NMLS MORTGAGE ORIGINATOR EXAM 2026 84+ COMPLETE EXAM QUESTIONS AND ANSWERS 100% VERIFIED A+ GRADE ASSURED!!!!! NEW LATEST UPDATE!!!!!

FINAL EXAMINATION PAPER dd dd




NMLS MORTGAGE LOAN ORIGINATOR EXAM PREP
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STUDENT NAME: ________________________________
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COURSE: NMLS SAFE ACT MLO Exam Federal Law
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EXAM CODE: NMLS MORTGAGE LOAN ORIGINATOR EX
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AM PREP-101 dd




EXAM INSTRUCTIONS: dd



1. Print your full name and date clearly in the header above.
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2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
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3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
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4. Do not break the seal or open this booklet until instructed to do so by the proctor.
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Q1. If a borrow is on the DO NOT CALL LIST and makes an inquiry about doing business
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with you in regards to a loan, when does right to contact them expire?
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A. 1 month
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B. 2 months
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C. 3 months
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D. 4 months
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[Verified Solution]: C. 3 months An established business relationship with a company also will be cre
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ated if you make an inquiry to the company, or submit an application to it. This kind of established bus
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iness relationship exists for three months after the inquiry or application. During this time, the company
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dcan call you.
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Q2. Under the Home Ownership and Equity Protection Act (HOEPA), which loan below woul
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d be considered a high-cost loan?
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A. $100,000 loan with fees of $7,500
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B. $300,000 loan with fees of $22,500
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C. $420,000 loan with fees of $20,500
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D. $200,000 loan with fees of $16,500
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[Verified Solution]: D. $200,000 loan with fees of $16,500
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,Q3. The Truth in Lending Act requires disclosure of
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A. the property appraisal.
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B. key terms of the credit transaction.
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C. closing costs.
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D. loan servicing practices.
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[Verified Solution]: B. key terms of the credit transaction. TILA requires a disclosure of the terms of t
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he credit transactions, including costs and key provisions. RESPA requires disclosure of closing costs an
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d loan servicing practices. ECOA requires disclosure of the appraisal.
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Q4. How long does a lender have to cure a tolerance violation?
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A. Within 10 business days after settlement
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B. Within 30 calendar days after settlement
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C. The borrower must be reimbursed at settlement
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D. Within 1 business days after settlement
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[Verified Solution]: B. Within 30 calendar days after settlement RESPA allows lenders to cure the tol
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erance violation by reimbursing to the borrower the amount by which the tolerance was exceeded, at set
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tlement or within 30 calendar days after settlement.
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Q5. Which Regulation corresponds to The Real Estate Settlement Procedures Act (RESPA) ?
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A. regulation Y
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B. regulation V
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C. regulation Z
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D. regulation X
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[Verified Solution]: D. regulation X The term "Regulation X" can refer to two different regulations in
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the United States. One, passed by the Federal Reserve Board, concerns credit extended to people who p
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urchase United States Treasury securities. The other, also known as the Real Estate Settlement Procedur
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es Act (RESPA) is concerned with the process of completing real estate sales. People who participate in
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such sales are monitored by the Department of Housing and Urban Development to determine whether
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or not they are adhering to legislation such as Regulation X.
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Q6. Which is a disclosure that RESPA requires creditors to give to customers at the time of t
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he mortgage loan closing?
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A. Mortgage Servicing Disclosure Statement
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B. HUD-1
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C. Settlement Costs and You Booklet
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D. GFE
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[Verified Solution]: B. HUD-1 The HUD-
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1 Settlement Statement is a standard form in use in the United States of America which is used to itemi
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ze services and fees charged to the borrower by the lender or broker.
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, Q7. The Federal law requiring unrestricted access to public accommodations is the:
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A. Fair Housing act
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B. The public accommodations
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C. Real Estate Settlement procedures act
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D. Americans with Disabilities Act.
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[Verified Solution]: D. Americans with Disabilities Act. The Americans with Disabilities Act which gi
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ves civil rights protection to individuals with disabilities similar to those provided to individuals on the
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basis of race, color, sex, national origin, age, and religion. It guarantees equal opportunity for individual
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s with disabilities in public accommodations, employment, transportation, State and local government se
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rvices, and telecommunications.
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Q8. If each of the following loans would otherwise require compliance with the Federal Truth
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-in-Lending ACT, which one would be exempt on the basis of the type of loan itself?
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A. An agricultural loan by a bank
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B. A VA loan from a federally-charted savings and loan association
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C. $25,000 loan from a credit union for home improvement
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D. $20,000 signature loan from a consumer finance company
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[Verified Solution]: A. An agricultural loan by a bank Truth-In-
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Lending Act was designed to protect the borrower by requiring the lender to make a meaningful disclos
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ure of credit terms to the borrower. The Truth-in-
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Lending Act would not cover Agricultural Loans. The right of rescission on a loan begins when Loan d
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ocuments are signed by the borrower; dd dd dd dd dd




Q9. TILA allows consumers _____ to back out of a loan transaction through a right of rescissi
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on.
A. 5 Business days
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B. 3 Business days
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C. 7 Business days
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D. 9 Business days
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[Verified Solution]: B. 3 Business days Under TILA, a consumer may rescind a consumer credit trans
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action within 3 business days if all TILA disclosure requirements are not met
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Q10. Of the following real estate loans, which one would not have to comply with the federal
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Truth-in-Lending law: dd



A. A loan to re-finance a single-family residence;
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B. A loan to purchase a mobile home;
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C. A business loan;
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D. A personal loan.
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[Verified Solution]: C. A business loan; Truth-in-
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lending applies to residential real estate, thus business loans would not apply. It is a federal law requirin
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g disclosure of the Annual Percentage Rate, finance charge and several other pieces of information relat
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ed to the loan. This disclosure allows you to compare the total cost of a loan from lender to lender. The
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