Test bank for financial markets institutions 6th

yn

,yn




Financial Markets & Institutions 5th
Edition Test Bank
Chapter 01 Introduction Answer Key
yn yn yn yn



True / False Questions
yn yn yn




1.y nPrimary markets are markets where users of funds raise cash by selling
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



securities to funds’ suppliers. yn yn yn



TRUE

2.y nSecondary markets are markets used by corporations to raise cash by issuing
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



securities for a short time period. yn yn yn yn yn



FALSE

3.y nIn a private placement, the issuer typically sells the entire issue to one, or only
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



a few, institutional buyers.
yn yn yn



TRUE

4.y nThe NYSE is an example of a secondary market.
yn yn yn yn yn yn yn yn



TRUE

5.y nPrivately placed securities are usually sold to one or more investment bankers
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



and then resold to the general public.
yn yn yn yn yn yn



FALSE

6.y nMoney markets are the markets for securities with an original maturity of 1
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



year or less. yn yn



TRUE

7.y nFinancial intermediaries such as banks typically have assets that are riskier
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



than their liabilities. yn yn



TRUE

8.y nThere are three types of major financial markets today: primary, secondary,
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



and derivatives markets. The NYSE and NASDAQ are both examples of
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



derivatives markets. yn



FALSE

Multiple Choice Questions
yn yn




9.y n What factors are encouraging financial institutions to offer overlapping
yn yn yn yn yn yn yn yn



financial services such as banking, investment banking, brokerage, etc.?
yn yn yn yn yn yn yn yn




I. Regulatory changes allowing institutions to offer more services
yn yn yn yn yn yn yn yn



II. Technological improvements reducing the cost of providing financial
yn yn yn yn yn yn yn yn



services
III. Increasing competition from full service global financial institutions
yn yn yn yn yn yn yn yn



IV. Reduction in the need to manage risk at financial institutions
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn

,yn




A.I only yn



B. II and III only
yn yn yn yn



C. I, II, and III only
yn yn yn yn yn



D. I, II, and IV only
yn yn yn yn yn



E. I, II, III, and IV
yn yn yn yn yn




Figure 1-1
yn




IBM creates and sells additional stock to the investment banker, Morgan Stanley.
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



Morgan Stanley then resells the issue to the U.S. public.
yn yn yn yn yn yn yn yn yn




10. This transaction is an example of a(n)
yn yn yn yn yn yn yn



A.primary market transaction yn yn



B. asset transformation by Morgan Stanley
yn yn yn yn yn



C. money market transaction
yn yn yn



D. foreign exchange transaction
yn yn yn



E. forward transaction
yn yn




11. Morgan Stanley is acting as a(n)
yn yn yn yn yn yn



A.asset transformer yn



B. asset broker
yn yn



C. government regulator
yn yn



D. foreign service representative
yn yn yn




12. A corporation seeking to sell new equity securities to the public for the first
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



time in order to raise cash for capital investment would most likely
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



A.conduct an IPO with the assistance of an investment banker yn yn yn yn yn yn yn yn yn



B. engage in a secondary market sale of equity
yn yn yn yn yn yn yn yn



C. conduct a private placement to a large number of potential buyers
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



D. place an ad in the Wall Street Journal soliciting retail suppliers of funds
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



E. none of the above
yn yn yn yn




13. The largest capital market security outstanding in 2010 measured by market
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



value was yn



A.securitized mortgages yn



B. corporate bonds
yn yn



C. municipal bonds
yn yn



D. Treasury bonds
yn yn



E. corporate stocks
yn yn




14. The diagram below is a diagram of the
yn yn yn yn yn yn yn yn



A.secondary markets yn



B. primary markets
yn yn



C. money markets
yn yn



D. derivatives markets
yn yn



E. commodities markets
yn yn




15. _________ and __________ allow a financial intermediary to offer safe,
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



liquid liabilities such as deposits while investing the depositors’ money in
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



riskier, illiquid assets. yn yn

,yn




A.Diversification; high equity returns yn yn yn



B. Price risk; collateral
yn yn yn



C. Free riders; regulations
yn yn yn



D. Monitoring; diversification
yn yn



E. Primary markets; foreign exchange markets
yn yn yn yn yn




16. Depository institutions include:
yn yn yn



A.banks
B. thrifts
yn



C. finance companies
yn yn



D. all of the above
yn yn yn yn



E. A and B only
yn yn yn yn




17. Match the intermediary with the characteristic that best describes its function.
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn




I. Provide protection from adverse events
yn yn yn yn yn



II. Pool funds of small savers and invest in either money or capital markets
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



III. Provide consumer loans and real estate loans funded by deposits
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



IV. Accumulate and transfer wealth from work period to retirement period
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



V. Underwrite and trade securities and provide brokerage services
yn yn yn yn yn yn yn yn




1. Thrifts
yn



2. Insurers
yn



3. Pension funds
yn yn



4. Securities firms and investment banks
yn yn yn yn yn



5. Mutual funds
yn yn



A.1, 3, 2, 5, 4 yn yn yn yn



B. 4, 2, 3, 5, 1
yn yn yn yn yn



C. 2, 5, 1, 3, 4
yn yn yn yn yn



D. 2, 4, 5, 3, 1
yn yn yn yn yn



E. 5, 1, 3, 2, 4
yn yn yn yn yn




18. Secondary markets help support primary markets because secondary markets
yn yn yn yn yn yn yn yn yn




I. Offer primary market purchasers liquidity for their holdings
yn yn yn yn yn yn yn yn



II. Update the price or value of the primary market claims
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



III. Reduce the cost of trading the primary market claims
yn yn yn yn yn yn yn yn yn



A.I only yn



B. II only
yn yn



C. I and II only
yn yn yn yn



D. II and III only
yn yn yn yn



E. I, II, and III
yn yn yn yn




19. Financial intermediaries (FIs) can offer savers a safer, more liquid investment
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



than a capital market security, even though the intermediary invests in risky
yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn yn



illiquid instruments because yn yn



A.FIs can diversify away some of their risk
yn yn yn yn yn yn yn



B. FIs closely monitor the riskiness of their assets
yn yn yn yn yn yn yn yn



C. the federal government requires them to do so
yn yn yn yn yn yn yn yn