NMLS MORTGAGE ORIGINATOR EXAM 2026 216+ COMPLETE EXAM QUESTIONS AND ANSWERS 100% VERIFIED A+ GRADE ASSURED!!!!! NEW LATEST UPDATE!!!!!

FINAL EXAMINATION PAPER dd dd




NMLS MORTGAGE LOAN ORIGINATOR EXAM PREP
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STUDENT NAME: ________________________________
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COURSE: NMLS MLO Exam dd dd dd TIME: _____________ dd




EXAM CODE: NMLS MORTGAGE LOAN ORIGINATOR EX
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AM PREP-101
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EXAM INSTRUCTIONS:
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1. Print your full name and date clearly in the header above.
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2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
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3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
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4. Do not break the seal or open this booklet until instructed to do so by the proctor.
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Q1. Term
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[Verified Solution]: Definition dd dddd




Q2. What must a borrower do to avoid having late payments reported to a credit bureau?
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[Verified Solution]: Pay within 30 days of due date
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Q3. Max penalty if a borrower is required to use a specific title company or settlement agent?
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[Verified Solution]: 3 times the feedd dddd dd dd dd




Q4. What should not be over-weighted in an analysis of borrower repayment capacity?
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[Verified Solution]: Credit scores dd dddd dd




Q5. Max prepayment penalty on residential mortgages in the first year of the loan
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[Verified Solution]: 3% dd dddd




Q6. What must condominium associations do with respect to property insurance?
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[Verified Solution]: Keep a "blanket" policy that protects the entire structure
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,Q7. If a lender is planning on referring a borrower to a title company that the lender has ow
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nership in, when must the AFBA must be provided to the borrower?
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[Verified Solution]: Before the referral to the title company is made
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Q8. Website to obtain copy of your credit report that the credit bureaus are required to provi
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de once per year at no charge
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[Verified Solution]: annualcreditreport.com
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Q9. 2/3/6 caps
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[Verified Solution]: ARM initial adjustment max is 2%, subsequent adjustment period max is 3%, and
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dlifetime cap of 6% dd dd dd




Q10. What does FHLB stand for and what do they provide?
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[Verified Solution]: Federal Home Loan Bank, and they provide advances to financial institutions for r
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esidential mortgage loans dd dd




Q11. According to the Dodd-
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Frank Act, how much risk must be retained by the securitizer for a loan that does not meet Q
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RM guidelines?
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[Verified Solution]: 5% dd dddd




Q12. On a purchase transaction, what document contains the purchase price for a property?
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[Verified Solution]: Sales Contract dd dddd dd




Q13. After a loan has been closed and funded, the creditor notices a tolerance violation with a
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fee between the LE and CD. How long does the creditor have to reimburse the borrower for t
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he overcharge before being considered in violation of the TRID rule?
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[Verified Solution]: 60 days after closing
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Q14. Overt Discrimination
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[Verified Solution]: Refusing service to anyone of a certain race, ethnicity, etc.
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, Q15. Under ECOA can you ask how many children a borrower has?
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[Verified Solution]: No dd dddd




Q16. What document specifies that a property is being used as security in the event of nonpay
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ment of a debt?
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[Verified Solution]: Mortgage dd dddd




Q17. On the LE, which piece of data tells applicants how much they will be paying in interest
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over the life of the loan as a percentage of the loan?
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[Verified Solution]: TIP (Total Interest Percentage)
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Q18. COFI comes from what region in the country?
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[Verified Solution]: The 11th Federal Home Loan Bank (Arizona, California, and Nevada)
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Q19. What disclosure is required to be provided to the applicant within 3 days of application
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under reg x? dd dd




[Verified Solution]: Mortgage Loan Servicing Disclosure
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Q20. Verification of cash used in a closing is documented by:
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[Verified Solution]: last 2-3 months bank statements
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Q21. The finance charge is the total cost of:
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[Verified Solution]: the loan in dollars, including points and mortgage insurance
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Q22. What IRS forms would you requrest from a borrower who is 40% shareholder in a C-
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Corporation?
[Verified Solution]: Form 1120 dd dddd dd




Q23. Impersonating someone else in an attempt to obtain their personal financial information
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is called:
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[Verified Solution]: Pretextingdd dddd