Samenvatting
RISK MANAGEMENT & INTERNAL CONTROL
2024-2025
,Inhoud
Week 1.................................................................................................................................. 2
Week 2 ................................................................................................................................. 5
Week 3 ................................................................................................................................. 9
Week 4 ................................................................................................................................ 12
Week 5 ................................................................................................................................ 13
Week 6................................................................................................................................ 17
Week 7 ................................................................................................................................ 21
Week 8 & 9 ........................................................................................................................ 26
Week 10 ............................................................................................................................. 36
Week 11 ...............................................................................................................................41
Week 12 .............................................................................................................................. 44
Week 13 .............................................................................................................................. 48
PAGE 1
,Week 1
Uitgebreide Samenvatting Week 1: Lessen uit de Enron- en WorldCom-
schandalen voor Toekomstige Auditors
Een Waarschuwing uit het Verleden: Het Belang van Transparantie en Toezicht
In Week 1 van de cursus hebben we de twee meest beruchte financiële schandalen uit
de recente geschiedenis bestudeerd: het Enron-schandaal en het WorldCom-
schandaal. Deze gebeurtenissen onderstrepen hoe fraude en slecht toezicht niet
alleen bedrijven kunnen vernietigen, maar ook het vertrouwen in de financiële
markten kunnen aantasten. Het gevolg van deze schandalen was de invoering van
strengere regelgeving, zoals de Sarbanes-Oxley Act (2002), die bedoeld is om fraude
te voorkomen en transparantie te vergroten.
De video's die werden gebruikt:
1. “Enron: The Smartest Guys in the Room”
2. “Bigger than Enron”
Het Verhaal van Enron: Van Innovatie naar Faillissement
Hoe Enron de Wereld Imponeren Kon
Enron was ooit een pionier in de energiemarkt. Door te handelen in energiecontracten
bouwde het een indrukwekkende reputatie op. Achter deze façade ging echter een
cultuur van fraude en manipulatie schuil.
Belangrijke Fraudemethoden:
• Mark-to-Market Accounting: Toekomstige winsten werden direct als
gerealiseerd geboekt, zelfs als deze onzeker waren.
• Special Purpose Entities (SPE's): Deze structuren werden gebruikt om
schulden en verliezen buiten de balans te houden.
• Cultureel Probleem: De bedrijfsleiding, zoals Jeff Skilling, Ken Lay en CFO
Andrew Fastow, moedigde gedrag aan dat korte termijnwinst boven ethiek
stelde.
Gevolgen van het Enron-schandaal
• In december 2001 ging Enron failliet, destijds het grootste faillissement ooit in
de VS.
• Duizenden werknemers verloren hun baan en pensioen.
PAGE 2
, • Het vertrouwen van investeerders en aandeelhouders in bedrijven en
auditsystemen kreeg een zware klap.
Het Verhaal van WorldCom: Creatieve Boekhouding met Desastreuze Gevolgen
De Wereld van WorldCom
WorldCom was een toonaangevend telecommunicatiebedrijf dat enorme groei
doormaakte. Deze groei was echter deels gebaseerd op valse cijfers.
Fraudemethoden bij WorldCom:
• Kapitalisatie van Kosten: Gewone operationele kosten werden geboekt als
investeringen, waardoor deze niet direct als verlies zichtbaar waren.
• Fraud Triangle: Dit concept toont de drie factoren die fraude mogelijk maken:
1. Incentive: De druk om goede cijfers te rapporteren.
2. Opportunity: Zwakke interne controles gaven ruimte voor fraude.
3. Rationalization: Het management rechtvaardigde de fraude als een
tijdelijke maatregel om tijd te winnen.
Impact van het Schandaal
• In juli 2002 vroeg WorldCom faillissement aan, destijds het grootste
faillissement in de geschiedenis.
• Dit leidde tot enorme verliezen voor investeerders en versterkte de roep om
strengere regelgeving.
Belangrijke Inzichten en Lessen
1. Het Belang van Transparantie
Een gebrek aan transparantie was een belangrijke oorzaak van beide schandalen.
Zowel Enron als WorldCom presenteerden een rooskleuriger beeld van hun financiën
dan de werkelijkheid. Transparantie in financiële rapportages is essentieel om
vertrouwen te behouden.
2. Interne Controle als Waakhond
Goede interne controles hadden kunnen helpen om de fraude te voorkomen of eerder
te detecteren. Deze schandalen benadrukken het belang van robuuste
controlesystemen binnen bedrijven.
3. De Rol van het Bestuur
PAGE 3
RISK MANAGEMENT & INTERNAL CONTROL
2024-2025
,Inhoud
Week 1.................................................................................................................................. 2
Week 2 ................................................................................................................................. 5
Week 3 ................................................................................................................................. 9
Week 4 ................................................................................................................................ 12
Week 5 ................................................................................................................................ 13
Week 6................................................................................................................................ 17
Week 7 ................................................................................................................................ 21
Week 8 & 9 ........................................................................................................................ 26
Week 10 ............................................................................................................................. 36
Week 11 ...............................................................................................................................41
Week 12 .............................................................................................................................. 44
Week 13 .............................................................................................................................. 48
PAGE 1
,Week 1
Uitgebreide Samenvatting Week 1: Lessen uit de Enron- en WorldCom-
schandalen voor Toekomstige Auditors
Een Waarschuwing uit het Verleden: Het Belang van Transparantie en Toezicht
In Week 1 van de cursus hebben we de twee meest beruchte financiële schandalen uit
de recente geschiedenis bestudeerd: het Enron-schandaal en het WorldCom-
schandaal. Deze gebeurtenissen onderstrepen hoe fraude en slecht toezicht niet
alleen bedrijven kunnen vernietigen, maar ook het vertrouwen in de financiële
markten kunnen aantasten. Het gevolg van deze schandalen was de invoering van
strengere regelgeving, zoals de Sarbanes-Oxley Act (2002), die bedoeld is om fraude
te voorkomen en transparantie te vergroten.
De video's die werden gebruikt:
1. “Enron: The Smartest Guys in the Room”
2. “Bigger than Enron”
Het Verhaal van Enron: Van Innovatie naar Faillissement
Hoe Enron de Wereld Imponeren Kon
Enron was ooit een pionier in de energiemarkt. Door te handelen in energiecontracten
bouwde het een indrukwekkende reputatie op. Achter deze façade ging echter een
cultuur van fraude en manipulatie schuil.
Belangrijke Fraudemethoden:
• Mark-to-Market Accounting: Toekomstige winsten werden direct als
gerealiseerd geboekt, zelfs als deze onzeker waren.
• Special Purpose Entities (SPE's): Deze structuren werden gebruikt om
schulden en verliezen buiten de balans te houden.
• Cultureel Probleem: De bedrijfsleiding, zoals Jeff Skilling, Ken Lay en CFO
Andrew Fastow, moedigde gedrag aan dat korte termijnwinst boven ethiek
stelde.
Gevolgen van het Enron-schandaal
• In december 2001 ging Enron failliet, destijds het grootste faillissement ooit in
de VS.
• Duizenden werknemers verloren hun baan en pensioen.
PAGE 2
, • Het vertrouwen van investeerders en aandeelhouders in bedrijven en
auditsystemen kreeg een zware klap.
Het Verhaal van WorldCom: Creatieve Boekhouding met Desastreuze Gevolgen
De Wereld van WorldCom
WorldCom was een toonaangevend telecommunicatiebedrijf dat enorme groei
doormaakte. Deze groei was echter deels gebaseerd op valse cijfers.
Fraudemethoden bij WorldCom:
• Kapitalisatie van Kosten: Gewone operationele kosten werden geboekt als
investeringen, waardoor deze niet direct als verlies zichtbaar waren.
• Fraud Triangle: Dit concept toont de drie factoren die fraude mogelijk maken:
1. Incentive: De druk om goede cijfers te rapporteren.
2. Opportunity: Zwakke interne controles gaven ruimte voor fraude.
3. Rationalization: Het management rechtvaardigde de fraude als een
tijdelijke maatregel om tijd te winnen.
Impact van het Schandaal
• In juli 2002 vroeg WorldCom faillissement aan, destijds het grootste
faillissement in de geschiedenis.
• Dit leidde tot enorme verliezen voor investeerders en versterkte de roep om
strengere regelgeving.
Belangrijke Inzichten en Lessen
1. Het Belang van Transparantie
Een gebrek aan transparantie was een belangrijke oorzaak van beide schandalen.
Zowel Enron als WorldCom presenteerden een rooskleuriger beeld van hun financiën
dan de werkelijkheid. Transparantie in financiële rapportages is essentieel om
vertrouwen te behouden.
2. Interne Controle als Waakhond
Goede interne controles hadden kunnen helpen om de fraude te voorkomen of eerder
te detecteren. Deze schandalen benadrukken het belang van robuuste
controlesystemen binnen bedrijven.
3. De Rol van het Bestuur
PAGE 3
