[Test Bank] Accounting Information Systems, 15Th Edition By Romney, Steinbart, Summers, Wood

[TEST BANK] ACCOUNTING
INFORMATION SYSTEMS,
15TH EDITION BY ROMNEY,
STEINBART, SUMMERS,
WOOD

, Chapter 1 Sa S a Accounting Information Systems: An Overview Sa Sa Sa Sa




1.1 Distinguish data from information, discuss the characteristics of useful information, and
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



explain how to determine the value of information.
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa




1) Which of the following statements below shows the contrast between data and
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



information?
Sa




A) Data is the output of an AIS.
Sa Sa Sa Sa Sa Sa



B) Information is the primary output of an AIS. Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



C) Data is more useful in decision making than information.
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



D) Data and information are the same.
Sa Sa Sa Sa Sa




Answer: B S a




2) Information is best described as Sa Sa Sa Sa




A) raw facts about transactions.
Sa Sa Sa



B) data that has been organized and processed so that it is meaningful to the user.
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



C) facts that are useful when processed in a timely manner.
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



D) the same thing as data.
Sa Sa Sa Sa




Answer: B S a




3) The value of information can best be determined by
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa




A) its usefulness to decision makers.
Sa Sa Sa Sa



B) its relevance to decision makers.
Sa Sa Sa Sa



C) the benefits associated with obtaining the information minus the cost of producing it.
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



D) the extent to which it optimizes the value chain.
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa




Answer: C S a




4) An accounting information system (AIS) processes
Sa Sa Sa Sa Sa Sa to provide users with
Sa Sa Sa




.
A) data; information Sa



B) data; transactions Sa



C) information; data Sa



D) data; benefits Sa




Answer: A
Sa S a




5) information reduces uncertainty, improves decision makers' ability to make Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



predictions, or confirms expectations.
Sa Sa Sa Sa



A) Timely


1

,B) Reliable
C) Relevant
D) Complete

Sa Answer: C S a




6) Information that is free from error or bias and accurately represents the events or activities
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



of the organization is
Sa Sa Sa Sa




A) relevant.
B) reliable / Faithful Representation.
Sa Sa Sa



C) verifiable.
D) timely.

Answer: B S a




7) Information that does not omit important aspects of the underlying events or
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



activities that it measures is
Sa Sa Sa Sa Sa



A) complete.
B) accessible.
C) relevant.
D) timely.

Answer: A S a




8) Information is Sa Sa when two knowledgeable people independently produce the
Sa Sa Sa Sa Sa Sa



same information.
Sa Sa



A) verifiable
B) relevant
C) reliable
D) complete

Sa Answer: A S a




9) Data must be converted into information to be considered useful and meaningful for
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



decision making. There are six characteristics that make information both useful and
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



meaningful. If information is free from error or bias and accurately represents the events
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



or activities of the organization, it is representative of the characteristic of
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



A) relevancy.
B) timeliness.
C) understandability.
D) reliability.




2

, Answer: D S a




10) Inventory information is provided in real time by a firm's accounting information system.
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



The accuracy of this information is questionable, however, since the production manager
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



often reports stock outs of components that the system indicates are in stock. Which of
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



the following characteristics of useful information is absent in the situation described
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



above?
Sa



A) relevant
B) reliable
C) complete
D) timely
E) understandable
F) verifiable
G) accessible

Sa Answer: B S a




11) Cheryl Metrejean has been the controller of Downtown Tires for 25 years. Ownership
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



of the firm recently changed hands and the new owners are conducting an audit of the
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



financial records. The audit has been unable to reproduce financial reports that were
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



prepared by Ms. Metrejean. While there is no evidence of wrongdoing, the auditors are
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



concerned that the discrepancies might contribute to poor decisions. Which of the
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



following characteristics of useful information is absent in the situation described above?
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa




A) relevant
B) reliable
C) complete
D) timely
E) understandable
F) verifiable
G) accessible

Sa Answer: F S a




12) In 2003, Singh Manufacturing implemented a Web-based information system that
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



allows all employees to access mission-critical information. The intention was to increase
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



production efficiency. Unfortunately, it had the opposite effect, as deliveries fell behind
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



schedule and costs increased. Shaman Gupta, the director of information technology
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



services, asked Ashlee Wells to come in and talk with him about the system. Ashlee is a
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



long-time employee of Singh, and her opinion is valued by her peers and by her
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



supervisor.
Sa




"So Ashlee, how's it going down there in the shop?"
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



"Not so good, Shaman. Used to be we got a weekly pick list so we knew how to plan
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



production. Now, we got that computer system. Most of us can't figure out how to use it to
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa



do our jobs. Is there some way to print out a pick list?"
Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa Sa




3