,Chapter 01: Multinational Financial Management: An Overview
9l 9l 9l 9l 9l 9l
1. The commonly accepted goal of an MNC is to:
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
a. maximize short-term earnings. 9l 9l
b. maximize shareholder wealth. 9l 9l
c. minimize risk. 9l
d. A and C. 9l 9l
e. maximize international sales. 9l 9l
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS: 9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge 9l
2. With regard to corporate goals, an MNC is mostly concerned with maximizing
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
, and a purely domestic firm is mostly concerned with maximizing
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l .
a. shareholder wealth; short- 9l 9l
term earnings 9l
b. shareholder wealth; shareholder wealth 9l 9l 9l
c. short-term earnings; sales volume 9l 9l 9l
d. short-
term earnings; shareholder wealt
9l 9l 9l
h
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS: 9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge 9l
3. For an MNC, agency costs are typically:
9l 9l 9l 9l 9l 9l
a. nonexistent
b. larger than agency costs of a small purely domestic firm.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
c. smaller than agency costs of a small purely domestic
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
firm.
9l
d. the same as agency costs of a small purely domestic firm.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS: 9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge 9l
,Chapter 01: Multinational Financial Management: An Overview
9l 9l 9l 9l 9l 9l
4. Which of the following could reduce agency problems for an MNC?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
a. stock options as managerial compensation
9l 9l 9l 9l
b. hostile takeover threat 9l 9l
c. investor monitoring 9l
d. all of the above are forms of corporate control that could reduce agency problems for a
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
n MNC. 9l
ANSWER: d
DIFFICULTY: Moderate
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01 9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS: 9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Comprehension 9l
5. The valuation of an MNC should rise when an event causes the expected cash flows from foreign subsidiaries to
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
and when the foreign currencies denominating these cash flows are expected
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
to
9l 9l .
a. decrease; 9l
appreciate
b. increase; appreciate 9l
c. decrease; 9l
depreciate
d. increase; depreciate 9l
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.04 9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS: 9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Comprehension 9l
6. Which of the following theories identifies specialization as a reason for international business?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
a. theory of comparative advantage 9l 9l 9l
b. imperfect markets theory 9l 9l
c. product cycle theory 9l 9l
d. none of the above 9l 9l 9l
ANSWER: a
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02 9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS: 9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge 9l
, Chapter 01: Multinational Financial Management: An Overview
9l 9l 9l 9l 9l 9l
7. Which of the following theories identifies the nontransferability of resources as a reason for international business?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
a. theory of comparative advantage
9l 9l 9l
b. imperfect markets theory 9l 9l
c. product cycle theory 9l 9l
d. none of the above 9l 9l 9l
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS:
9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge 9l
8. Which of the following theories suggests that firms seek to penetrate new markets over time?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
a. theory of comparative advantage
9l 9l 9l
b. imperfect markets theory 9l 9l
c. product cycle theory 9l 9l
d. none of the above 9l 9l 9l
ANSWER: c
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS:
9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge 9l
9. An industry based on which of the following would most likely take advantage of lower costs in some less develope
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
d foreign countries?
9l 9l
a. assembly line production 9l 9l
b. specialized professional services 9l 9l
c. nuclear missile programs 9l 9l
d. development of more sophisticated computer 9l 9l 9l 9l 9
technology
l
ANSWER: a
DIFFICULTY: Moderate
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS:
9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Application 9l
9l 9l 9l 9l 9l 9l
1. The commonly accepted goal of an MNC is to:
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
a. maximize short-term earnings. 9l 9l
b. maximize shareholder wealth. 9l 9l
c. minimize risk. 9l
d. A and C. 9l 9l
e. maximize international sales. 9l 9l
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS: 9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge 9l
2. With regard to corporate goals, an MNC is mostly concerned with maximizing
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
, and a purely domestic firm is mostly concerned with maximizing
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l .
a. shareholder wealth; short- 9l 9l
term earnings 9l
b. shareholder wealth; shareholder wealth 9l 9l 9l
c. short-term earnings; sales volume 9l 9l 9l
d. short-
term earnings; shareholder wealt
9l 9l 9l
h
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS: 9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge 9l
3. For an MNC, agency costs are typically:
9l 9l 9l 9l 9l 9l
a. nonexistent
b. larger than agency costs of a small purely domestic firm.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
c. smaller than agency costs of a small purely domestic
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
firm.
9l
d. the same as agency costs of a small purely domestic firm.
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS: 9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge 9l
,Chapter 01: Multinational Financial Management: An Overview
9l 9l 9l 9l 9l 9l
4. Which of the following could reduce agency problems for an MNC?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
a. stock options as managerial compensation
9l 9l 9l 9l
b. hostile takeover threat 9l 9l
c. investor monitoring 9l
d. all of the above are forms of corporate control that could reduce agency problems for a
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
n MNC. 9l
ANSWER: d
DIFFICULTY: Moderate
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01 9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS: 9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Comprehension 9l
5. The valuation of an MNC should rise when an event causes the expected cash flows from foreign subsidiaries to
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
and when the foreign currencies denominating these cash flows are expected
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
to
9l 9l .
a. decrease; 9l
appreciate
b. increase; appreciate 9l
c. decrease; 9l
depreciate
d. increase; depreciate 9l
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.04 9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS: 9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Comprehension 9l
6. Which of the following theories identifies specialization as a reason for international business?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
a. theory of comparative advantage 9l 9l 9l
b. imperfect markets theory 9l 9l
c. product cycle theory 9l 9l
d. none of the above 9l 9l 9l
ANSWER: a
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02 9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS: 9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge 9l
, Chapter 01: Multinational Financial Management: An Overview
9l 9l 9l 9l 9l 9l
7. Which of the following theories identifies the nontransferability of resources as a reason for international business?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
a. theory of comparative advantage
9l 9l 9l
b. imperfect markets theory 9l 9l
c. product cycle theory 9l 9l
d. none of the above 9l 9l 9l
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS:
9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge 9l
8. Which of the following theories suggests that firms seek to penetrate new markets over time?
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
a. theory of comparative advantage
9l 9l 9l
b. imperfect markets theory 9l 9l
c. product cycle theory 9l 9l
d. none of the above 9l 9l 9l
ANSWER: c
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS:
9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge 9l
9. An industry based on which of the following would most likely take advantage of lower costs in some less develope
9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l 9l
d foreign countries?
9l 9l
a. assembly line production 9l 9l
b. specialized professional services 9l 9l
c. nuclear missile programs 9l 9l
d. development of more sophisticated computer 9l 9l 9l 9l 9
technology
l
ANSWER: a
DIFFICULTY: Moderate
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
9l 9 l
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
9l 9 l 9l 9l 9l 9l
STATE STANDARDS:
9l United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 9l 9l 9l 9l 9l
KEYWORDS: Bloom's: Application 9l
