Private Banking samenvatting

Private banking samenvatting
Introducties............................................................................................................................................2
Wat is private banking ?.........................................................................................................................3
Portefeuillesamenstelling.......................................................................................................................4
Obligaties en beursgenoteerd vastgoed.................................................................................................5
Aandelen..............................................................................................................................................10
ESG, goud en crypto.............................................................................................................................21
Psychologie op de beurs.......................................................................................................................22
Duurzaam beleggen..............................................................................................................................24
Actua....................................................................................................................................................25
KIID voorbeelden..................................................................................................................................25
Afgeleide producten introductie..........................................................................................................26
Hefboomproducten zoals turbo’s en leveraged ETF’s..........................................................................28
Opties...................................................................................................................................................29
Diversificatie.........................................................................................................................................34
Interview Paul De Meyer......................................................................................................................37
Opties door Loïc....................................................................................................................................38
Deel 1: wat bij overlijden belegger?.....................................................................................................40
Actiemogelijkheden voor het overlijden...............................................................................................52
Planning met oog op fiscale optimalisatie............................................................................................54




1

,Vermogensbeheer
Introducties
 Fear & Greed Index
o Gebaseerd op 7 onderliggende indicatoren
o Beurs op korte termijn is sentiment, gevoelens, geen rationele beleggers
 Vragen van klanten:
1. Zijn we definitief geld kwijt?
 Momenteel is spaarboek het veiligste i.v.m. woning verhuren (risicopremie)of
investeren in lokale bakker
2. Moet ik verkopen om later terug te kopen?
3. Wat moeten we nu kopen?
4. Komt het ooit nog goed?
5. Waarom werkt goud nu niet als verzekering?
 Goud is een investeringsmetaal
 Hedge = indekking tegen inflatie
 Beleg je een jaar vroeger, dan mis je geen rente, beleg je een jaar later op dezelfde
koers, dan verlies je rente
6. Wat met onze strategie en ons plan?
 Oorzaken marktproblemen
o Federal reserve en inflatie
 FED= Amerikaanse Centrale Bank
 Jay Powell  voorzitter
 Taken:
 Prijsstabiliteit  inflatie rond 2% houden, korte termijn rente
verhogen om inflatie in te perken  mensen gaan minder
investeren, aankopen uitstellen, vraag wordt afgeremd  vraag gaat
zakken en prijzen ook, probleem  inflatie nu is gekomen door
tekort in aanbod (energie, logistiek, Suez-kanaal, gevolgen corona,
…)
 Werkgelegenheid  gelukt, geen aandacht meer aan besteden
 Hogere rente  omgekeerde beweging op beurs
o Energiecrisis
 Wijzigingen in rendement sinds 1 januari:
1. Aedifica daalde van 113 euro naar 80 euro (3,40 euro dividend)
 Dividend is groot stuk ‘huur van die huizen’
2. Aedifica dividendrendement steeg tegelijk van 3% naar 4,25%
 Rendement is gestegen omdat de beurskoers gedaald is, rentestijging compenseren
3. KBC daalde van 79 euro naar 52 euro (6,15 euro winst per aandeel)
4. KBC winstrendement steeg van 7,7% naar 11,8%
 Indien u aandelen KBC heeft, u wacht 1 jaar, heeft KBC in zijn boekhouding 11%
verdiend
5. VGP daalde van 247 euro naar 105 euro (21,7 winst per aandeel < 31,4 in 2021 )
6. VGP winstrendement steeg van 12,7% naar 20,6%
 VGP = verhuurder Amazon
 Amazon heeft minder magazijnen nodig  daling winst maar rendement gestegen

2

,  VGP is risicoaandeel
 Mooie winst vs. risico
 Magazijnen kunnen niet meer verkocht worden, blijven met leningen zitten  hoog
risico
 Belangrijkste parameter ter wereld  Government bonds US
 Kan je verzekeringen kopen?
o Opties  verzekeringen tegen dalingen  recht kopen

Wat is private banking ?
 = vermogensbeheer
 Vermogen laten beheren door een professionele derde partij
 Types:
o Kredietinstellingen (de banken)
o Beursvennootschappen / Effectenbanken
o Onafhankelijke vermogensbeheerders (nieuwste categorie)
 België  483 miljard in beheer
 Doelpubliek  vermogende klanten
 Dikwijls minimuminleg
 Subgroepen vermogensbeheer:
o Personal banking = vaak éénmalig beleggingsadvies (150 tot 250K)
 Geen permanente begeleiding, contactpersoon bank, je ziet die persoon niet
elk jaar
o Private banking = vaak pas vanaf 500.000 of 1.000.000
o Wealth management = elite met veel extra diensten (5 mljn+)
 Extra fiscale diensten, …
 Afwijking mogelijk van deze subgroepen
 In private banking meer contacten en persoonlijke begeleiding
 Doel = Behoud / Rendement / Overdracht van vermogen
 Profielfondsen worden steeds meer de norm  individualisatie zakt
 Reden dat private bankers hun drempel verlagen komt door o.a. door die profielfondsen
 Vergoeding voor private banking?
o Vergoeding voor portefeuillebeheer
o Procentuele beheersvergoeding op de portefeuille is de standaard
o Transactiekosten of instapvergoedingen
o Vaste fee of extra tarief voor begeleiding (personal banking+)
o Prestatievergoedingen zijn zeldzaam
o Tarieven beheer:
 Personal banking = Tussen 1 en 2%
 Private banking = Tussen 0,75% en 1,5%
 Wealth management = Tussen 0,5 en 1%
o Opmerkingen:
 % op belegd bedrag bij private banker is grootste vergoeding (99%)
 Goede bank laat instapvergoeding vallen, drempel lager om in te stappen, je
verdient veel meer om klanten te laten instappen in een fonds met een
jaarlijkse vergoeding van 0,5% dan instapkosten
 Voor extra betaling krijg je adviezen van private banking
 Tak 23-verzekeringen zijn nog duurder dan 2% voor personal banking

3

,  EXAMENVRAAG
 Types portefeuillebeheer
o Discretionair beheer
 Mandaat, bankier beslist over transacties
 Beheren in naam van anderen, bankier beslist over transacties
 Minder contact nodig dan adviserend dat meer tijdsintensief is en met meer
persoonlijk contact
 Goedkoper
o Adviserend beheer
 Enkel advies
 Toestemming klant nodig
 Klant geeft zelf bevel/akkoord
o Online vermogensbeheer komt op, lagere tarieven met minder menselijk contact
 Welke diensten zijn er in private banking?
o Klassieke beleggingen binnen portefeuillebeheer
o Dan verschuift focus naar het hele vermogen
o Fiscaal juridische adviezen
o Vermogensplanning
o Adviezen rond vennootschappen, kunst, vastgoed, …
o Concurrentie van financiële planners en family offices
o Family office = Gaat controle uitoefenen op de private bankers en de administratie +
planning van vermogen van een rijke familie behartigen
 Verplichtingen private banker
o MIFID I en II
o Ken uw klant (KYC)
o Controle op binnenkomende (en zelfs uitgaande) gelden
o Verplichte rapportering van rekeningen aan CAP
 CAP = Centraal aanspreekpunt, belastingen kunnen kijken in uw rekeningen
en saldo’s, moeten echter wel een reden geven om inzage te krijgen
o Meer en meer geen persoonlijke individuele transacties meer doen
o Vanaf augustus werden nieuwe Europese regels van kracht waardoor private
bankers peilen naar de behoefte aan duurzame beleggingen

Portefeuillesamenstelling
 Grondstoffen op lange termijn geen goede investering:
o Afhankelijk van vraag en aanbod
o  Indien vraag hoog is en aanbod klein  zullen op termijn nieuwe investeringen
doen om vraag te vervullen  prijs zal zakken
 Risicoprofiel
o MiFID-richtlijnen: financiële instellingen MOETEN peilen naar risicoprofiel van
belegger
o Moeten advies daaraan aanpassen
o Warren Buffet: “be fearful when others are greedy and greedy when others are
fearful”
o Archetype van de “value investor”
 Hou rekening met kosten (beheer, instap-uitstap)
 Diversifieer

4