Financieringsbronnen
Veronique Vermoesen
Algemene van het vak: PPT plus computer is genoeg, alsje niets bijgenoteerd
hebt miss wel eens de cursus bekijken. Wat in de cursus is en niet aangehaald is
moet je niet kennen
Voorbeeld Izy Coffee
Waarom kiest hij voor crowdlending? Dat kost hem 8%, want
achtergesteld en dus meer risicovol voor investeerder.
: als marktonderzoek + als marketingcampagne. Ideaal om klanten te
betrekken bij verhaal.
Geen fiscaal voordeel (via winwinlening) want bedrag is te groot. Vandaar
waarschijnlijk ook hoge rente.
Waar vind je de crowdfunding op de balans? (let op: ga niet op zoek
naar 500.000, want er zitten nog andere leningen in die balanspost)
Crowdlening komt telkens bij ‘overige leningen’.
Hoeveel hebben de business angel en de oprichter extra ingebracht in
2020?
Antwoord: 399.950-100.000 = 299.950
Tijdlijn 2018 Eigen inbreng KBC + PMV + Crowdlening voor 151 000
(www.winwinner.be)
Extra notities: Gestart als autotje nu meerdere filialen moest 151K vinden.
KBC en PMV (participatie maatschappij vlaanderen) heeft hij gebruik van
gemaak. Dan gaat het over fondsen die risicokapitaal geven, ook waarborgen.
Die bieden alle financieringsmogelijkheden aan bedrijven.
PMV cofinanciering Bv standaard financieren ze de helft. Stel in het
totaal nood aan 100K, kbc kan dit alleen doen en klaar, hier kbc samen
met PMV gedaan. Elk 50K waarom geeft KBC 50K en niet 100K want ze
zouden aan 100K meer inkomsten genereren. Om het risico te verdelen!!
2018 opgericht banklening gekregen, zeer uitzonderlijk, wss door het
verleden omdat hij goede manager is geweest (misschien persoonlijke
borg erbij). Het risico van KBC is beperkt, kan maar 50K verliezen + de
cofinanciering is een achtergestelde lening (dat is een schuld, maar als de
koper een failliet gaat PMV word terugbetaald na KBC) zorg dat je dit
kan uitleggen.
Opbrengsten van de onderneming gaat deels naar leveranciers, kbc,….
bij achterstallig eerst schuldeisers terug betaald dan KBC en als laatste
PMV dus weer een daling van risico va KBC
Hij woont in een crowdlening via platform WINWINNER.
Achtergestelde schuld (wordt als eigen vermogen gezien)
Business angel= prive personen die investeren! Kan ook ervaring zijn
waarmee ze gaan investeren in bedrijven.
2024 EBC de massa die investeert van mensen worden
aandeelhouder!
Overzichtje komend hoofdstuk:
Extra: Cashlow even onder 0 is Valley of death!
Bank en factoring kan niet bij nieuwe bedrijven!
Bekijk IZY hun schema eens wnr ze wat gedaan hebben
, Early stage financing
Early stage financing is financiering voor
startende bedrijven. Verschillende vormen zijn
ook geschikt voor bedrijven die al een tijdje
bestaan, maar wel klein zijn. Kenmerkend
voor dit soort financiering zijn de beperkte
bedragen en het grotere risico voor de
investeerder.
1. Win-winlening
• Achtergestelde vriendenlening (wordt
als laatste terug betaald)
• Looptijd: 5 tot 10 jaar
• Rente voor 2025: 4,5%
• Professioneel doel
• Max:
- Per onderneming: €300.000
- Per kredietgever: €75.000
• Jaarlijks belastingkrediet: 2,5% op openstaande kapitaal
• Als kredietnemer niet kan terugbetalen: 30% van verschuldigde bedrag
terug via éénmalig belastingkrediet
Extra:
Veel gebruikt, populair, zeer voordelig
Voor de afnemer en de gever voordelig
Eigenlijk bedoelt voor vrienden en familie: achtergesteld via winwin
financieel voordeel als kredietgever.
(vrij) Goedkope lening plus achtergestelde schuld (waarmee je bij de bank
dus je eigen vermogen verhoogd terwijl het eigenlijk je kosten verhoogd)
Vrij goedkoop 4,5% voor dit risico is goed.
Totaal rendement voor investeerder zeer interessant
Echt een winwin situatie voor krediet-nemer en gever
2. Tax shelter voor start-ups
• Aandelenparticipatie door particulieren in start-up
• Leeftijd onderneming: max 4 jaar
• Max:
- Per onderneming: max €500.000
- Per investeerder: max €100.000 per jaar per particulier
• Professioneel doel
• Belastingvermindering
- Kleine vennootschappen: 30%
- Micro vennootschappen: 45%
Extra: Je krijgt een belastingvermindering en niet belastingkrediet (later wordt
het verschil uitgelegd)
3. Tax shelter voor scale-ups
• Aandelenparticipatie door particulieren in scale-up
, • Leeftijd onderneming: minstens 4, max 10 jaar oud (minstens 10
werknemers)
• Max:
- Per onderneming: max €1.000.000 (incl bedrag van tax shelter voor
start-ups)
- Per investeerder: max €100.000 per jaar per particulier
• Professioneel doel
• Belastingvermindering: 25% (in de personenbelasting wanneer ze
rechtsreeks aandelen kopen van een onderneming. Ook investering Equity
based crowdfundig (zie boven) komen hiervoor in aanmerking)
Belastingkrediet vs belastingvermindering
Extra:
Bij een winwinlening kan je een fiscaal voordeel krijgen
Krediet, je kan geld terugkrijgen
Belastings vermindering
200 euro betalen belastingsvoordeel van 450 belastingvoordeel je
krijgt 450 terug + bij belastingvermindering krijg je niks terug maar moet
je ook niets betalen. Theorie ke bekijken wat het verschil is (zie hieronder)
Belastingkrediet of belastingvermindering?
Gegeven
Terry heeft 2 jaar geleden een micro-vennootschap opgericht en heeft nu extra
geld nodig.
Zijn vriend Andy gelooft in de onderneming van Terry en wil graag een lening
geven. Om het risico te beperken en te kunnen genieten van fiscale voordelen
doet Andy dit onder de vorm van een win-winlening tbv €20.000. Andy moet
€200 betalen via de personenbelasting.
Wendy, vriendin van Terry, wil Terry ook steunen. Zij zal aandelen kopen van het
bedrijf voor een waarde van €20.000. Om te kunnen genieten van fiscale
voordelen doet zij dit onder de tax shelter voor start-ups. Ook Wendy moet €200
betalen via de personenbelasting.
Gevraagd
a. Bereken hoeveel belastingen Andy zal moeten betalen of hoeveel hij zal
terugkrijgen als je rekening houdt met de fiscale voordelen van de win-winlening.
b. Bereken hoeveel belastingen Wendy zal moeten betalen of hoeveel zij zal
terugkrijgen als je rekening houdt met de fiscale voordelen van de tax shelter.
Oplossing:
A) Andy: belastingskrediet. 2,5% op 20000 = 500 (is het fiscaal voordeel) en
dan nog -200 = 300 krijg je terug (je gaat er vanuit dat er nog niks terug
, betaald is want er staat er niks over in de tekst beschreven) DUS andy
krijgt 300 euro terug
B) Vriendin: is met belastingsvermindering. 20000*45% (want het is
mircoonderneming) = 9000 (-200) = 8800 VERMINDERING dus je krijgt
niks terug. Wendy krijgt neits terug, maar moet ook niets betalen.
4. Microkredieten (foto’s van Microstart, Impulskrediet)
• Alternatief voor banklening
• Kleine kredieten tot €25.000
• Professioneel doel
• Onderpand/borgstelling
- 50% borg (in uitzonderlijke gevallen geldborg van 25%)
- Niet noodzakelijk bij Impulskrediet
• Hoge rentevoet + kosten
- Microstart: 13,13% (tot 15.000)/12,13% (tot €25.000)+ éénmalig
dossierkost 5%
- Impulskrediet: 8,5% + éénmalig solidariteitspremie 5%
• Begeleiding
Extra: Vrij risicovol, daarom zijn de rentevoeten hoger
Vaak borgstelling of onderpand. Geld op een bepaalde rekening plaatsen om geld
te krijgen dit om risico te verminderen.
Oefening (Ter voorbereiding voor jullie financieel plan!, zie de 2
excel documentjes bij dit vak (aflossingstabel en toepassingen
investeringsbeleid)
Gegeven
• Je gaat in het begin van jaar 2021 een investeringskrediet aan van
€100.000 met een vaste intrestvoet van 4% per jaar en een looptijd van 5
jaar.
• Je betaalt de lening maandelijks terug aan de hand van constante
annuïteiten.
Gevraagd
Vul de volgende posten van de balans en resultatenrekening in voor 2 jaar:
- Balans: Financiële schulden (170/4)
- Balans: Schulden op méér dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen (42)
- Resultatenrekening: Kosten van schulden (650) (=Financiële kosten)
Download templates in Canvas.
Genereer een aflossingstabel (ter beschikking in bestand van templates). Het
enige wat je moet doen is bovenaan enkele gegevens aanpassen én het aantal
rijen in de tabel aanpassen naar het aantal aflossingen.
5. Startlening
• Achtergestelde lening van PMV
• Professioneel doel
• Leeftijd onderneming: max 4 jaar
Veronique Vermoesen
Algemene van het vak: PPT plus computer is genoeg, alsje niets bijgenoteerd
hebt miss wel eens de cursus bekijken. Wat in de cursus is en niet aangehaald is
moet je niet kennen
Voorbeeld Izy Coffee
Waarom kiest hij voor crowdlending? Dat kost hem 8%, want
achtergesteld en dus meer risicovol voor investeerder.
: als marktonderzoek + als marketingcampagne. Ideaal om klanten te
betrekken bij verhaal.
Geen fiscaal voordeel (via winwinlening) want bedrag is te groot. Vandaar
waarschijnlijk ook hoge rente.
Waar vind je de crowdfunding op de balans? (let op: ga niet op zoek
naar 500.000, want er zitten nog andere leningen in die balanspost)
Crowdlening komt telkens bij ‘overige leningen’.
Hoeveel hebben de business angel en de oprichter extra ingebracht in
2020?
Antwoord: 399.950-100.000 = 299.950
Tijdlijn 2018 Eigen inbreng KBC + PMV + Crowdlening voor 151 000
(www.winwinner.be)
Extra notities: Gestart als autotje nu meerdere filialen moest 151K vinden.
KBC en PMV (participatie maatschappij vlaanderen) heeft hij gebruik van
gemaak. Dan gaat het over fondsen die risicokapitaal geven, ook waarborgen.
Die bieden alle financieringsmogelijkheden aan bedrijven.
PMV cofinanciering Bv standaard financieren ze de helft. Stel in het
totaal nood aan 100K, kbc kan dit alleen doen en klaar, hier kbc samen
met PMV gedaan. Elk 50K waarom geeft KBC 50K en niet 100K want ze
zouden aan 100K meer inkomsten genereren. Om het risico te verdelen!!
2018 opgericht banklening gekregen, zeer uitzonderlijk, wss door het
verleden omdat hij goede manager is geweest (misschien persoonlijke
borg erbij). Het risico van KBC is beperkt, kan maar 50K verliezen + de
cofinanciering is een achtergestelde lening (dat is een schuld, maar als de
koper een failliet gaat PMV word terugbetaald na KBC) zorg dat je dit
kan uitleggen.
Opbrengsten van de onderneming gaat deels naar leveranciers, kbc,….
bij achterstallig eerst schuldeisers terug betaald dan KBC en als laatste
PMV dus weer een daling van risico va KBC
Hij woont in een crowdlening via platform WINWINNER.
Achtergestelde schuld (wordt als eigen vermogen gezien)
Business angel= prive personen die investeren! Kan ook ervaring zijn
waarmee ze gaan investeren in bedrijven.
2024 EBC de massa die investeert van mensen worden
aandeelhouder!
Overzichtje komend hoofdstuk:
Extra: Cashlow even onder 0 is Valley of death!
Bank en factoring kan niet bij nieuwe bedrijven!
Bekijk IZY hun schema eens wnr ze wat gedaan hebben
, Early stage financing
Early stage financing is financiering voor
startende bedrijven. Verschillende vormen zijn
ook geschikt voor bedrijven die al een tijdje
bestaan, maar wel klein zijn. Kenmerkend
voor dit soort financiering zijn de beperkte
bedragen en het grotere risico voor de
investeerder.
1. Win-winlening
• Achtergestelde vriendenlening (wordt
als laatste terug betaald)
• Looptijd: 5 tot 10 jaar
• Rente voor 2025: 4,5%
• Professioneel doel
• Max:
- Per onderneming: €300.000
- Per kredietgever: €75.000
• Jaarlijks belastingkrediet: 2,5% op openstaande kapitaal
• Als kredietnemer niet kan terugbetalen: 30% van verschuldigde bedrag
terug via éénmalig belastingkrediet
Extra:
Veel gebruikt, populair, zeer voordelig
Voor de afnemer en de gever voordelig
Eigenlijk bedoelt voor vrienden en familie: achtergesteld via winwin
financieel voordeel als kredietgever.
(vrij) Goedkope lening plus achtergestelde schuld (waarmee je bij de bank
dus je eigen vermogen verhoogd terwijl het eigenlijk je kosten verhoogd)
Vrij goedkoop 4,5% voor dit risico is goed.
Totaal rendement voor investeerder zeer interessant
Echt een winwin situatie voor krediet-nemer en gever
2. Tax shelter voor start-ups
• Aandelenparticipatie door particulieren in start-up
• Leeftijd onderneming: max 4 jaar
• Max:
- Per onderneming: max €500.000
- Per investeerder: max €100.000 per jaar per particulier
• Professioneel doel
• Belastingvermindering
- Kleine vennootschappen: 30%
- Micro vennootschappen: 45%
Extra: Je krijgt een belastingvermindering en niet belastingkrediet (later wordt
het verschil uitgelegd)
3. Tax shelter voor scale-ups
• Aandelenparticipatie door particulieren in scale-up
, • Leeftijd onderneming: minstens 4, max 10 jaar oud (minstens 10
werknemers)
• Max:
- Per onderneming: max €1.000.000 (incl bedrag van tax shelter voor
start-ups)
- Per investeerder: max €100.000 per jaar per particulier
• Professioneel doel
• Belastingvermindering: 25% (in de personenbelasting wanneer ze
rechtsreeks aandelen kopen van een onderneming. Ook investering Equity
based crowdfundig (zie boven) komen hiervoor in aanmerking)
Belastingkrediet vs belastingvermindering
Extra:
Bij een winwinlening kan je een fiscaal voordeel krijgen
Krediet, je kan geld terugkrijgen
Belastings vermindering
200 euro betalen belastingsvoordeel van 450 belastingvoordeel je
krijgt 450 terug + bij belastingvermindering krijg je niks terug maar moet
je ook niets betalen. Theorie ke bekijken wat het verschil is (zie hieronder)
Belastingkrediet of belastingvermindering?
Gegeven
Terry heeft 2 jaar geleden een micro-vennootschap opgericht en heeft nu extra
geld nodig.
Zijn vriend Andy gelooft in de onderneming van Terry en wil graag een lening
geven. Om het risico te beperken en te kunnen genieten van fiscale voordelen
doet Andy dit onder de vorm van een win-winlening tbv €20.000. Andy moet
€200 betalen via de personenbelasting.
Wendy, vriendin van Terry, wil Terry ook steunen. Zij zal aandelen kopen van het
bedrijf voor een waarde van €20.000. Om te kunnen genieten van fiscale
voordelen doet zij dit onder de tax shelter voor start-ups. Ook Wendy moet €200
betalen via de personenbelasting.
Gevraagd
a. Bereken hoeveel belastingen Andy zal moeten betalen of hoeveel hij zal
terugkrijgen als je rekening houdt met de fiscale voordelen van de win-winlening.
b. Bereken hoeveel belastingen Wendy zal moeten betalen of hoeveel zij zal
terugkrijgen als je rekening houdt met de fiscale voordelen van de tax shelter.
Oplossing:
A) Andy: belastingskrediet. 2,5% op 20000 = 500 (is het fiscaal voordeel) en
dan nog -200 = 300 krijg je terug (je gaat er vanuit dat er nog niks terug
, betaald is want er staat er niks over in de tekst beschreven) DUS andy
krijgt 300 euro terug
B) Vriendin: is met belastingsvermindering. 20000*45% (want het is
mircoonderneming) = 9000 (-200) = 8800 VERMINDERING dus je krijgt
niks terug. Wendy krijgt neits terug, maar moet ook niets betalen.
4. Microkredieten (foto’s van Microstart, Impulskrediet)
• Alternatief voor banklening
• Kleine kredieten tot €25.000
• Professioneel doel
• Onderpand/borgstelling
- 50% borg (in uitzonderlijke gevallen geldborg van 25%)
- Niet noodzakelijk bij Impulskrediet
• Hoge rentevoet + kosten
- Microstart: 13,13% (tot 15.000)/12,13% (tot €25.000)+ éénmalig
dossierkost 5%
- Impulskrediet: 8,5% + éénmalig solidariteitspremie 5%
• Begeleiding
Extra: Vrij risicovol, daarom zijn de rentevoeten hoger
Vaak borgstelling of onderpand. Geld op een bepaalde rekening plaatsen om geld
te krijgen dit om risico te verminderen.
Oefening (Ter voorbereiding voor jullie financieel plan!, zie de 2
excel documentjes bij dit vak (aflossingstabel en toepassingen
investeringsbeleid)
Gegeven
• Je gaat in het begin van jaar 2021 een investeringskrediet aan van
€100.000 met een vaste intrestvoet van 4% per jaar en een looptijd van 5
jaar.
• Je betaalt de lening maandelijks terug aan de hand van constante
annuïteiten.
Gevraagd
Vul de volgende posten van de balans en resultatenrekening in voor 2 jaar:
- Balans: Financiële schulden (170/4)
- Balans: Schulden op méér dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen (42)
- Resultatenrekening: Kosten van schulden (650) (=Financiële kosten)
Download templates in Canvas.
Genereer een aflossingstabel (ter beschikking in bestand van templates). Het
enige wat je moet doen is bovenaan enkele gegevens aanpassen én het aantal
rijen in de tabel aanpassen naar het aantal aflossingen.
5. Startlening
• Achtergestelde lening van PMV
• Professioneel doel
• Leeftijd onderneming: max 4 jaar
