D089 Principles of Economics OA WGU
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,Contents
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2 Basic Economic Principles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2.1 Question 1: Fundamental Economic Questions . . . . . . . . . . . . . . 5
2.2 Question 2: Definition of Economics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2.3 Question 3: Scarcity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.4 Question 4: Opportunity Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.5 Question 5: Factors of Production . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.6 Question 6: Marginal Benefit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.7 Question 7: Thinking at the Margin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.8 Question 8: Production Possibilities Frontier . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.9 Question 9: Economic Systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.10 Question 10: Trade-Offs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.11 Question 11: Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.12 Question 12: Economic Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.13 Question 13: Positive vs. Normative Economics . . . . . . . . . . . . . . 8
2.14 Question 14: Allocative Efficiency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.15 Question 15: Comparative Advantage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.16 Question 16: Absolute Advantage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.17 Question 17: Scarcity and Choice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.18 Question 18: Circular Flow Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.19 Question 19: Economic Decision-Making . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.20 Question 20: Public Policy Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.21 Question 21: Economic Trade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.22 Question 22: Marginal Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.23 Question 23: Resource Allocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.24 Question 24: Economic Growth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.25 Question 25: Opportunity Cost Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.26 Question 26: Efficiency in Production . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.27 Question 27: Scarcity Misconception . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.28 Question 28: Economic Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
2.29 Question 29: Marginal Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
2.30 Question 30: Economic Questions Example . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
3 Microeconomics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
3.1 Question 31: Microeconomics Definition . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
3.2 Question 32: Law of Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.3 Question 33: Law of Supply . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.4 Question 34: Market Equilibrium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.5 Question 35: Price Elasticity of Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.6 Question 36: Elasticity Formula . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.7 Question 37: Substitutes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.8 Question 38: Complements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
3.9 Question 39: Supply Shift . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
3.10 Question 40: Demand Shift . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
3.11 Question 41: Surplus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
3.12 Question 42: Shortage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
3.13 Question 43: Price Ceiling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
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3.14 Question 44: Price Floor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
3.15 Question 45: Consumer Surplus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
3.16 Question 46: Producer Surplus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
3.17 Question 47: Normal Goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
3.18 Question 48: Inferior Goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
3.19 Question 49: Cross-Price Elasticity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3.20 Question 50: Income Elasticity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3.21 Question 51: Market Failure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3.22 Question 52: Externalities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3.23 Question 53: Public Goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3.24 Question 54: Marginal Utility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
3.25 Question 55: Production Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
3.26 Question 56: Variable Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
3.27 Question 57: Equilibrium Price Impact . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
3.28 Question 58: Consumer Behavior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
3.29 Question 59: Market Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
3.30 Question 60: Supply Determinants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
4 Macroeconomics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
4.1 Question 61: Macroeconomics Definition . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
4.2 Question 62: Gross Domestic Product . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
4.3 Question 63: Real vs. Nominal GDP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
4.4 Question 64: Inflation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
4.5 Question 65: Unemployment Rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
4.6 Question 66: Types of Unemployment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
4.7 Question 67: Aggregate Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
4.8 Question 68: Aggregate Supply . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
4.9 Question 69: Fiscal Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
4.10 Question 70: Monetary Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
4.11 Question 71: Inflation and Unemployment . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
4.12 Question 72: Money Supply Misconception . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
4.13 Question 73: Business Cycle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
4.14 Question 74: Federal Reserve Role . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4.15 Question 75: Interest Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4.16 Question 76: GDP Components . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4.17 Question 77: Deflation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4.18 Question 78: Multiplier Effect . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4.19 Question 79: Economic Indicators . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4.20 Question 80: Budget Deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.21 Question 81: National Debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.22 Question 82: Aggregate Demand Shift . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.23 Question 83: Aggregate Supply Shift . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.24 Question 84: Stagflation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.25 Question 85: Monetary Policy Tools . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.26 Question 86: Expansionary Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
4.27 Question 87: Contractionary Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
4.28 Question 88: CPI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
4.29 Question 89: Unemployment Causes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
4.30 Question 90: Economic Growth Impact . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
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5 Market Structures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
5.1 Question 91: Perfect Competition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.2 Question 92: Monopoly . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.3 Question 93: Oligopoly . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.4 Question 94: Monopolistic Competition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.5 Question 95: Barriers to Entry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.6 Question 96: Price Discrimination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.7 Question 97: Market Power . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.8 Question 98: Perfect Competition Efficiency . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.9 Question 99: Monopoly Inefficiency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.10 Question 100: Oligopoly Collusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.11 Question 101: Product Differentiation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.12 Question 102: Natural Monopoly . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.13 Question 103: Antitrust Laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.14 Question 104: Market Structure Impact . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.15 Question 105: Profit Maximization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.16 Question 106: Economies of Scale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.17 Question 107: Diseconomies of Scale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.18 Question 108: Monopoly Regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.19 Question 109: Oligopoly Interdependence . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
5.20 Question 110: Perfect Competition Entry . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
5.21 Question 111: Monopoly Profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
5.22 Question 112: Market Structure Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
5.23 Question 113: Collusion Risks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
5.24 Question 114: Price Leadership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
5.25 Question 115: Deadweight Loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
5.26 Question 116: Market Structure and Innovation . . . . . . . . . . . . . . 27
5.27 Question 117: Monopolistic Competition Profit . . . . . . . . . . . . . . 27
5.28 Question 118: Market Power Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
6 Economic Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
6.1 Question 119: Fiscal Policy Goal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
6.2 Question 120: Monetary Policy Goal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
6.3 Question 121: Expansionary Monetary Policy . . . . . . . . . . . . . . . 28
6.4 Question 122: Contractionary Monetary Policy . . . . . . . . . . . . . . 28
6.5 Question 123: Government Spending . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
6.6 Question 124: Tax Cuts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
6.7 Question 125: Trade Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
6.8 Question 126: Free Trade Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
6.9 Question 127: Protectionism . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
6.10 Question 128: Budget Surplus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
6.11 Question 129: Monetary Policy Tools . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
6.12 Question 130: Discount Rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
6.13 Question 131: Reserve Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
6.14 Question 132: Inflation Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
6.15 Question 133: Fiscal Policy Limitations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
6.16 Question 134: Monetary Policy Limitations . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
6.17 Question 135: Trade Deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
6.18 Question 136: Exchange Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
6.19 Question 137: Subsidies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
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1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2 Basic Economic Principles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2.1 Question 1: Fundamental Economic Questions . . . . . . . . . . . . . . 5
2.2 Question 2: Definition of Economics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2.3 Question 3: Scarcity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.4 Question 4: Opportunity Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.5 Question 5: Factors of Production . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.6 Question 6: Marginal Benefit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.7 Question 7: Thinking at the Margin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.8 Question 8: Production Possibilities Frontier . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.9 Question 9: Economic Systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.10 Question 10: Trade-Offs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.11 Question 11: Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.12 Question 12: Economic Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.13 Question 13: Positive vs. Normative Economics . . . . . . . . . . . . . . 8
2.14 Question 14: Allocative Efficiency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.15 Question 15: Comparative Advantage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.16 Question 16: Absolute Advantage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.17 Question 17: Scarcity and Choice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.18 Question 18: Circular Flow Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.19 Question 19: Economic Decision-Making . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.20 Question 20: Public Policy Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.21 Question 21: Economic Trade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.22 Question 22: Marginal Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.23 Question 23: Resource Allocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.24 Question 24: Economic Growth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.25 Question 25: Opportunity Cost Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.26 Question 26: Efficiency in Production . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.27 Question 27: Scarcity Misconception . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.28 Question 28: Economic Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
2.29 Question 29: Marginal Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
2.30 Question 30: Economic Questions Example . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
3 Microeconomics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
3.1 Question 31: Microeconomics Definition . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
3.2 Question 32: Law of Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.3 Question 33: Law of Supply . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.4 Question 34: Market Equilibrium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.5 Question 35: Price Elasticity of Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.6 Question 36: Elasticity Formula . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.7 Question 37: Substitutes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.8 Question 38: Complements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
3.9 Question 39: Supply Shift . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
3.10 Question 40: Demand Shift . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
3.11 Question 41: Surplus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
3.12 Question 42: Shortage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
3.13 Question 43: Price Ceiling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
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3.14 Question 44: Price Floor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
3.15 Question 45: Consumer Surplus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
3.16 Question 46: Producer Surplus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
3.17 Question 47: Normal Goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
3.18 Question 48: Inferior Goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
3.19 Question 49: Cross-Price Elasticity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3.20 Question 50: Income Elasticity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3.21 Question 51: Market Failure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3.22 Question 52: Externalities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3.23 Question 53: Public Goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3.24 Question 54: Marginal Utility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
3.25 Question 55: Production Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
3.26 Question 56: Variable Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
3.27 Question 57: Equilibrium Price Impact . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
3.28 Question 58: Consumer Behavior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
3.29 Question 59: Market Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
3.30 Question 60: Supply Determinants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
4 Macroeconomics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
4.1 Question 61: Macroeconomics Definition . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
4.2 Question 62: Gross Domestic Product . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
4.3 Question 63: Real vs. Nominal GDP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
4.4 Question 64: Inflation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
4.5 Question 65: Unemployment Rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
4.6 Question 66: Types of Unemployment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
4.7 Question 67: Aggregate Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
4.8 Question 68: Aggregate Supply . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
4.9 Question 69: Fiscal Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
4.10 Question 70: Monetary Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
4.11 Question 71: Inflation and Unemployment . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
4.12 Question 72: Money Supply Misconception . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
4.13 Question 73: Business Cycle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
4.14 Question 74: Federal Reserve Role . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4.15 Question 75: Interest Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4.16 Question 76: GDP Components . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4.17 Question 77: Deflation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4.18 Question 78: Multiplier Effect . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4.19 Question 79: Economic Indicators . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4.20 Question 80: Budget Deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.21 Question 81: National Debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.22 Question 82: Aggregate Demand Shift . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.23 Question 83: Aggregate Supply Shift . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.24 Question 84: Stagflation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.25 Question 85: Monetary Policy Tools . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.26 Question 86: Expansionary Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
4.27 Question 87: Contractionary Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
4.28 Question 88: CPI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
4.29 Question 89: Unemployment Causes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
4.30 Question 90: Economic Growth Impact . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
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, D089 Principles of Economics OA WGU 2025 July 3, 2025
5 Market Structures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
5.1 Question 91: Perfect Competition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.2 Question 92: Monopoly . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.3 Question 93: Oligopoly . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.4 Question 94: Monopolistic Competition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.5 Question 95: Barriers to Entry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.6 Question 96: Price Discrimination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.7 Question 97: Market Power . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.8 Question 98: Perfect Competition Efficiency . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.9 Question 99: Monopoly Inefficiency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.10 Question 100: Oligopoly Collusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.11 Question 101: Product Differentiation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.12 Question 102: Natural Monopoly . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.13 Question 103: Antitrust Laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.14 Question 104: Market Structure Impact . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.15 Question 105: Profit Maximization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.16 Question 106: Economies of Scale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.17 Question 107: Diseconomies of Scale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.18 Question 108: Monopoly Regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.19 Question 109: Oligopoly Interdependence . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
5.20 Question 110: Perfect Competition Entry . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
5.21 Question 111: Monopoly Profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
5.22 Question 112: Market Structure Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
5.23 Question 113: Collusion Risks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
5.24 Question 114: Price Leadership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
5.25 Question 115: Deadweight Loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
5.26 Question 116: Market Structure and Innovation . . . . . . . . . . . . . . 27
5.27 Question 117: Monopolistic Competition Profit . . . . . . . . . . . . . . 27
5.28 Question 118: Market Power Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
6 Economic Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
6.1 Question 119: Fiscal Policy Goal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
6.2 Question 120: Monetary Policy Goal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
6.3 Question 121: Expansionary Monetary Policy . . . . . . . . . . . . . . . 28
6.4 Question 122: Contractionary Monetary Policy . . . . . . . . . . . . . . 28
6.5 Question 123: Government Spending . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
6.6 Question 124: Tax Cuts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
6.7 Question 125: Trade Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
6.8 Question 126: Free Trade Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
6.9 Question 127: Protectionism . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
6.10 Question 128: Budget Surplus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
6.11 Question 129: Monetary Policy Tools . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
6.12 Question 130: Discount Rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
6.13 Question 131: Reserve Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
6.14 Question 132: Inflation Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
6.15 Question 133: Fiscal Policy Limitations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
6.16 Question 134: Monetary Policy Limitations . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
6.17 Question 135: Trade Deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
6.18 Question 136: Exchange Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
6.19 Question 137: Subsidies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
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