State Farm Preparation Exam
multiple choice with precise
answers
Naples Pizza is a successful 10,000 square foot restaurant that generates close to $8 million
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in gross sales annually. Is this business eligible for a businessowners policy (BOP), and why
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or why not?
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No, because its gross sales are too high.
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No, because restaurants are generally ineligible for a BOP.
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Yes, because it is a successful business.
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Yes, because it is less than 35,000 square feet in area. - correct answer ✔No, because its
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gross sales are too high. |||||| |||||| |||||| ||||||
While restaurants are generally eligible for a BOP and this one is within the 35,000-square-
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foot limit, eligibility is restricted to businesses that generate no more than $6 million in
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annual gross sales. |||||| ||||||
,Mrs. Lombardi's dwelling policy denied her claim for the collapse of her deck. On what form
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is her dwelling policy written?
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DP-1 Basic Form |||||| ||||||
DP-2 Broad Form |||||| ||||||
DP-3 Special Form |||||| ||||||
DP-4 Comprehensive Form - correct answer ✔DP-1 Basic Form
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The only dwelling forms that include coverage for collapse are the DP-2 and DP-3. The
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Dwelling program does not include a DP-4 form. |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| ||||||
All the following statements regarding the commercial inland marine policy commercial
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articles floater are correct, EXCEPT: |||||| |||||| |||||| ||||||
Theft is covered under a commercial articles floater.
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The commercial articles floater is designed specifically to insure camera equipment and
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musical instruments. ||||||
The commercial articles floater insures equipment used commercially or by nonprofit
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organizations.
, Open perils coverage applies only if the insured property is stored at the insured's premises.
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- correct answer ✔Open perils coverage applies only if the insured property is stored at the
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insured's premises.
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A commercial articles floater is designed to insure either camera equipment or musical
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instruments used commercially or by nonprofit organizations. Open perils coverage, which |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| ||||||
includes theft, applies wherever the property is located; there are no limitations on the
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coverage territory. ||||||
The property section of a businessowners policy (BOP) provides how much coverage for the
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cost of replacing or restoring electronic data that has been destroyed or corrupted by a
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covered cause of loss? |||||| |||||| ||||||
up to $10,000 |||||| ||||||
up to $50,000 |||||| ||||||
up to $100,000 |||||| ||||||
up to $500,000 - correct answer ✔up to $10,000
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The BOP provides an annual aggregate of up to $10,000 for the cost of replacing or
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restoring electronic data that has been destroyed or corrupted by a covered cause of loss.
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Which of the following correctly describes "residence premises" under a homeowners
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policy?
multiple choice with precise
answers
Naples Pizza is a successful 10,000 square foot restaurant that generates close to $8 million
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in gross sales annually. Is this business eligible for a businessowners policy (BOP), and why
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or why not?
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No, because its gross sales are too high.
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No, because restaurants are generally ineligible for a BOP.
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Yes, because it is a successful business.
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Yes, because it is less than 35,000 square feet in area. - correct answer ✔No, because its
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gross sales are too high. |||||| |||||| |||||| ||||||
While restaurants are generally eligible for a BOP and this one is within the 35,000-square-
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foot limit, eligibility is restricted to businesses that generate no more than $6 million in
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annual gross sales. |||||| ||||||
,Mrs. Lombardi's dwelling policy denied her claim for the collapse of her deck. On what form
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is her dwelling policy written?
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DP-1 Basic Form |||||| ||||||
DP-2 Broad Form |||||| ||||||
DP-3 Special Form |||||| ||||||
DP-4 Comprehensive Form - correct answer ✔DP-1 Basic Form
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The only dwelling forms that include coverage for collapse are the DP-2 and DP-3. The
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Dwelling program does not include a DP-4 form. |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| ||||||
All the following statements regarding the commercial inland marine policy commercial
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articles floater are correct, EXCEPT: |||||| |||||| |||||| ||||||
Theft is covered under a commercial articles floater.
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The commercial articles floater is designed specifically to insure camera equipment and
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musical instruments. ||||||
The commercial articles floater insures equipment used commercially or by nonprofit
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organizations.
, Open perils coverage applies only if the insured property is stored at the insured's premises.
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- correct answer ✔Open perils coverage applies only if the insured property is stored at the
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insured's premises.
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A commercial articles floater is designed to insure either camera equipment or musical
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instruments used commercially or by nonprofit organizations. Open perils coverage, which |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| |||||| ||||||
includes theft, applies wherever the property is located; there are no limitations on the
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coverage territory. ||||||
The property section of a businessowners policy (BOP) provides how much coverage for the
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cost of replacing or restoring electronic data that has been destroyed or corrupted by a
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covered cause of loss? |||||| |||||| ||||||
up to $10,000 |||||| ||||||
up to $50,000 |||||| ||||||
up to $100,000 |||||| ||||||
up to $500,000 - correct answer ✔up to $10,000
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The BOP provides an annual aggregate of up to $10,000 for the cost of replacing or
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restoring electronic data that has been destroyed or corrupted by a covered cause of loss.
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Which of the following correctly describes "residence premises" under a homeowners
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policy?
