IFRS
IFRS IN EUROPA – INLEIDING
Europese richtlijn 2013/34/EU
Doel: modernisering & harmonisering van de financiële verslaggeving en lagere kosten voor de kleine
ondernemingen.
Samenvoeging van de 4de en 7de boekhoudrichtlijn betreffende de jaarrekening en geconsolideerde
jaarrekening.
KMO’s: vereenvoudiging administratie & harmonisering, gelijkwaardigheid en vergelijkbaarheid van de
nationale bepalingen, enkelvoudige jaarrekeningen
meerdere stakeholders (overheid, AH, PL, SE …) + nationaal vaststellen belastbare basis
Europese Parlement heeft de richtlijn 2013/34/EU betreffende de jaarlijkse financiële overzichten en
aanverwante verslagen van bepaalde ondernemingsvormen aangenomen. Deze richtlijn werd aangenomen in
het kader van de programma’s “Better regulation” en “Think small first: prioriteit aan de kmo’s” van de
Europese Commissie.
Voor beursgenoteerde ondernemingen richt de richtlijn zich op het verbeteren van de focus van
geconsolideerde jaarrekeningen op de aandeelhouder en investeerder.
GESCHIEDENIS VAN FINANCIËLE SCHANDALEN
De crisis van 2008: De financiële crisis van 2008 had verstrekkende gevolgen voor de wereldeconomie en
heeft de vraag naar transparante financiële informatie nog verder versterkt.
ROL VAN KAPITAALMARKTEN
Belang van kapitaalmarkten: Kapitaalmarkten en effectenbeurzen zijn essentieel voor de macro-economie
en wereldontwikkeling. Ze bieden bedrijven en overheden de mogelijkheid om hun activiteiten te
financieren, te groeien en te innoveren, en stellen beleggers in staat om rendement op hun investeringen
te behalen.
Economische groei: Door het bieden van een platform voor investeringen, dragen kapitaalmarkten bij aan
economische groei en welvaart.
BASIS VAN ACCOUNTANCY
Dubbel boekhouden: Het principe van dubbel boekhouden, geïntroduceerd door Luca Pacioli, vormt de
basis voor planning, besluitvorming en controle van economische activiteiten in ondernemingen. Dit
systeem is wereldwijd wijdverspreid, maar de rapportage van de financiële resultaten is onderhevig aan
nationale wetgevingen.
FINANCIAL VS. MANAGEMENT ACCOUNTING
Financial Accounting: richt zich op de externe verslaggeving van de financiële toestand van een
onderneming aan externe belanghebbenden. Het is sterk gereguleerd door nationale wetgeving.
Management Accounting: gericht op interne verslaggeving, waarbij managers info gebruiken om het beleid
en de strategie van de onderneming te sturen.
1
,NATIONALE EN INTERNATIONALE REGELGEVING
Verschillen in rapportering: In België moeten beursgenoteerde ondernemingen naast jaarlijkse rapportages
ook halfjaarlijks tussentijdse cijfers publiceren. Grotere focus: AH, investeerder. Geconsolideerde
jaarrekening en 1 focus.
Boekhoudregels: De boekhoudregels verschillen ook onderling, bijvoorbeeld in termen van
afschrijvingstermijnen en de erkenning van omzet. Deze verschillen kunnen leiden tot variaties in
gerapporteerde winstcijfers, afhankelijk van de gebruikte boekhoudregels.
NOODZAAK VAN INTERNATIONAAL GELDENDE NORMEN
Internationale vergelijkbaarheid: De diversiteit aan boekhoudregels en verslaggevingsstandaarden maakt
het voor internationale beleggers noodzakelijk om te kunnen vertrouwen op internationaal geldende
normen voor de vergelijkbaarheid van financiële cijfers.
Complexiteit van regelgeving: De grote verscheidenheid aan nationale en internationale regelgeving
creëert een complexe omgeving die het voor beleggers moeilijk maakt om een duidelijk beeld te krijgen
van de werkelijke financiële gezondheid van ondernemingen. Dit onderstreept de noodzaak voor uniforme
internationale boekhoudstandaarden.
Conclusie: Gezien de groeiende internationalisering van de markten, is de ontwikkeling van uniforme
internationale boekhoudnormen cruciaal om de vergelijkbaarheid van financiële informatie te waarborgen en
het vertrouwen in de kapitaalmarkten te herstellen.
CORPORATE GOVERNANCE EN DE NOOD AAN INTERNATIONALE BOEKHOUDNORMEN
De tekst onderzoekt de noodzaak van goede corporate governance en de ontwikkeling van internationale
boekhoudnormen in reactie op verschillende financiële schandalen door de jaren heen.
ROBERT MAXWELL EN DE GEVAREN VAN SLECHT BESTUUR
Robert Maxwell = Britse ondernemer en eigenaar van Maxwell Communications. Hij leidde zijn bedrijf naar
riskante overnames, gefinancierd met hoge schulden, waarbij hij aanzienlijke bedragen ontvreemde uit de
pensioenfondsen van zijn werknemers.
Na zijn mysterieuze verdwijning tijdens een cruise bleek dat hij bijna £440 miljoen had verduisterd, wat
leidde tot de ondergang van zijn bedrijven en het verlies van pensioenen voor duizenden werknemers.
Dit leidde tot de oprichting van de Cadbury Commissie door Sir Adrian Cadbury, die het Britse corporate
governance-systeem onder de loep nam en aanbevelingen deed om het vertrouwen van beleggers te
herstellen. Dit resulteerde ook in de Pensions Act 1995, die hervormingen van het pensioenstelsel
introduceerde.
VERDERE SCHANDALEN EN HUN IMPACT
WorldCom: In 2002 werd ontdekt dat WorldCom, een grote telecomonderneming, zijn activa kunstmatig
verhoogde door middel van frauduleuze boekhoudtechnieken. Dit leidde tot het faillissement van het
2
, bedrijf en het verlies van tienduizenden banen. De CEO, Bernard Ebbers, werd veroordeeld tot 25 jaar
gevangenisstraf.
Libor Schandaal: In 2012 werd onthuld dat Barclays en andere banken de interbancaire rente (Libor)
manipuleerden, wat hen miljarden dollars aan boetes kostte. Dit schandaal deed opnieuw afbreuk aan het
vertrouwen in financiële rapportering.
GEVOLGEN VOOR DE BELEGGERS
Elk van deze schandalen leidde tot groeiend wantrouwen t.o.v. financiële rapportage. Beleggers raakten
onzeker over de betrouwbaarheid van gerapporteerde resultaten, wat resulteerde in dalende
aandelenprijzen en een bedreiging voor de algehele economische stabiliteit.
Voor investeerders is het cruciaal dat de gerapporteerde financiële resultaten geloofwaardig zijn; gebrek
aan transparantie kan ernstige gevolgen hebben voor zowel bedrijven als de bredere economie.
ONTWIKKELING VAN CORPORATE GOVERNANCE
Naarmate bedrijven groeien, groeit ook de afstand tussen aandeelhouders (die kapitaal verschaffen) en
het management (dat het bedrijf leidt). Dit creëert een splitsing tussen macht en controle, wat leidt tot de
noodzaak voor goede corporate governance-regels.
In grote ondernemingen is er vaak een bestuursstructuur waarbij de aandeelhouders bestuurders
benoemen die toezicht houden op het management. Het belang van goede corporate governance wordt
benadrukt, vooral in beursgenoteerde bedrijven waar de meeste aandeelhouders "non-controlling" zijn en
dus minder directe invloed hebben op het dagelijkse beleid van de onderneming.
AGENCY THEORY
Agency theory, ontwikkeld door Jensen en Meckling (1976), onderzoekt de relatie tussen aandeelhouders
(principals) (=bepaalt inhoud opdracht) en bestuurders (agents). Er zijn vaak verschillende belangen en
voorkeuren tussen beide partijen, wat leidt tot conflicten (= bepaalt wijze waarop opdracht uitgevoerd zal
worden).
De theorie benadrukt het belang van het opstellen van contracten die deze relatie effectief kunnen
reguleren, met als doel om de belangen van zowel de aandeelhouder als de agent te aligneren.
IMPACT VAN GROTERE ONDERNEMINGEN OP DE ECONOMIE
Grotere ondernemingen hebben een aanzienlijke impact op nationale economieën en financiële markten.
Als zij falen, kunnen de gevolgen verstrekkend zijn. Grotere afstand tussen macht & controle.
Dit heeft beleidsmakers ertoe aangezet gedragscodes en transparante rapporteringseisen op te stellen om
te waarborgen dat financiële rapportage betrouwbaar is.
INTERNATIONALE BOEKHOUDNORMEN
IFRS (International Financial Reporting Standards) zijn ontworpen om een uniforme en transparante
rapportering van financiële resultaten te waarborgen, vooral voor multinationale en beursgenoteerde
bedrijven. Dit is essentieel voor aandeelhouders die niet goed op de hoogte zijn van de dagelijkse
bedrijfsvoering.
De OESO introduceerde in 1999 de eerste gedragscode, en de Sarbanes-Oxley Act in de VS (2002) was
bedoeld om onethisch gedrag in bedrijven te voorkomen en toekomstige schandalen te vermijden. Deze
3
IFRS IN EUROPA – INLEIDING
Europese richtlijn 2013/34/EU
Doel: modernisering & harmonisering van de financiële verslaggeving en lagere kosten voor de kleine
ondernemingen.
Samenvoeging van de 4de en 7de boekhoudrichtlijn betreffende de jaarrekening en geconsolideerde
jaarrekening.
KMO’s: vereenvoudiging administratie & harmonisering, gelijkwaardigheid en vergelijkbaarheid van de
nationale bepalingen, enkelvoudige jaarrekeningen
meerdere stakeholders (overheid, AH, PL, SE …) + nationaal vaststellen belastbare basis
Europese Parlement heeft de richtlijn 2013/34/EU betreffende de jaarlijkse financiële overzichten en
aanverwante verslagen van bepaalde ondernemingsvormen aangenomen. Deze richtlijn werd aangenomen in
het kader van de programma’s “Better regulation” en “Think small first: prioriteit aan de kmo’s” van de
Europese Commissie.
Voor beursgenoteerde ondernemingen richt de richtlijn zich op het verbeteren van de focus van
geconsolideerde jaarrekeningen op de aandeelhouder en investeerder.
GESCHIEDENIS VAN FINANCIËLE SCHANDALEN
De crisis van 2008: De financiële crisis van 2008 had verstrekkende gevolgen voor de wereldeconomie en
heeft de vraag naar transparante financiële informatie nog verder versterkt.
ROL VAN KAPITAALMARKTEN
Belang van kapitaalmarkten: Kapitaalmarkten en effectenbeurzen zijn essentieel voor de macro-economie
en wereldontwikkeling. Ze bieden bedrijven en overheden de mogelijkheid om hun activiteiten te
financieren, te groeien en te innoveren, en stellen beleggers in staat om rendement op hun investeringen
te behalen.
Economische groei: Door het bieden van een platform voor investeringen, dragen kapitaalmarkten bij aan
economische groei en welvaart.
BASIS VAN ACCOUNTANCY
Dubbel boekhouden: Het principe van dubbel boekhouden, geïntroduceerd door Luca Pacioli, vormt de
basis voor planning, besluitvorming en controle van economische activiteiten in ondernemingen. Dit
systeem is wereldwijd wijdverspreid, maar de rapportage van de financiële resultaten is onderhevig aan
nationale wetgevingen.
FINANCIAL VS. MANAGEMENT ACCOUNTING
Financial Accounting: richt zich op de externe verslaggeving van de financiële toestand van een
onderneming aan externe belanghebbenden. Het is sterk gereguleerd door nationale wetgeving.
Management Accounting: gericht op interne verslaggeving, waarbij managers info gebruiken om het beleid
en de strategie van de onderneming te sturen.
1
,NATIONALE EN INTERNATIONALE REGELGEVING
Verschillen in rapportering: In België moeten beursgenoteerde ondernemingen naast jaarlijkse rapportages
ook halfjaarlijks tussentijdse cijfers publiceren. Grotere focus: AH, investeerder. Geconsolideerde
jaarrekening en 1 focus.
Boekhoudregels: De boekhoudregels verschillen ook onderling, bijvoorbeeld in termen van
afschrijvingstermijnen en de erkenning van omzet. Deze verschillen kunnen leiden tot variaties in
gerapporteerde winstcijfers, afhankelijk van de gebruikte boekhoudregels.
NOODZAAK VAN INTERNATIONAAL GELDENDE NORMEN
Internationale vergelijkbaarheid: De diversiteit aan boekhoudregels en verslaggevingsstandaarden maakt
het voor internationale beleggers noodzakelijk om te kunnen vertrouwen op internationaal geldende
normen voor de vergelijkbaarheid van financiële cijfers.
Complexiteit van regelgeving: De grote verscheidenheid aan nationale en internationale regelgeving
creëert een complexe omgeving die het voor beleggers moeilijk maakt om een duidelijk beeld te krijgen
van de werkelijke financiële gezondheid van ondernemingen. Dit onderstreept de noodzaak voor uniforme
internationale boekhoudstandaarden.
Conclusie: Gezien de groeiende internationalisering van de markten, is de ontwikkeling van uniforme
internationale boekhoudnormen cruciaal om de vergelijkbaarheid van financiële informatie te waarborgen en
het vertrouwen in de kapitaalmarkten te herstellen.
CORPORATE GOVERNANCE EN DE NOOD AAN INTERNATIONALE BOEKHOUDNORMEN
De tekst onderzoekt de noodzaak van goede corporate governance en de ontwikkeling van internationale
boekhoudnormen in reactie op verschillende financiële schandalen door de jaren heen.
ROBERT MAXWELL EN DE GEVAREN VAN SLECHT BESTUUR
Robert Maxwell = Britse ondernemer en eigenaar van Maxwell Communications. Hij leidde zijn bedrijf naar
riskante overnames, gefinancierd met hoge schulden, waarbij hij aanzienlijke bedragen ontvreemde uit de
pensioenfondsen van zijn werknemers.
Na zijn mysterieuze verdwijning tijdens een cruise bleek dat hij bijna £440 miljoen had verduisterd, wat
leidde tot de ondergang van zijn bedrijven en het verlies van pensioenen voor duizenden werknemers.
Dit leidde tot de oprichting van de Cadbury Commissie door Sir Adrian Cadbury, die het Britse corporate
governance-systeem onder de loep nam en aanbevelingen deed om het vertrouwen van beleggers te
herstellen. Dit resulteerde ook in de Pensions Act 1995, die hervormingen van het pensioenstelsel
introduceerde.
VERDERE SCHANDALEN EN HUN IMPACT
WorldCom: In 2002 werd ontdekt dat WorldCom, een grote telecomonderneming, zijn activa kunstmatig
verhoogde door middel van frauduleuze boekhoudtechnieken. Dit leidde tot het faillissement van het
2
, bedrijf en het verlies van tienduizenden banen. De CEO, Bernard Ebbers, werd veroordeeld tot 25 jaar
gevangenisstraf.
Libor Schandaal: In 2012 werd onthuld dat Barclays en andere banken de interbancaire rente (Libor)
manipuleerden, wat hen miljarden dollars aan boetes kostte. Dit schandaal deed opnieuw afbreuk aan het
vertrouwen in financiële rapportering.
GEVOLGEN VOOR DE BELEGGERS
Elk van deze schandalen leidde tot groeiend wantrouwen t.o.v. financiële rapportage. Beleggers raakten
onzeker over de betrouwbaarheid van gerapporteerde resultaten, wat resulteerde in dalende
aandelenprijzen en een bedreiging voor de algehele economische stabiliteit.
Voor investeerders is het cruciaal dat de gerapporteerde financiële resultaten geloofwaardig zijn; gebrek
aan transparantie kan ernstige gevolgen hebben voor zowel bedrijven als de bredere economie.
ONTWIKKELING VAN CORPORATE GOVERNANCE
Naarmate bedrijven groeien, groeit ook de afstand tussen aandeelhouders (die kapitaal verschaffen) en
het management (dat het bedrijf leidt). Dit creëert een splitsing tussen macht en controle, wat leidt tot de
noodzaak voor goede corporate governance-regels.
In grote ondernemingen is er vaak een bestuursstructuur waarbij de aandeelhouders bestuurders
benoemen die toezicht houden op het management. Het belang van goede corporate governance wordt
benadrukt, vooral in beursgenoteerde bedrijven waar de meeste aandeelhouders "non-controlling" zijn en
dus minder directe invloed hebben op het dagelijkse beleid van de onderneming.
AGENCY THEORY
Agency theory, ontwikkeld door Jensen en Meckling (1976), onderzoekt de relatie tussen aandeelhouders
(principals) (=bepaalt inhoud opdracht) en bestuurders (agents). Er zijn vaak verschillende belangen en
voorkeuren tussen beide partijen, wat leidt tot conflicten (= bepaalt wijze waarop opdracht uitgevoerd zal
worden).
De theorie benadrukt het belang van het opstellen van contracten die deze relatie effectief kunnen
reguleren, met als doel om de belangen van zowel de aandeelhouder als de agent te aligneren.
IMPACT VAN GROTERE ONDERNEMINGEN OP DE ECONOMIE
Grotere ondernemingen hebben een aanzienlijke impact op nationale economieën en financiële markten.
Als zij falen, kunnen de gevolgen verstrekkend zijn. Grotere afstand tussen macht & controle.
Dit heeft beleidsmakers ertoe aangezet gedragscodes en transparante rapporteringseisen op te stellen om
te waarborgen dat financiële rapportage betrouwbaar is.
INTERNATIONALE BOEKHOUDNORMEN
IFRS (International Financial Reporting Standards) zijn ontworpen om een uniforme en transparante
rapportering van financiële resultaten te waarborgen, vooral voor multinationale en beursgenoteerde
bedrijven. Dit is essentieel voor aandeelhouders die niet goed op de hoogte zijn van de dagelijkse
bedrijfsvoering.
De OESO introduceerde in 1999 de eerste gedragscode, en de Sarbanes-Oxley Act in de VS (2002) was
bedoeld om onethisch gedrag in bedrijven te voorkomen en toekomstige schandalen te vermijden. Deze
3
