Rentabiliteit Haalt een onderneming voldoende Winstgevendheid
winstgevendheid?
Solvabiliteit Kan een onderneming de lange Financiële structuur
termijn verplichtingen nakomen?
Liquiditeit Kan een onderneming de korte Dagelijkse activiteiten
termijn verplichtingen nakomen?
RENTABILITEIT
REMEDIERING
ROE aandeelhouders Return on equity Winst v/h boekjaar/EV 15% -
>aandeelhouder
s krijgen 15cent
winst per euro
geïnvesteerd
ROA investeerders Return on assets EBIT /TA 15% ->elke euro
activa levert
15cent EBIT op
Netto- Commerciële EBIT met 7% -> van 100 -op basis van
verkoopsmarge rentabiliteit bedrijfskarakter/verk euro omzet blijft directe
open 7euro winst over methoden
-kaskosten
reduceren of
kasopbrengste
n verhogen
Burto- EBIDTA met 7%-> van 100 Idem netto-
verkoopsmarge bedrijfskarakter/verk euro winst blijft verkoopsmarg
open 7euro cash over e
voor
, investeringen en
schulden
Rotatie Efficiënt gebruik Verkopen/ 3->voor elke -meer omzet
bedrijfsactiva van bedrijfsactiva geïnvesteerde -desinvesteren
bedrijfsactiva euro realiseert in vaste activa
het bedrijf 3
euro omzet
Financiële ROE/ROA
hefboom
ROE
financiële strategie: kan ROE laten stijgen door stuk actief te financieren met vreemd vermogen
ondernemingsstrategie: kan ROE doen stijgen door meer te verkopen of hogere marges
ROA : welk rendement wordt gerealiseerd op de investeringen ongeacht de vorm van financiering
-Deze ratio wordt gebruikt om te evalueren welk rendement een onderneming heeft op de totale activa ongeacht
de financiële structuur.
hoe hoger ROA->hoe hoger ROE
-verhogen kan nettoverkoopsmarge te verhogen, of rotatie van de bedrijfsactiva te laten stijgen
netto-verkoop marge: winst per euro omzet, inclusief afschrijvingen en alle kosten
OPM: kan gemanipuleerd worden door afschrijvingen
bruto-verkoop marge: cashmarge per euro omzet, exclusief afschrijvingen
OPM: als dit negatief is dat is kosten aankopen en lonen>waarde verkochte goederen (rode vlag)
rotatie bedrijfsactiva
Financiële hefboom: geeft weer hoeveel gefinancierd met EV en hoeveel met VV
rentevoet investering >betaalde rentevoet ->VV gebruiken om te financieren
ROE=ROA Rendement investering=kostprijs investering
ROE>ROA Rendement investering>kostprijs investering
ROE<ROA Rendement investering<kostprijs investering
winstgevendheid?
Solvabiliteit Kan een onderneming de lange Financiële structuur
termijn verplichtingen nakomen?
Liquiditeit Kan een onderneming de korte Dagelijkse activiteiten
termijn verplichtingen nakomen?
RENTABILITEIT
REMEDIERING
ROE aandeelhouders Return on equity Winst v/h boekjaar/EV 15% -
>aandeelhouder
s krijgen 15cent
winst per euro
geïnvesteerd
ROA investeerders Return on assets EBIT /TA 15% ->elke euro
activa levert
15cent EBIT op
Netto- Commerciële EBIT met 7% -> van 100 -op basis van
verkoopsmarge rentabiliteit bedrijfskarakter/verk euro omzet blijft directe
open 7euro winst over methoden
-kaskosten
reduceren of
kasopbrengste
n verhogen
Burto- EBIDTA met 7%-> van 100 Idem netto-
verkoopsmarge bedrijfskarakter/verk euro winst blijft verkoopsmarg
open 7euro cash over e
voor
, investeringen en
schulden
Rotatie Efficiënt gebruik Verkopen/ 3->voor elke -meer omzet
bedrijfsactiva van bedrijfsactiva geïnvesteerde -desinvesteren
bedrijfsactiva euro realiseert in vaste activa
het bedrijf 3
euro omzet
Financiële ROE/ROA
hefboom
ROE
financiële strategie: kan ROE laten stijgen door stuk actief te financieren met vreemd vermogen
ondernemingsstrategie: kan ROE doen stijgen door meer te verkopen of hogere marges
ROA : welk rendement wordt gerealiseerd op de investeringen ongeacht de vorm van financiering
-Deze ratio wordt gebruikt om te evalueren welk rendement een onderneming heeft op de totale activa ongeacht
de financiële structuur.
hoe hoger ROA->hoe hoger ROE
-verhogen kan nettoverkoopsmarge te verhogen, of rotatie van de bedrijfsactiva te laten stijgen
netto-verkoop marge: winst per euro omzet, inclusief afschrijvingen en alle kosten
OPM: kan gemanipuleerd worden door afschrijvingen
bruto-verkoop marge: cashmarge per euro omzet, exclusief afschrijvingen
OPM: als dit negatief is dat is kosten aankopen en lonen>waarde verkochte goederen (rode vlag)
rotatie bedrijfsactiva
Financiële hefboom: geeft weer hoeveel gefinancierd met EV en hoeveel met VV
rentevoet investering >betaalde rentevoet ->VV gebruiken om te financieren
ROE=ROA Rendement investering=kostprijs investering
ROE>ROA Rendement investering>kostprijs investering
ROE<ROA Rendement investering<kostprijs investering
