Solution Manual for Managerial Accounting Creating Value in a Dynamic Business Environment 11th Edition Hilton Platt

Solution Manual dd




Managerial Accounting d d




by ffiarrison Noreen



Uploaded by dd




Mudassar Hassandd




University of d d




Sargodha
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,Chapter 1 dd




Managerial Accounting and the dd dd dd




BusinessEnvironment
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Solutions to Questions dd dd




producing goods and less time getting ready
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1-1 Managerial accounting is concerned dd dd dd to produce. Third, the ability to rapidly change
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with providing information to managers for
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use within the organization. Financial
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accounting is con- cerned with providing
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information to stockholders,creditors, and
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others outside of the organization.
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1-2 Essentially, managers carry out three dd dd dd dd


ma- jor activities in an organization: planning,
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directingand motivating, and controlling. All
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three activitiesinvolve decision making.
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1-3 The Planning and Control Cycle dd dd dd dd


involves formulating plans, implementing
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plans, measuringperformance, and evaluating
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differences betweenplanned and actual
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performance.
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1-4 A line position is directly related to the
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achievement of the basic objectives of the
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organi- zation. A staff position is not directly
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related to theachievement of those objectives;
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rather, it is sup- portive, providing services
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and assistance to otherparts of the
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organization.
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1-5 In contrast to financial accounting,
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mana- gerial accounting: (1) focuses on the
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needs of the manager; (2) places more
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emphasis on the future;
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(3) emphasizes relevance and flexibility, rather
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than precision; (4) emphasizes the segments
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of anorganization; (5) is not governed by
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GAAP; and
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(6) is not mandatory.
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1-6 A number of benefits accrue from
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reducedsetup time. First, reduced setup time
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allows a company to produce in smaller
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batches, which in turn reduces the level of
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inventories. Second, re- duced setup time
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© The McGraw-Hill Companies, Inc.,
allows a company to spend moretime
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,from making one product to making another
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al- lows the company to respond more quickly
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to cus-tomers. Finally, smaller batches make
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it easier to spot manufacturing problems
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before they result ina large number of
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defective units.
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1-7 The main benefits of a successful JITdd dd dd dd dd dd


sys-tem are reductions in: (1) funds tied up
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in inven- tories; (2) space requirements; (3)
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throughput time; and (4) defects.
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1-8 TQM generally approaches dd dd


improvement in a series of small steps that
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are planned and im-plemented by teams of
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front-line workers. ProcessReengineering
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involves completely redesigning business
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processes from the ground up—often with
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the use of outside consultants.
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1-9 If Process Reengineering isdd dd dd


successful, fewer workers are needed. If
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management re- sponds by laying off
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workers, morale will almostcertain suffer.
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1-10 Some benefits from improvement dd dd dd


efforts come from cost reductions, but the
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primary bene-fit is often an increase in
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capacity. At non-con- straints, increases in
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capacity just add to the al- ready-existing
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excess capacity. Therefore, im- provement
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efforts should ordinarily focus on the
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constraint.
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1-11 If people generally did not act
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ethically in business, no one would trust
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anyone else and people would be reluctant
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to enter into business transactions. The
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result would be less funds raisedin capital
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markets, fewer goods and services avail-able
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for sale, lower quality, and higher prices.
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© The McGraw-Hill Companies, Inc., 2006. All rights
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reserved.
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Managerial Accounting, 11th
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2 Edition
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, Exercise 1-1 (10 minutes)
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1. Line
2. Directing and motivating
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3. Budgets
4. Planning
5. Staff
6. Decentralization
7. Precision; Nonmonetary data
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8. Managerial accounting; Financial accounting
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9. Feedback
10. Controller
11. Performance report dd




12. Chief Financial Officer
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Solutions Manual, Chapter
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2006.
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