SAMENVATTING FINANCIAL MODELING
OVERZICHT
Tentamenopzet: 10 MC vragen, 4 open vragen, 4 tabelvragen
- Student kent de elementen van een financieel model voor een startende onderneming en kan deze
toelichtingen.
- Student kan een investeringsbegroting en onderliggende elementen en onderdelen toelichten en opstellen.
- Student kan een financieringsbegroting en onderliggende elementen en onderdelen toelichten en opstellen.
- Student kan een exploitatiebegroting en onderliggende elementen en onderdelen toelichten en opstellen.
- Student kan een liquiditeitsbegroting en onderliggende elementen en onderdelen toelichten en opstellen.
- Student kan het financieel model van een (startende) onderneming toelichten en opstellen.
- Student kent de do’s en don’t-s van een financieel model voor een (startende) onderneming.
INVESTERINGSBEGROTING
Uitleg: Een overzicht van de bedrijfsmiddelen, en de waarde ervan, die je nodig hebt bij de opstart van het bedrijf. Je
kunt het zien als Debetzijde van de balans.
BTW: Exclusief BTW. Want het gaat over waarde van een ‘item’ op je bedrijf.
Belangrijk: Er staan kosten op voor vaste activa, vlottende activa en aanloopkosten (zoals huur, notaris,
mediacampagnes).
Financieringsvraag: de hoogte van de op te halen externe financiering noemen we de financieringsvraag.
Let op: Je moet wel rekening houden met de post, te vorderen btw, als je een balans versie moet maken.
FINANCIERINGSBEGROTING
Uitleg: Een overzicht van hoe je de bedrijfsmiddelen en andere investeringen financiert. Dit kan met eigen of vreemd
vermogen of een combinatie van beiden. Je kunt het zien als de Creditzijde van de balans.
TOELICHTINGEN
Angel investor: Oud ondernemers die willen investeren, lenen, aandelen willen in anderen ondernemingen.
Participatiemaatschappij, private equity of venture capital: maatschappijen die ‘eigen vermogen’ verstrekken voor
ondernemingen en daarmee zeggenschap kopen.
Achtergestelde lening: Een lening tegen hoge rente, met als ‘addertje’ dat deze partij als laatste schuldeiser is.
Kredietunie: Collectief van ondernemers die elkaar geld uitlenen.
Microfinanciering: Leningen tot 50K en vaak voor startende ondernemers en heeft geen winstoogmerk.
Factoring: Flexibele debiteurenfinanciering, voorshot op het geld dat onderneming nog van debiteuren krijgt.
Financieringsgerekening: handige regelingen voor ondernemers vanuit overheid.
Financieringsgat: Het geld dat de startende onderneming te kort komt aan eigen middelen.
Vermogensbehoefte: Het geld dat je nodig hebt om je onderneming te starten.
, JAARREKENING
Uitleg: Het is een algemeen geaccepteerde manier om financiële informatie te communiceren met derden. Iedere
financiële professional is in staat om de drieoverzichten te interpreteren. Daarom vereiste om prognose te hebben van
de drie overzichten.
EXPLOITATIEBEGROTING
Uitleg: Een overzicht (van omzet – kosten) of je over een bepaalde periode winstgevend is of niet.
Synoniemen: winst-en-verliesrekening, resultatenrekening of staat van baten en lasten.
Eindstand: Winst na belasting wordt toegevoegd aan het eigen vermogen.
BTW: Zonder BTW
Belangrijk: Aflossing, inkopen én opname privégeld staan nooit op een resultatenrekening, want het zijn geen kosten.
Inkoopwaarde van de omzet, rentekosten én afschrijving staan wel op een resultatenrekening omdat het kosten zijn.
TOELICHTINGEN
Exploitatiebegroting vs. Resultatenrekening: Een exploitatiebegroting maak je vooraf met een verwachtingspatroon. De
resultatenrekening maak je achteraf, met de daadwerkelijke cijfers.
EBITDA: Winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Dit is erg
belangrijk voor investeerders. Het geeft inzicht in operationele prestaties van het
bedrijf en maakt makkelijk vergelijkbaar met andere bedrijven.
Omzet
Inkoopwaarde van de omzet -
Brutowinst
Bedrijfskosten (excl. rente en afschrijvingen) - opex
EBITDA
Alle afschrijvingen - capex
EBIT
Interestkosten - fintex
Interest opbrengsten +
Netto winst voor belasting EBT
Belasting - tex
Nettowinst na belasting
BALANS
Uitleg: Een overzicht van alles wat een bedrijf op een bepaald moment bezit
en verschuldigd is.
Belangrijk: Het eigen vermogen vertegenwoordigd de nettowaarde van het
bedrijf. Het bedrag dat aan aandeelhouders zou worden terugbetaald al alle
activa van het bedrijf zouden worden geliquideerd en alle schulden zijn
afgelost.
Opstartkosten: Deze staan niet op de balans, wel de btw die je mag terug
vorderen (btw die is voorgeschoten).
OVERZICHT
Tentamenopzet: 10 MC vragen, 4 open vragen, 4 tabelvragen
- Student kent de elementen van een financieel model voor een startende onderneming en kan deze
toelichtingen.
- Student kan een investeringsbegroting en onderliggende elementen en onderdelen toelichten en opstellen.
- Student kan een financieringsbegroting en onderliggende elementen en onderdelen toelichten en opstellen.
- Student kan een exploitatiebegroting en onderliggende elementen en onderdelen toelichten en opstellen.
- Student kan een liquiditeitsbegroting en onderliggende elementen en onderdelen toelichten en opstellen.
- Student kan het financieel model van een (startende) onderneming toelichten en opstellen.
- Student kent de do’s en don’t-s van een financieel model voor een (startende) onderneming.
INVESTERINGSBEGROTING
Uitleg: Een overzicht van de bedrijfsmiddelen, en de waarde ervan, die je nodig hebt bij de opstart van het bedrijf. Je
kunt het zien als Debetzijde van de balans.
BTW: Exclusief BTW. Want het gaat over waarde van een ‘item’ op je bedrijf.
Belangrijk: Er staan kosten op voor vaste activa, vlottende activa en aanloopkosten (zoals huur, notaris,
mediacampagnes).
Financieringsvraag: de hoogte van de op te halen externe financiering noemen we de financieringsvraag.
Let op: Je moet wel rekening houden met de post, te vorderen btw, als je een balans versie moet maken.
FINANCIERINGSBEGROTING
Uitleg: Een overzicht van hoe je de bedrijfsmiddelen en andere investeringen financiert. Dit kan met eigen of vreemd
vermogen of een combinatie van beiden. Je kunt het zien als de Creditzijde van de balans.
TOELICHTINGEN
Angel investor: Oud ondernemers die willen investeren, lenen, aandelen willen in anderen ondernemingen.
Participatiemaatschappij, private equity of venture capital: maatschappijen die ‘eigen vermogen’ verstrekken voor
ondernemingen en daarmee zeggenschap kopen.
Achtergestelde lening: Een lening tegen hoge rente, met als ‘addertje’ dat deze partij als laatste schuldeiser is.
Kredietunie: Collectief van ondernemers die elkaar geld uitlenen.
Microfinanciering: Leningen tot 50K en vaak voor startende ondernemers en heeft geen winstoogmerk.
Factoring: Flexibele debiteurenfinanciering, voorshot op het geld dat onderneming nog van debiteuren krijgt.
Financieringsgerekening: handige regelingen voor ondernemers vanuit overheid.
Financieringsgat: Het geld dat de startende onderneming te kort komt aan eigen middelen.
Vermogensbehoefte: Het geld dat je nodig hebt om je onderneming te starten.
, JAARREKENING
Uitleg: Het is een algemeen geaccepteerde manier om financiële informatie te communiceren met derden. Iedere
financiële professional is in staat om de drieoverzichten te interpreteren. Daarom vereiste om prognose te hebben van
de drie overzichten.
EXPLOITATIEBEGROTING
Uitleg: Een overzicht (van omzet – kosten) of je over een bepaalde periode winstgevend is of niet.
Synoniemen: winst-en-verliesrekening, resultatenrekening of staat van baten en lasten.
Eindstand: Winst na belasting wordt toegevoegd aan het eigen vermogen.
BTW: Zonder BTW
Belangrijk: Aflossing, inkopen én opname privégeld staan nooit op een resultatenrekening, want het zijn geen kosten.
Inkoopwaarde van de omzet, rentekosten én afschrijving staan wel op een resultatenrekening omdat het kosten zijn.
TOELICHTINGEN
Exploitatiebegroting vs. Resultatenrekening: Een exploitatiebegroting maak je vooraf met een verwachtingspatroon. De
resultatenrekening maak je achteraf, met de daadwerkelijke cijfers.
EBITDA: Winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Dit is erg
belangrijk voor investeerders. Het geeft inzicht in operationele prestaties van het
bedrijf en maakt makkelijk vergelijkbaar met andere bedrijven.
Omzet
Inkoopwaarde van de omzet -
Brutowinst
Bedrijfskosten (excl. rente en afschrijvingen) - opex
EBITDA
Alle afschrijvingen - capex
EBIT
Interestkosten - fintex
Interest opbrengsten +
Netto winst voor belasting EBT
Belasting - tex
Nettowinst na belasting
BALANS
Uitleg: Een overzicht van alles wat een bedrijf op een bepaald moment bezit
en verschuldigd is.
Belangrijk: Het eigen vermogen vertegenwoordigd de nettowaarde van het
bedrijf. Het bedrag dat aan aandeelhouders zou worden terugbetaald al alle
activa van het bedrijf zouden worden geliquideerd en alle schulden zijn
afgelost.
Opstartkosten: Deze staan niet op de balans, wel de btw die je mag terug
vorderen (btw die is voorgeschoten).
