Delaware vfLife vfinsurance
vf exam
1.Speculative vfRisk: vfA vfchance vfof vfloss, vfno vfloss, vfor vfgain.
2.a vfrisk vfthat vfpresents vfthe vfchance vfof vfloss vfbut vfno vfopportunity vffor vfgain:
vfPure vfRisk
3.risk vfsharing: vfAllocating vfownership vfof vfa vfrisk vfto vfanother vfparty
4.Risk vfTransfer: vfA vfpure vfrisk vfis vftransferred vffrom vfthe vfinsured vfto
vfthe vfinsurer, vfwho vftypically vfis vfin vfa vfstronger vffinancial vfposition
5.insurable vfrisk: vfa vfpure vfrisk vfthat vfis vffaced vfby vfa vflarge vfnumber vfof
vfpeople vfand vffor vfwhich vfthe vfamount vfof vfthe vfloss vfcan vfbe vfpredicted
6.Morbidity: vfRefers vfto vfill vfhealth vfin vfan vfindividual vfand vfthe vflevels
vfof vfill vfhealth vfin vfa vfpopulation vfor vfgroup.
7.Those vfwho vfare vfat vfrisk vfthe vfmost vfto vfbuy vfinsurance: vfadverse vfselection
8.Law vfof vfLarge vfNumbers: vfBased vfon vfthe vfidea vfthat vfpredictions
vfbecome vfmore vfaccu- vfrate vfas vfthe vfnumber vfof vfmeasurable vfexposures
vfincrease, vfthe vflaw vfof vflarge vfnumbers
is vfa vfmathematical vfprinciple vfof vfprobability vfthat vfunderlies vfinsurance
vfpremium vfrate vfcalculations.
9. sold vfby vfhome vfservice vfinsurance vfcompanies, vfis vfsold vfin
vfsmall vfface vfamounts, vfusually vfless vfthan vf$10,000 vf(and vffrequently
vfbetween vf$1,000 vfand
$2,500).: vfIndustrial vflife vfinsurance
10. Are vfnot vftaxable: vfPolicy vfdivdeneds
11. are vfowned vfby vftheir vfpolicyowners: vfMutual vfinsurance vfcompanies
12.Surplus vfLines vfInsurance: vfAn vfinsurance vfco vfthat vfis vfauthorized vfto
vfsell vfunautho- vfrized vfinsurance. vfYou vfcan vfonly vfgo vfto vfa vfsurplus vflines
vfco vfif vfyou vfcant vfget vfit vffrom vfa vfregular vfinsurance vfcompany
13.Reinsurance: vfan vfarrangement vfby vfwhich vfthe vfprimary vfinsurer vfthat
vfinitially vfwrites vfthe vfinsurance vftransfers vfto vfanother vfinsurer vfpart vfor
vfall vfof vfthe vfpotential vflosses vfassoci- vfated vfwith vfsuch vfinsurance
14.Domestic vfInsurer: vfAn vfinsurance vfcompany vfthat vfconducts vfbusiness
vfin vfthe vfstate vfof vfincorporation.
15.Alien vfinsurer: vfAn vfinsurance vfcompany vfthat vfis vfincorporated
1 vf/
vf27
, Delaware vfLife vfinsurance
vfexam
vfoutside vfthe vfUnited vfStates.
16.foreign vfinsurer: vfAn vfinsurance vfcompany vfthat vfis vfincorporated vf
vfanother vfstate.
17.What vfare vfthe vffederal vfinsurance vfprograms?: vfMedicaid vfand vfSocial
vfSecurities
18.Express vfAuthority: vfthe vfauthority vfof vfan vfagent, vfstated vfin vfthe
vfdocument vfor vfagree- vfment vfcreating vfthe vfagency(agent vfand vfinsurer)
19.Implied vfAuthority: vfinsurers vfallow vftheir vfproducers vfto vfengage vfin
vfmany vfsales-re- vflated vfactivities vfnot vfexpressly vflisted vfin vfany
vfagreement vfbut vfthat vfare vfrecognized vfas vfessential vfto vfthe vfjob
20.Apparent vfAuthority: vfAuthority vfthat:
1.the vfcontract vfdoes vfnot vfprovide
2.the vfinsurer vfdoes vfnot vfintend
2 vf/
vf27
, Delaware vfLife vfinsurance
exam
vf
3.reasonably vfappears vfto vfthe vfcustomer vfto vfbe vfgranted vfby vfthe
vfinsurer vfbased vfon vfthe vfproducer's vfstatements vfand vfthe vfactions vf(or
vfinactions) vfof vfthe vfinsurer
21.Rebating: vfthe vfpractice vfof vfgiving vfan vfindividual vfa vfpremium vfreduction
vfor vfsome vfother vffinancial vfadvantage vfnot vfstated vfin vfthe vfpolicy vfas vfan
vfinducement vfto vfpurchase vfthe vfpolicy
22. insurance vfprotects vfproducers vfwho vfare vfsued vfbecause vfa vfmistake
vfwas vfmade, vfbut vfdoes vfnot vfprotect vfthose vfwho vfwillfully vfengage vfin vfan
vfunfair vftrade vfpractice.: vfErrors vfand vfomissions vf(E&O)
23.`Without the vfapplication vfis vfmerely vfan vfinvitation vfto vfthe vfinsurance
vfcom- vfpany vfto vfmake vfan vfoffer vfto vfthe vfapplicant: vfThe vfPremium
24.With vfinsurance, vfthe vfinsurer vfdetermines vfthe vfcontract's vfterms. vfIt vfis vfa
take-it-or-leave-it vfproposition. vfThis vfis vfan vfexample vfof vfa vf : vfContract vfof
vfAdhe- vfsion
25. can vfbe vftransferred vfwithout vfpermission vffrom vfthe vfinsurer: vfLife
vfinsur- vfance
26.Personal vfContract: vfAn vfagreement vfbetween vfan vfinsurance
vfcompany vfand vfan vfindividual vfthat vfstates vfthat vfinsurance vfpolicies
vfcover vfthe vfindividual's vfinsurable vfinterest.
27.Unilateral vfcontract: vfInsurer vfmakes vfa vflegally vfbinding vfpromise vfto
vfpay vfbenefits vfif vfan vfinsured vfloss vfoccurs
28.Conditional vfContract: vfwhich vfmeans vfthe vfinsurer's vfpromise vfto
vfpay vfbenefits vfis vfconditional vfon vfspecified vfevents vfoccurring:
1.With vflife vfinsurance, vfpayment vfof vfthe vfface vfamount vfis vfconditional
vfon vfthe vfinsured's vfdeath.
2.With vfhealth vfinsurance, vfbenefits vfare vfconditional vfon vfthe vfinsured
vfincurring vfcovered vfmedical vfexpenses vfor vfsuffering vfa vfcovered vfloss.
29.Who vfis vfrequired vfto vfact vfin vfthe vfutmost vfgood vffaith?: vfBoth:
The vfapplicant vfis vfexpected vfto vfanswer vfevery vfapplication vfquestion
vffully vfand vfhonestly. vfThe vfinsurer vfis vfexpected vfto vfdisclose vfall
vfrelevant vfinformation vfabout vfthe vfpolicy vfbeing vfapplied vffor.
30.A vf is vfa vfstatement vfthat vfis vfpresented vfas vfabsolute vftruth. vfPromises
vfmade vfby vfthe vfinsurer vfin vfthe vfpolicy vfare vfwarranties vfthat vfthe vfpolicyowner
vfcan vfrely vfon vfwhen vfthe vftime vfcomes vfto vfsubmit vfa vfclaim. vfA vfwarranty vfthat
vfis vffound vfto vfbe vfuntrue vfis vfgrounds vffor vfcancelling vfa vfcontract.: vfWarranty
31.A vf is vfa vfstatement vfthat vfis vfbelieved vfto vfbe vftrue vfto vfthe vfbest vfof
vfthe vfap- vfplicant's vfknowledge. vfProvided vfthe vfapplicant vfanswers vfall
vfquestions vftruthfully, vfthe vfinsurer vfcannot vfchallenge vfthe vfcontract vfif vfit
vflater vfdetermines vfthat vfany vfof vfthe vfstatements vfwere vfin vffact vfuntrue.: vfA
3 vf/
vf27
vf exam
1.Speculative vfRisk: vfA vfchance vfof vfloss, vfno vfloss, vfor vfgain.
2.a vfrisk vfthat vfpresents vfthe vfchance vfof vfloss vfbut vfno vfopportunity vffor vfgain:
vfPure vfRisk
3.risk vfsharing: vfAllocating vfownership vfof vfa vfrisk vfto vfanother vfparty
4.Risk vfTransfer: vfA vfpure vfrisk vfis vftransferred vffrom vfthe vfinsured vfto
vfthe vfinsurer, vfwho vftypically vfis vfin vfa vfstronger vffinancial vfposition
5.insurable vfrisk: vfa vfpure vfrisk vfthat vfis vffaced vfby vfa vflarge vfnumber vfof
vfpeople vfand vffor vfwhich vfthe vfamount vfof vfthe vfloss vfcan vfbe vfpredicted
6.Morbidity: vfRefers vfto vfill vfhealth vfin vfan vfindividual vfand vfthe vflevels
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7.Those vfwho vfare vfat vfrisk vfthe vfmost vfto vfbuy vfinsurance: vfadverse vfselection
8.Law vfof vfLarge vfNumbers: vfBased vfon vfthe vfidea vfthat vfpredictions
vfbecome vfmore vfaccu- vfrate vfas vfthe vfnumber vfof vfmeasurable vfexposures
vfincrease, vfthe vflaw vfof vflarge vfnumbers
is vfa vfmathematical vfprinciple vfof vfprobability vfthat vfunderlies vfinsurance
vfpremium vfrate vfcalculations.
9. sold vfby vfhome vfservice vfinsurance vfcompanies, vfis vfsold vfin
vfsmall vfface vfamounts, vfusually vfless vfthan vf$10,000 vf(and vffrequently
vfbetween vf$1,000 vfand
$2,500).: vfIndustrial vflife vfinsurance
10. Are vfnot vftaxable: vfPolicy vfdivdeneds
11. are vfowned vfby vftheir vfpolicyowners: vfMutual vfinsurance vfcompanies
12.Surplus vfLines vfInsurance: vfAn vfinsurance vfco vfthat vfis vfauthorized vfto
vfsell vfunautho- vfrized vfinsurance. vfYou vfcan vfonly vfgo vfto vfa vfsurplus vflines
vfco vfif vfyou vfcant vfget vfit vffrom vfa vfregular vfinsurance vfcompany
13.Reinsurance: vfan vfarrangement vfby vfwhich vfthe vfprimary vfinsurer vfthat
vfinitially vfwrites vfthe vfinsurance vftransfers vfto vfanother vfinsurer vfpart vfor
vfall vfof vfthe vfpotential vflosses vfassoci- vfated vfwith vfsuch vfinsurance
14.Domestic vfInsurer: vfAn vfinsurance vfcompany vfthat vfconducts vfbusiness
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15.Alien vfinsurer: vfAn vfinsurance vfcompany vfthat vfis vfincorporated
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16.foreign vfinsurer: vfAn vfinsurance vfcompany vfthat vfis vfincorporated vf
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17.What vfare vfthe vffederal vfinsurance vfprograms?: vfMedicaid vfand vfSocial
vfSecurities
18.Express vfAuthority: vfthe vfauthority vfof vfan vfagent, vfstated vfin vfthe
vfdocument vfor vfagree- vfment vfcreating vfthe vfagency(agent vfand vfinsurer)
19.Implied vfAuthority: vfinsurers vfallow vftheir vfproducers vfto vfengage vfin
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20.Apparent vfAuthority: vfAuthority vfthat:
1.the vfcontract vfdoes vfnot vfprovide
2.the vfinsurer vfdoes vfnot vfintend
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3.reasonably vfappears vfto vfthe vfcustomer vfto vfbe vfgranted vfby vfthe
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21.Rebating: vfthe vfpractice vfof vfgiving vfan vfindividual vfa vfpremium vfreduction
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22. insurance vfprotects vfproducers vfwho vfare vfsued vfbecause vfa vfmistake
vfwas vfmade, vfbut vfdoes vfnot vfprotect vfthose vfwho vfwillfully vfengage vfin vfan
vfunfair vftrade vfpractice.: vfErrors vfand vfomissions vf(E&O)
23.`Without the vfapplication vfis vfmerely vfan vfinvitation vfto vfthe vfinsurance
vfcom- vfpany vfto vfmake vfan vfoffer vfto vfthe vfapplicant: vfThe vfPremium
24.With vfinsurance, vfthe vfinsurer vfdetermines vfthe vfcontract's vfterms. vfIt vfis vfa
take-it-or-leave-it vfproposition. vfThis vfis vfan vfexample vfof vfa vf : vfContract vfof
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25. can vfbe vftransferred vfwithout vfpermission vffrom vfthe vfinsurer: vfLife
vfinsur- vfance
26.Personal vfContract: vfAn vfagreement vfbetween vfan vfinsurance
vfcompany vfand vfan vfindividual vfthat vfstates vfthat vfinsurance vfpolicies
vfcover vfthe vfindividual's vfinsurable vfinterest.
27.Unilateral vfcontract: vfInsurer vfmakes vfa vflegally vfbinding vfpromise vfto
vfpay vfbenefits vfif vfan vfinsured vfloss vfoccurs
28.Conditional vfContract: vfwhich vfmeans vfthe vfinsurer's vfpromise vfto
vfpay vfbenefits vfis vfconditional vfon vfspecified vfevents vfoccurring:
1.With vflife vfinsurance, vfpayment vfof vfthe vfface vfamount vfis vfconditional
vfon vfthe vfinsured's vfdeath.
2.With vfhealth vfinsurance, vfbenefits vfare vfconditional vfon vfthe vfinsured
vfincurring vfcovered vfmedical vfexpenses vfor vfsuffering vfa vfcovered vfloss.
29.Who vfis vfrequired vfto vfact vfin vfthe vfutmost vfgood vffaith?: vfBoth:
The vfapplicant vfis vfexpected vfto vfanswer vfevery vfapplication vfquestion
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vfrelevant vfinformation vfabout vfthe vfpolicy vfbeing vfapplied vffor.
30.A vf is vfa vfstatement vfthat vfis vfpresented vfas vfabsolute vftruth. vfPromises
vfmade vfby vfthe vfinsurer vfin vfthe vfpolicy vfare vfwarranties vfthat vfthe vfpolicyowner
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31.A vf is vfa vfstatement vfthat vfis vfbelieved vfto vfbe vftrue vfto vfthe vfbest vfof
vfthe vfap- vfplicant's vfknowledge. vfProvided vfthe vfapplicant vfanswers vfall
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