TESTBANKforFinancialManagement:Theory&Practice
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17th EditionEugeneF.Brigham&MichaelC.Ehrhardt
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,1. The form of organization for a business is not an important issue, as this decision has very little effect on the
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v income and wealth of the firm's owners.
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a. True
b. False
ANSWER: False
POINTS: 1
DIFFICULTY: Difficulty:Easy vf
QUESTION TYPE: True / False
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HAS VARIABLES:
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LEARNING OBJECTFMTP.EHRH.17.01.03 - LO: 1-3 vf vf vf vf vf
IVES:
NATIONAL STANDA United States - BUSPROG: Reflective Thinking
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RDS:
STATE STANDARDS United States - AK - DISC: Goals of the firm, role of - DISC: Goals of the firm, role of finance, and
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: analysis of public information vf vf vf
LOCAL STANDARDS United States - OH - Default City - TBA
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TOPICS: Firm organization vf
KEYWORDS: Bloom’s:
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QUESTION G GCID-E7BW-1TBP-8YHU-NC3Z-GC5D-GCTT-8BUN-43JT-CFO1-43JT-GR4N-43UD-GY3N-4ATT-
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NA5D-CCSU-OATA-GBTG-ECDF-E7JI-YT4D-JFNN-4OTI-GO4W-NQNBEE v f
2. The major advantage of a regular partnership or a corporation as a form of business organization is the fact
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v that both offer their owners limited liability, whereas proprietorships do not.
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GATT-GRSS-RC3O-CR3U-KPMF-E7JI-YT4D-JFNN-4OTI-GO4W-NQNBEE
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3. There are three primary disadvantages of a regular partnership: (1) unlimited liability, (2) limited life of the
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v organization, and (3) difficulty of transferring ownership. These combine to make it difficult for partnerships to
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v attract large amounts of capital and thus to grow to a very large size.
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TOPICS: Partnership
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CESU-YPMB-GC4S-GQJW-E7JI-YT4D-JFNN-4OTI-GO4W-NQNBEE
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4. Two disadvantages of a proprietorship are (1) the relative difficulty of raising new capital and (2) the owner's
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v unlimited personal liability for the business' debts.
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17th EditionEugeneF.Brigham&MichaelC.Ehrhardt
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,1. The form of organization for a business is not an important issue, as this decision has very little effect on the
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