Complete Test Bank 9l 9l
Business and Society: Stakeholders Ethics Public
9l 9l 9l 9l 9l 9l
Policy
17TH Edition 9l
by Anne Lawrence (Author), James Weber
9l 9l 9l 9l 9l
All Chapters| Latest
9l 9l
1|P a g e
9l 9l 9l 9l 9l
, Chapter 1- 9l
19 Answers are at the end of Each chapter Chapter 1
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
TRUE/FALSE - Write 'T' if the statement is true and 'F' if the statement is false.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
1) A business is any organization that is engaged in making a product or providing a service for a profit.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
2) The term stakeholder refers exclusively to the founders of a business organization.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
3) Businesses and society are independent of each other.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
4) The stakeholder theory of the firm argues that a firm‘s sole purpose is to create long-
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
term value for its shareholders.
9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
5) The instrumental argument for the stakeholder theory of the firm says that companies perform better if th
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
ey consider the rights and concerns of multiple groups in society.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
6) The normative argument for the stakeholder theory of the firm says that the stakeholder view is simply a mo
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
re realistic description of how companies really work.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
2|P a g e
9l 9l 9l 9l 9l
,7) Nonmarket stakeholders are those that engage in economic transactions with the company as it carries out i
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
ts primary purpose of providing society with goods and services.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
8) Market stakeholders include nongovernmental organizations and business support groups.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
9) Government can be considered both a market and a nonmarket stakeholder.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
10) The interests of different stakeholders often coincide.
9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
11) The first step of stakeholder analysis is to identify relevant stakeholders.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
12) Some scholars have suggested that managers pay the most attention to stakeholders possessing the least salience.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
13) The organization of a corporation‘s boundary-spanning functions is complex.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
3|P a g e
9l 9l 9l 9l 9l
, 14) Businesses are increasingly trying to meet their commitments to multiple stakeholders.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
15) The external environment of business is static.
9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
MULTIPLE CHOICE - 9l 9l
Choose the one alternative that best completes the statemen
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
t or answers the question.
9l 9l 9l 9l
16) The relationship between business and society is most accurately described by which statement?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
A) Business is an unbounded entity within the larger bounded entity of society.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
B) Society is a distinct bounded entity within the larger bounded entity of business.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
C) Business is a distinct bounded entity separate from the bounded entity of society.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
D) Business is a distinct bounded entity within the larger bounded entity of society.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
17) According to general systems theory, boundary exchanges are exemplified by which of the following?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
A) An industrial company installs new equipment in its plant to comply with environmental regulations.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
B) A software company develops an application for a client.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
C) A purchasing department employee negotiates a price on parts with a supplier.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
D) All of these choices are correct.
9l 9l 9l 9l 9l
18) The inseparable relationship between business and society results in which of the following?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
A) All business decisions have a social impact.
9l 9l 9l 9l 9l 9l
B) The vitality of business depends on society's actions and attitudes.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
C) The survival of business is independent of society.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
D) Both ―All business decisions have a social impact‖ and ―The vitality of business depends on society‘s actions and
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
attitudes‖ are correct.
9l 9l 9l
4|P a g e
9l 9l 9l 9l 9l
Business and Society: Stakeholders Ethics Public
9l 9l 9l 9l 9l 9l
Policy
17TH Edition 9l
by Anne Lawrence (Author), James Weber
9l 9l 9l 9l 9l
All Chapters| Latest
9l 9l
1|P a g e
9l 9l 9l 9l 9l
, Chapter 1- 9l
19 Answers are at the end of Each chapter Chapter 1
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
TRUE/FALSE - Write 'T' if the statement is true and 'F' if the statement is false.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
1) A business is any organization that is engaged in making a product or providing a service for a profit.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
2) The term stakeholder refers exclusively to the founders of a business organization.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
3) Businesses and society are independent of each other.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
4) The stakeholder theory of the firm argues that a firm‘s sole purpose is to create long-
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
term value for its shareholders.
9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
5) The instrumental argument for the stakeholder theory of the firm says that companies perform better if th
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
ey consider the rights and concerns of multiple groups in society.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
6) The normative argument for the stakeholder theory of the firm says that the stakeholder view is simply a mo
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
re realistic description of how companies really work.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
2|P a g e
9l 9l 9l 9l 9l
,7) Nonmarket stakeholders are those that engage in economic transactions with the company as it carries out i
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
ts primary purpose of providing society with goods and services.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
8) Market stakeholders include nongovernmental organizations and business support groups.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
9) Government can be considered both a market and a nonmarket stakeholder.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
10) The interests of different stakeholders often coincide.
9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
11) The first step of stakeholder analysis is to identify relevant stakeholders.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
12) Some scholars have suggested that managers pay the most attention to stakeholders possessing the least salience.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
13) The organization of a corporation‘s boundary-spanning functions is complex.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true9l
⊚ false
9l
3|P a g e
9l 9l 9l 9l 9l
, 14) Businesses are increasingly trying to meet their commitments to multiple stakeholders.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
15) The external environment of business is static.
9l 9l 9l 9l 9l 9l
⊚ true
9l
⊚ false
9l
MULTIPLE CHOICE - 9l 9l
Choose the one alternative that best completes the statemen
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
t or answers the question.
9l 9l 9l 9l
16) The relationship between business and society is most accurately described by which statement?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
A) Business is an unbounded entity within the larger bounded entity of society.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
B) Society is a distinct bounded entity within the larger bounded entity of business.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
C) Business is a distinct bounded entity separate from the bounded entity of society.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
D) Business is a distinct bounded entity within the larger bounded entity of society.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
17) According to general systems theory, boundary exchanges are exemplified by which of the following?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
A) An industrial company installs new equipment in its plant to comply with environmental regulations.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
B) A software company develops an application for a client.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
C) A purchasing department employee negotiates a price on parts with a supplier.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
D) All of these choices are correct.
9l 9l 9l 9l 9l
18) The inseparable relationship between business and society results in which of the following?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
A) All business decisions have a social impact.
9l 9l 9l 9l 9l 9l
B) The vitality of business depends on society's actions and attitudes.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
C) The survival of business is independent of society.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
D) Both ―All business decisions have a social impact‖ and ―The vitality of business depends on society‘s actions and
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
attitudes‖ are correct.
9l 9l 9l
4|P a g e
9l 9l 9l 9l 9l
