Pearson Edexcel GCE (8EC0/02) ECONOMICS A Advanced Subsidiary PAPER 2: The UK Economy – Performance and Policies QP & MS JUNE 2024

SECTION A Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided. Some questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about an answer, put a line through the box and then mark your new answer with a cross . You are advised to spend 25 minutes on this section. Use the data to support your answers where relevant. You may annotate and include diagrams in your answers. 1 In 2019 the average annual percentage increase in real Gross Domestic Product (GDP) was 1.7% in developed countries and it was 4.6% in developing countries. (Source: adapted from IMF, World Economic Outlook 2019) (a) Which one of the following best describes an increase in real GDP? (1) A Actual economic growth B Negative output gap C Positive output gap D Potential economic growth DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA3 ■■■■ Turn over (b) Explain one limitation of using GDP data to compare living standards between developed and developing countries. (3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . .. . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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(Total for Question 1 = 4 marks) DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO