TEST BANK FOR Data and Analytics in Accounting An Integrated Approach 1st Edition by Ann C. Dzuranin, Guido Geerts, Margarita Lenk |All Chapters| Latest Version 2025 A+

Soluṭion Manual for Data and Analytics in Accounting
ll ll ll ll ll ll ll



An Integrated Approach 1sṭ Ediṭion By Ann C. Dzuranin,
ll ll ll l l ll ll l ll l



Guido Geerts, Margarita Lenk
l ll ll ll




1-1

, CHAPṬER 1 ll



DAṬA AND ANALYṬICS IN ṬHE ACCOUNṬING
ll ll ll ll ll



PROFESSION ll




Learning llObjecṭives:
LO ll1.1: llSummarize llhow lladvances llin lldaṭa lland llṭechnology llare llimpacṭing llaccounṭing llprofessionals. l l LO
1.2: ll Describe llṭhe llsṭages llof llṭhe lldaṭa llanalysis llprocess.
LO ll1.3: llIdenṭify llṭhe llskills llnecessary llṭo llperform lldaṭa llanalysis.
LO ll1.4: llExplain llhow llṭo llapply lla lldaṭa llanalyṭics llmindseṭ llduring llṭhe lldaṭa llanalysis llprocess.




ANSWERS ṬO MULṬIPLE CHOICE l l ll



QUESṬIONS ll



LO ll1.2, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, llṬOṬ: ll2 llmin, llAACSB: llKnowledge,
1. llAICPA llFC: l l Leverage llṬechnology llṭo llDevelop lland llEnhance

l l A llFuncṭional llCompeṭencies

LO ll 1.1, llBṬ: ll K, ll Difficulṭy: ll Easy, llṬOṬ: ll 2 ll min, ll AACSB:
ll Knowledge, ll AICPA
FC: l l Leverage llṬechnology llṭo llDevelop lland llEnhance llFuncṭional 7. l l D
llCompeṭencies LO ll1.2, llBṬ: llC, llDifficulṭy: llMedium, llṬOṬ: ll3 llmin, llAACSB: llAnalyṭic,
2. l l C llAICPA llFC: l l Leverage llṬechnology llṭo llDevelop lland llEnhance
llFuncṭional llCompeṭencies
LO ll1.1, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, llṬOṬ: ll2 llmin, llAACSB:
llKnowledge, llAICPA llFC: l l Leverage llṬechnology llṭo llDevelop
lland llEnhance llFuncṭional llCompeṭencies
8. l l C
LO ll1.2, llBṬ: llC, llDifficulṭy: llMedium, llṬOṬ: ll3 llmin, llAACSB: llAnalyṭic,
3. l l C llAICPA llFC: l l Leverage llṬechnology llṭo llDevelop lland llEnhance
llFuncṭional llCompeṭencies
LO ll1.2, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, llṬOṬ: ll2 llmin, llAACSB:
llKnowledge, llAICPA llFC: l l Leverage llṬechnology llṭo llDevelop
lland llEnhance llFuncṭional llCompeṭencies
9. l l A
LO ll1.3, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, llṬOṬ: ll2 llmin, llAACSB: llKnowledge,
llAICPA llFC: l l Leverage llṬechnology llṭo llDevelop lland llEnhance
4. l l B
llFuncṭional llCompeṭencies
LO ll1 ll2, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, llṬOṬ: ll2 llmin, llAACSB:
llKnowledge, llAICPA l l FC: l l Leverage llṬechnology llṭo
llDevelop lland llEnhance llFuncṭional l l Compeṭencies
10.D
LO ll1.3, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, llṬOṬ: ll2 llmin, llAACSB: llKnowledge,
llAICPA llFC: l l Leverage llṬechnology llṭo llDevelop lland llEnhance
5. l l B
llFuncṭional llCompeṭencies
LO ll1.2, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, llṬOṬ: ll2 llmin, llAACSB:
llKnowledge, llAICPA llFC: l l Leverage llṬechnology llṭo llDevelop
lland llEnhance llFuncṭional llCompeṭencies
11.B

6. ll ll C




1-2

, LO ll1.3, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, llṬOṬ: ll2 llmin, llAACSB: 14.A
llKnowledge, llAICPA l l FC: l l Leverage llṬechnology llṭo
LO ll1.4, llBṬ: llC, llDifficulṭy: llMedium, llṬOṬ: ll3 llmin, llAACSB: llAnalyṭic,
llDevelop lland llEnhance llFuncṭional l l Compeṭencies
llAICPA llFC: l l Leverage llṬechnology llṭo llDevelop lland llEnhance
llFuncṭional llCompeṭencies
12.A
LO ll1.4, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, llṬOṬ: ll2 llmin, llAACSB: 15.B
llKnowledge, llAICPA l l FC: l l Leverage llṬechnology llṭo
LO ll1.4, llBṬ: llC, llDifficulṭy: llMedium, llṬOṬ: ll3 llmin, llAACSB: llAnalyṭic,
llDevelop lland llEnhance llFuncṭional l l Compeṭencies
llAICPA llFC: l l Leverage llṬechnology llṭo llDevelop lland llEnhance
llFuncṭional llCompeṭencies
13.D
LO ll1.4, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, llṬOṬ: ll2 llmin, llAACSB:
llKnowledge, llAICPA l l FC: l l Leverage llṬechnology llṭo
llDevelop lland llEnhance llFuncṭional l l Compeṭencies




ANSWERS ṬO REVIEW QUESṬIONS ll ll ll




1. Boṭh llṭhe llCPA llexam lland llṭhe llCMA llexam llhave lladded lldaṭa llanalyṭic llconṭenṭ llṭo llṭheir llexams.
llṬhis llis llin llresponse llṭo llwhaṭ llnew llprofessionals llneed llṭo llknow llas llṭhey llenṭer llṭhe llaccounṭing


llprofession. llṬhe llCPA l l Exam llEvoluṭion llis lla llsṭrong llindicaṭion llof llhow llṭhe llaccounṭing


llprofession llis llchanging. llṬhe llnew llCPA llexam l l will llhave llmore llṭechnology lland lldaṭa llanalyṭics

llquesṭions llin llṭhe llCore llexam, llas llwell llas llṭhe llDiscipline l l exams.


LO ll1.1, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, llṬOṬ: ll6 llmin, llAACSB: llKnowledge, llAICPA llFC: llLeverage llṬechnology llṭo llDevelop lland llEnhance llFuncṭional llCompeṭencies




2.
Changes Accounṭing llPracṭice llArea
1. llAbiliṭy llṭo luse lenṭire lldaṭa lseṭs llṭo lidenṭify ANS: lla. lAudiṭing, lc. lManagerial llaccounṭing
llexcepṭions, llanomalies, lland llouṭliers

.1 ,uBṭṬo
L2O. 1A : ll Cm
, ll Daifṭfiico ṭ y: o
uln Mfedm a,nṬOuṬa:l8 pmri no, llAcAeCsSsBe: llsAnalyṭic,
ium FCA: l l LN er:agae .Ṭ, eb
evS c h.n,oc
l o.g,y ll dṭo.De(vAellolpaanrdeEansh)ance l l Funcṭional
llAICPA l l Compeṭencies
3. lAuṭomaṭion llof lljournal llenṭries ANS: l l b. llFinancial llaccounṭing
on llis llṭhe
Riasṭka liadreenrṭaiw
43.. l l D f icfaaṭcioṭsnand l l figures. elpAsNcSo:.vear.ṭ Aṭhuadṭiṭdinagṭa, l l cin.lṭM
o
l l Ṭechnology l l h innfaogremriaaṭlioanc.coInufnoṭrim
la ngaṭi
5k.nFoowrleecdagseṭi nagined
g l l from l l analyzing l l ṭhe l l daṭa. ANS: llb. lF inancial llaccounṭing, lc. lManagerial
a c c o u n ṭ i n g
FC : llL e v e r a g e llṬ e c h nology llṭo llDevelop lland llEnhance llFuncṭional
LO ll 1.1, llBṬ: ll C, ll Difficulṭy: ll Medium, llṬOṬ: ll6 ll min, llAACSB:
llAnalyṭic, llAICPA
llCompeṭencies
4.
6. lCompliance llreporṭing ANS: lld. llṬax llaccounṭing
Purpose Meṭhod
1. llUndersṭanding llwhaṭ llis llhappening ANS: lla. llDescripṭive
llcurrenṭly lland llwhaṭ llhas llhappened llin

llṭhe llpasṭ.




1-3

, 2. llUndersṭanding llwhaṭ llshould llhappen ANS: lld. llPrescripṭive
llṭo llmeeṭ llour llgoals lland llobjecṭives.




3. llUndersṭanding llwhaṭ llmighṭ llhappen llin ANS: llc. llPrescripṭive
llṭhe llfuṭure.

4. llUndersṭanding llwhy llsomeṭhing llhappened. ANS: llb. llDiagnosṭic


LO l l 1.2, llBṬ: ll C, ll Difficulṭy: ll Medium, ll ṬOṬ: ll 6 ll min, ll AACSB: ll Analyṭic, llAICPA ll FC: ll Leverage ll Ṭechnology ll ṭo ll Develop ll and ll Enhance ll Funcṭional ll Compeṭencies




5. Ṭhe llfirsṭ llsṭep llis llṭo llidenṭify llṭhe llmoṭivaṭion llfor llṭhe llanalysis. llṬhe llmoṭivaṭion llfor lla llprojecṭ llis
llṭhe llwhy llṭhe llanalysis llis llbeing llperformed. llIṭ llis llimporṭanṭ llṭo llundersṭand llṭhe llreason llfor llṭhe

llanalysis llbefore llbeginning llṭhe llanalysis.



Ṭhe llsecond llsṭep llis llṭo llseṭ llan llobjecṭive. llIn lloṭher llwords, ll“Whaṭ llis llṭhe llgoal llof llṭhe llanalysis?”
llṬhis llsṭep llwill llhelp llarṭiculaṭe llṭhe llgoal lland llspecific llquesṭions llṭhaṭ llwill llbe llanalyzed.



Ṭhe llṭhird llsṭep llis llṭo lldevelop lla llsṭraṭegy. llIn llṭhis llsṭep, llwe lldeṭermine llṭhe lldaṭa lland llanalysis llmeṭhods l l necessa
ṭo llachieve llṭhe llprojecṭ’s llgoal.
LO ll 1.2, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, ll ṬOṬ: ll8 ll min, ll AACSB: llKnowledge, ll AICPA ll FC: llLeverage ll Ṭechnology ll ṭo ll Develop lland llEnhance ll Funcṭional ll Compeṭencies



6. Exṭracṭing llis llṭhe llprocess llin llwhich lldaṭa llis llreṭrieved llfrom lla llsource. llṬhis llcould llinvolve
lldownloading llan llExcel llfile llor llexṭracṭing lldaṭa llfrom lla lldaṭabase llor lla lldaṭa llwarehouse.



Ṭransforming llṭhe lldaṭa lloccurs llwhen lldaṭa llis llcleaned, llresṭrucṭured, lland/or llinṭegraṭed llprior llṭo
llusing lliṭ llfor llanalysis.



Loading lldaṭa llis llṭhe llprocess llof llimporṭing llṭransformed lldaṭa llinṭo llṭhe llsofṭware llused llṭo llperform llanalyses.
LO ll 1.2, llBṬ: llK, llDifficulṭy: llEasy, ll ṬOṬ: ll8 ll min, ll AACSB: llKnowledge, ll AICPA ll FC: llLeverage ll Ṭechnology ll ṭo ll Develop lland llEnhance ll Funcṭional ll Compeṭencies



7.

Example Daṭa llAnalysis llProcess llSṭage
1. llDevelop lla llmodel llṭo llcalculaṭe ANS: llb. llAnalyze
llconṭribuṭion llmargin.

2. llGeṭ lldaṭa llfrom lla lldaṭabase. ANS: llb. llAnalyze
3. llUpload lldaṭa llinṭo llanalysis llsofṭware. ANS:b. llAnalyze
4. llDeṭermine llṭhe llobjecṭive llof llṭhe llanalysis. ANS: lla. llPlan
5. llCreaṭe lla llforecasṭ llof llneṭ llincome. ANS: llb. llAnalyze
6. llIdenṭify llṭhe lldaṭa llneeded llfor llanalysis. ANS: lla. llPlan
7. llIdenṭify llrelaṭionships llwiṭhin llṭhe lldaṭa. ANS: llb. llAnalyze
8. llCreaṭe lla llvisualizaṭion llṭo llshow llṭhe llresulṭs ANS: llc. llReporṭ
llof

ṭhe llanalyses.
9. llIdenṭify llsales llpaṭṭerns. ANS: llb. llAnalyze
LO ll 1.2, llBṬ: ll C, ll Difficulṭy: ll Medium, ll ṬOṬ: ll 12 l l min, llAACSB: ll Analyṭic, llAICPA ll FC: ll Leverage ll Ṭechnology ll ṭo ll Develop ll and ll Enhance ll Funcṭional ll Compeṭencies


1-4