA–
JA2*2 JA=JA32.JAWhenJAQJA=JA10,JAB(10)JA=JA20(10)JA–JA2*10 JA=JA0.
2 2
b. MarginalJAbenefitJAwhenJAQJA=JA2JAisJAMB(2)JA=JA20JA–
JA4(2)JA=JA12.JAWhenJAQJA=JA10,JAitJAisJAMB(10)JA=JA20JA–JA4(10)JA=JA-20.
c. TheJAlevelJAofJAQJAthatJAmaximizesJAtotalJAbenefitsJAsatisfiesJAMB(Q)JA=JA20JA–JA4QJA=JA0,JAsoJAQ
=JA5.
d. TotalJAcostJAwhenJAQJA=JA2JAisJAC(2)JA=JA4JA+JA2*22JA=JA12.J A WhenJAQJA=JA10JAC(Q)JA=JA4J
2
A+JA2*10 JA=JA204.
e. MarginalJAcostJAwhenJAQJA=JA2JAisJAMC(Q)JA=JA4(2)JA=JA8.JAWhenJAQJA=JA10JAMC(Q)JA
=JA4(10)JA=JA40.
f. TheJAlevelJAofJAQJAthatJAminimizesJAtotalJAcostJAisJAMC(Q)JA=JA4QJA=JA0,JAorJAQJA=JA0.
g. NetJAbenefitsJAareJAmaximizedJAwhenJAMNB(Q)JA=JAMB(Q)JA-
JAMC(Q)JA=JA0,JAorJA20JA–JA4QJA–
JA4QJA=JA0.J A SomeJAalgebraJAleadsJAtoJAQJA=JA20/8JA=JA2.5JAasJAtheJAlevelJAofJAoutputJAth
atJAmaximizesJAnetJAbenefits.
10.
a. TheJApresentJAvalueJAofJAtheJAstreamJAofJAaccountingJAprofitsJAis
ManagerialJAEconomicsJAandJABusinessJAStrategy,JA PageJA3
10e
, b. TheJApresentJAvalueJAofJAtheJAstreamJAofJAeconomicJAprofitsJAis
PageJA4 MichaelJAR.JABayeJA&JAJeffreyJAT.JAPri
nce
omics and Business Strategy 10th Mic
JA JA JA JA JA
hael Baye, Jeff Prince JA JA JA
COMPLETE SOLUTION MANUAL FOR JA JA JA
Managerial Economics and Business Strategy 10th Editio
JA JA JA JA JA JA
n By Michael Baye, Jeff Prince
JA JA JA JA JA
Chapter 1 JA
The Fundamentals of Managerial Economics A
JA JA JA JA JA
nswers to Questions and Problems JA JA JA JA
1. ThisJAsituationJAbestJArepresentsJAproducer-
producerJArivalry.J A Here,JASouthwestJAisJAaJAproducerJAattemptingJAtoJAstealJAcustom
ersJAawayJAfromJAotherJAproducersJAinJAtheJAformJAofJAlowerJAprices.
2. TheJAmaximumJAyouJAwouldJAbeJAwillingJAtoJApayJAforJAthisJAassetJAisJAtheJApresentJ
Avalue,JAwhichJAis
3.
a. NetJAbenefitsJAareJAN(Q)JA=JA20JA+JA24QJA–JA4Q2.
b. NetJAbenefitsJAwhenJAQJA=JA1JAareJAN(1)JA=JA20JA+JA24JA–
JA4JA=JA40JAandJAwhenJAQJA=JA5JAtheyJAareJAN(5)JA=JA20JA+JA24(5)JA–JA4(5) JA=JA40.
2
c. MarginalJAnetJAbenefitsJAareJAMNB(Q)JA=JA24JA–JA8Q.
d. MarginalJAnetJAbenefitsJAwhenJAQJ A 1JAareJAMNB(1)JA=JA24JA–JA8(1)JA=JA16JAandJAwhen
5 JAQ
theyJAareJAMNB(5)JA=JA24JA–JA8(5)JA=JA-16.
e. SettingJAMNB(Q)JA=JA24JA–
JA8QJA=JA0JAandJAsolvingJAforJAQ,JAweJAseeJAthatJAnetJAbenefitsJAareJAmaximizedJAwhe
nJAQJA=JA3.
PageJA1
, f. WhenJAnetJAbenefitsJAareJAmaximizedJAatJAQJA=JA3,JAmarginalJAnetJAbenefitsJAareJAzero.JA
ThatJAis,JAMNB(3)JA=JA24JA–JA8(3)JA=JA0.
4.
a. TheJAvalueJAofJAtheJAfirmJAbeforeJAitJApaysJAoutJAcurrentJAdividendsJAis
.
b. TheJAvalueJAofJAtheJAfirmJAimmediatelyJAafterJApayingJAtheJAdividendJAis
ManagerialJAEconomicsJAandJABusinessJAStrategy,JA10e
CopyrightJA©JA2022JAbyJAMcGraw-HillJAEducation.
AllJArightsJAreserved.JANoJAreproductionJAorJAdistributionJAwithoutJAtheJApriorJAwrittenJAconsentJAofJAMcGrawJAHillJAEducation.
.
5. TheJApresentJAvalueJAofJAtheJAperpetualJAstreamJAofJAcashJAflows.JAThisJAisJAgivenJAby
6. TheJAcompletedJAtableJAlooksJAlikeJAthis:
ControlJA TotalJABenef NetJAB Marginal
Total Marginal MarginalJA
JANetJABen
Variable itsJAB(Q) JACos enefitsJA JABenefi CostJAMC(
efitJAMN
JAQ tJAC( N(Q) tJAMB(Q Q)
B(Q)
Q) )
100 1200 950 250 210 60 150
101 1400 1020 380 200 70 130
102 1590 1100 490 190 80 110
103 1770 1190 580 180 90 90
104 1940 1290 650 170 100 70
105 2100 1400 700 160 110 50
106 2250 1520 730 150 120 30
107 2390 1650 740 140 130 10
108 2520 1790 730 130 140 -10
109 2640 1940 700 120 150 -30
110 2750 2100 650 110 160 -50
PageJA2 MichaelJAR.JABayeJA&JAJeffreyJAT.JAPri
nce
, a. NetJAbenefitsJAareJAmaximizedJAatJAQJA=JA107.
b. MarginalJAcostJAisJAslightlyJAsmallerJAthanJAmarginalJAbenefitJA(MCJA=JA130JAandJAMBJA
=JA140).JAThisJAisJAdueJAtoJAtheJAdiscreteJAnatureJAofJAtheJAcontrolJAvariable.
7.
a. TheJAnetJApresentJAvalueJAofJAattendingJAschoolJAisJAtheJApresentJAvalueJAofJAtheJAbenefi
tsJAderivedJAfromJAattendingJAschoolJA(includingJAtheJAstreamJAofJAhigherJAearningsJAa
ndJAtheJAvalueJAtoJAyouJAofJAtheJAworkJAenvironmentJAandJAprestigeJAthatJAyourJAeducati
onJAprovides),JAminusJAtheJAopportunityJAcostJAofJAattendingJAschool.JAAsJAnotedJAinJAt
heJAtext,JAtheJAopportunityJAcostJAofJAattendingJAschoolJAisJAgenerallyJAgreaterJAthanJAth
eJAcostJAofJAbooksJAandJAtuition.JAItJAisJArationalJAforJAanJAindividualJAtoJAenrollJAinJAgrad
uateJAschoolJAwhenJAhisJAorJAherJAnetJApresentJAvalueJAisJAgreaterJAthanJAzero.
b. SinceJAthisJAdecreasesJAtheJAopportunityJAcostJAofJAgettingJAanJAM.B.A.,JAoneJAwouldJA
expectJAmoreJAstudentsJAtoJAapplyJAforJAadmissionJAintoJAM.B.A.JAPrograms.
8.
a. HerJAaccountingJAprofitsJAareJA$170,000.JATheseJAareJAcomputedJAasJAtheJAdiffer
enceJAbetweenJArevenuesJA($200,000)JAandJAexplicitJAcostsJA($30,000).
b. ByJAworkingJAasJAaJApainter,JAJaynetJAgivesJAupJAtheJA$110,000JAsheJAcouldJAhaveJAearn
edJAunderJAherJAnextJAbestJAalternative.JAThisJAimplicitJAcostJAofJA$110,000JAisJAinJAaddit
ionJAtoJAthe
$30,000JAinJAexplicitJAcosts.JASinceJAherJAeconomicJAcostsJAareJA$140,000,JAherJAecono
micJAprofitsJAareJA$200,000JA-JA$140,000JA=JA$60,000.
9.
a. TotalJAbenefitJAwhenJAQJA=JA2JAisJAB(2)JA=JA20(2)JA–
JA2*2 JA=JA32.JAWhenJAQJA=JA10,JAB(10)JA=JA20(10)JA–JA2*10 JA=JA0.
2 2
b. MarginalJAbenefitJAwhenJAQJA=JA2JAisJAMB(2)JA=JA20JA–
JA4(2)JA=JA12.JAWhenJAQJA=JA10,JAitJAisJAMB(10)JA=JA20JA–JA4(10)JA=JA-20.
c. TheJAlevelJAofJAQJAthatJAmaximizesJAtotalJAbenefitsJAsatisfiesJAMB(Q)JA=JA20JA–JA4QJA=JA0,JAsoJAQ
=JA5.
d. TotalJAcostJAwhenJAQJA=JA2JAisJAC(2)JA=JA4JA+JA2*22JA=JA12.J A WhenJAQJA=JA10JAC(Q)JA=JA4J
2
A+JA2*10 JA=JA204.
e. MarginalJAcostJAwhenJAQJA=JA2JAisJAMC(Q)JA=JA4(2)JA=JA8.JAWhenJAQJA=JA10JAMC(Q)JA
=JA4(10)JA=JA40.
f. TheJAlevelJAofJAQJAthatJAminimizesJAtotalJAcostJAisJAMC(Q)JA=JA4QJA=JA0,JAorJAQJA=JA0.
g. NetJAbenefitsJAareJAmaximizedJAwhenJAMNB(Q)JA=JAMB(Q)JA-
JAMC(Q)JA=JA0,JAorJA20JA–JA4QJA–
JA4QJA=JA0.J A SomeJAalgebraJAleadsJAtoJAQJA=JA20/8JA=JA2.5JAasJAtheJAlevelJAofJAoutputJAth
atJAmaximizesJAnetJAbenefits.
10.
a. TheJApresentJAvalueJAofJAtheJAstreamJAofJAaccountingJAprofitsJAis
ManagerialJAEconomicsJAandJABusinessJAStrategy,JA PageJA3
10e
, b. TheJApresentJAvalueJAofJAtheJAstreamJAofJAeconomicJAprofitsJAis
PageJA4 MichaelJAR.JABayeJA&JAJeffreyJAT.JAPri
nce
