NMLS SAFE ACT EXAM 2026 185+ COMPLETE EXAM QUESTIONS AND ANSWERS 100% VERIFIED A+ GRADE ASSURED!!!!! NEW LATEST UPDATE!!!!!

FINAL EXAMINATION PAPER dd dd




dd NMLS SAFE ACT EXAM QUESTIONS ANSWERS
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STUDENT NAME: ________________________________
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COURSE: NMLS Exam dd dd TIME: _____________
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EXAM CODE: NMLS SAFE ACT EXAM QUESTIONS ANSW
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ERS-101




EXAM INSTRUCTIONS:
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1. Print your full name and date clearly in the header above.
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2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
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3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
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4. Do not break the seal or open this booklet until instructed to do so by the proctor.
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Q1. Conventional Loan
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[Verified Solution]: Front end 28% Back end 36% can go up to 45% to 50%(debt to income), backed
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by private lenders. AKA prime loans. Good credit, 20% down payment. May have interest only terms
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Q2. FHA
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[Verified Solution]: Front end 31% Back end 43% Limited funds, bad credit, bankruptcy, high debt to
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dincome ratio. dd




Q3. EEM (Energy) FHA
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[Verified Solution]: Front end 33% Back end 45%
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Q4. VA
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[Verified Solution]: 41% dd dddd




Q5. USDA
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[Verified Solution]: Front End 29% Back End 41%, low-to-
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moderate income, must live rural area, no down payment, competitive rates. Bellow 115% median inco
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me. Loan term 33 to 38 yrs
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,Q6. Front end Ratio
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[Verified Solution]: PITIA/ Gross Income
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Q7. Within three days of receiving a loan application, lenders are required to supply the clien
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t with
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[Verified Solution]: Loan Estimate dd dddd dd




Q8. How may years at a job to show employment stability?
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[Verified Solution]: At least 2 years
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Q9. Which factor determines whether the client will have to pay private mortgage insurance v
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ersus mortgage insurance premium
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[Verified Solution]: Type of loan dd dddd dd dd




Q10. The Fair Housing Act
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[Verified Solution]: The federal law that prohibits discrimination in housing based on race, color, relig
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ion, sex, handicap, familial status, and national origin
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Q11. The Housing and Urban Development Act
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[Verified Solution]: providing government-insured loans to moderate-income people.
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Q12. The Dodd-Frank Act
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[Verified Solution]: protects borrowers from predatory lending practices
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Q13. Affirmatively Furthering Fair Housing (AFFH)
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[Verified Solution]: Advocating for lenders to operate in underserved areas
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Q14. After how many days can foreclosure proceedings begin if the client is not being evaluat
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ed for loss mitigation, and has missed payments on an FHA loan
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[Verified Solution]: 120 dd dddd

, Q15. FHA 203K Loan
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[Verified Solution]: allows the homeowner to refinance the home loan to perform repair
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Q16. Streamlined 203K Loan
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[Verified Solution]: minor rehabilitation and/or home improvement projects that will not require the in
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volvement of consultants, engineers, and/or architects
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Q17. key advantage of the client using a real estate agent versus selling her house on her own
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[Verified Solution]: Real estate agents negotiate on behalf of the client.
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Q18. A means test
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[Verified Solution]: bankruptcy qualification that considers income and equity in assets to determine if
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a client has the ability to repay part of the debt
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Q19. Default
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[Verified Solution]: when a payment has not been made after 60 to 90 days. FHA 30 days
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Q20. Delinquent
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[Verified Solution]: timely mortgage payments by the end of the grace period (14 day)
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Q21. Which notice must the servicer send the client once the mortgage is delinquent and befo
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re 45 days past due?
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[Verified Solution]: Housing counseling
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Q22. advertisement that guarantees a government-
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approved loan modification must be reported to......
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[Verified Solution]: Report the company to the Federal Trade Commission (FTC)
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