QFA REGS - SAMPLE PAPER 3
QUESTIONS WITH COMPLETE
SOLUTIONS
The ooprimary ooobjective ooof oostructural ooregulation ooof oofinancial ooservices oofirms oois
ooto: oo
A oominimise oorisks ooto oothe oofinancial oosystem. oo
B ooensure oofinancial ooservices ooproviders ooremain oosolvent ooat ooall ootimes. oo
C ooensure ooonly oothose oowith oosufficient oofinancial oostanding ooand oointegrity oocan
oobecome oofinancial ooservices oofirms. oo
D ooenforce oocompliance ooby oofinancial ooservices ooproviders oowith ooconsumer oolaw oo-
ooAnswerC oo
Ensure ooonly oothose oowith oosufficient oofinancial oostanding ooand oointegrity oocan
oobecome oofinancial ooservices oofirms
In oorelation ooto ooa oofinancial ooservices oofirm ooestablished ooin ooan ooEU oocountry, oothe
ooterm oo'freedom ooof ooservices' oomeans oobeing ooable ooto: oo
A ooset ooup ooa oobranch ooin ooanother ooEU oocountry. oo
B ooprovide ooany ootype ooof oofinancial ooservice oothe oofirm oowishes ooto ooprovide,
oowithout oorequiring ooany oofresh ooauthorisation. oo
C oocharge oodifferent oolevels ooof oofees ooto oodifferent ooconsumers, oowithout oorequiring
ooauthorisation ooto oodo ooso. oo
D ooprovide oofinancial ooservices ooto ooconsumers ooin ooanother ooEU ooCounty ooon ooa
oocross ooBorder ooBasis oo- ooAnswerD
Provide oofinancial ooservices ooto ooconsumers ooin ooanother ooEU ooCounty ooon ooa
oocross ooBorder ooBasis
A oolife ooassurance oocompany ooestablished ooin ooGermany oosells oopolicies ooto
ooresidents ooof oothe ooRepublic ooof ooIreland. ooWho ooregulates oothe oosolvency ooof
oothis oolife oocompany? oo
A ooThe ooCentral ooBank ooof ooIreland. oo
,B ooThe ooGerman ooRegulatory ooAuthority, ooBaFin. oo
C ooThe ooEuropean ooInsurance ooand ooOccupational ooPensions ooAuthority. oo
D ooThe ooEuropean ooSecurities ooand ooMarkets ooAuthority oo- ooAnswerB
The ooGerman ooRegulatory ooAuthority, ooBaFin
The ooCentral ooBank's ooConsumer ooProtection ooCode oois ooan ooexample ooof oowhich
ootype ooof ooregulation? oo
A ooPrudential. oo
B ooSystemic. oo
C ooConduct ooof ooBusiness. oo
D ooStructural. oo- ooAnswerC
Conduct ooof ooBusiness
The ooMAXIMUM oofine oowhich oothe ooCentral ooBank oocan ooimpose oopersonally ooon
ooMary, oothe ooCEO ooof ooa oobank, oofor oonon-compliance ooby oothe oobank oowith
oofinancial ooservices ooregulations oois: oo
A oo€0.5 oomillion. oo
B oo€1 oomillion. oo
C oo€2 oomillion. oo
D oo€5 oomillion oo- ooAnswerB
€1 oomillion
The ooregulation ooof oounfair, oomisleading ooor ooaggressive oocommercial oopractices ooby
oofinancial ooservices oofirms oois ooshared oobetween oowhich ootwo ooinstitutions? oo
A ooThe ooCompetition ooand ooConsumer ooProtection ooCommission ooand oothe ooDirector
ooof ooCorporate ooEnforcement. oo
B ooThe ooCentral ooBank ooand oothe ooDepartment ooof ooFinance. oo
C ooThe ooDirector ooof ooCorporate ooEnforcement ooand oothe ooCentral ooBank. oo
D ooThe ooCompetition ooand ooConsumer ooProtection ooCommission ooand oothe ooCentral
ooBank. oo- ooAnswerD
The ooCompetition ooand ooConsumer ooProtection ooCommission ooand oothe ooCentral
ooBank
The ooCentral ooBank oodoes ooNOT ooauthorise ooand ooregulate oowhich ooone ooof oothe
oofollowing ooentities ooestablished ooin oothe ooState? oo
A ooLife ooassurance oocompanies. oo
B ooCredit oointermediaries. oo
C ooHome ooreversion oofirms. oo
D ooReinsurance oocompanies. oo- ooAnswerB
Credit oointermediaries
, The ooCompetition ooand ooConsumer ooProtection ooCommission oocan ooimpose ooa oolevy
ooon: oo
A ooinsurance oointermediaries. oo
B oobanks. oo
C oocredit oointermediaries. oo
D ooinvestment oointermediaries oo- ooAnswerB
Banks
An oointermediary oowho oowishes ooto ooprovide ooadvice ooto ooconsumers ooon ooa
ooTracker ooBond, oowhich oois ooalso ooa oodeposit, oomust oobe ooauthorised ooas ooa(n): oo
(i) ooinvestment oointermediary. oo
(ii) oodeposit oobroker. oo
(iii) oocredit oointermediary. oo
A oo(i) ooonly. oo
B oo(ii) ooonly. oo
C oo(i) ooand oo(ii) ooonly. oo
D oo(i), oo(ii) ooand oo(iii). oo- ooAnswerC
(i) ooand oo(ii) ooonly.
A oodeemed ooauthorised ooinvestment oointermediary oois ooone oowhich: oo
A oois ooexempt oofrom ooauthorisation oounder oothe ooInvestment ooIntermediaries ooAct,
oo1995. oo
B oois ooautomatically ooauthorised ooto ooarrange ooand/or oogive ooadvice ooon ooany ooof
oothe ooretail oofinancial ooproducts oocovered ooby oothe ooInvestment ooIntermediaries
ooAct, oo1995. oo
C oohas ooapplied oofor ooauthorisation ooas ooan ooinvestment oointermediary oobut oohas
oonot ooyet ooobtained ooit. oo
D oois oorestricted ooto ooadvising ooonly ooon oononinsurance ootracker oobonds. oo-
ooAnswerB
Is ooautomatically ooauthorised ooto ooarrange ooand/or oogive ooadvice ooon ooany ooof oothe
ooretail oofinancial ooproducts oocovered ooby oothe ooInvestment ooIntermediaries ooAct,
oo1995
An ooinvestment oointermediary ooauthorised oounder ooSection oo10 ooof oothe ooInvestment
ooIntermediaries ooAct, oo1995, oois ooan oointermediary oowhich: oo
A oois ooexempt oofrom ooauthorisation oounder oothe ooInvestment ooIntermediaries ooAct,
oo1995. oo
B oomust ooseek ooauthorisation oofor ooeach ootype ooof ooretail oofinancial ooproduct ooit
oowishes ooto ooarrange ooand/or ooprovide ooadvice ooon. oo
C oohas ooapplied oofor ooauthorisation ooas ooan ooinvestment oointermediary oobut oohas
oonot ooyet ooobtained ooit. oo
QUESTIONS WITH COMPLETE
SOLUTIONS
The ooprimary ooobjective ooof oostructural ooregulation ooof oofinancial ooservices oofirms oois
ooto: oo
A oominimise oorisks ooto oothe oofinancial oosystem. oo
B ooensure oofinancial ooservices ooproviders ooremain oosolvent ooat ooall ootimes. oo
C ooensure ooonly oothose oowith oosufficient oofinancial oostanding ooand oointegrity oocan
oobecome oofinancial ooservices oofirms. oo
D ooenforce oocompliance ooby oofinancial ooservices ooproviders oowith ooconsumer oolaw oo-
ooAnswerC oo
Ensure ooonly oothose oowith oosufficient oofinancial oostanding ooand oointegrity oocan
oobecome oofinancial ooservices oofirms
In oorelation ooto ooa oofinancial ooservices oofirm ooestablished ooin ooan ooEU oocountry, oothe
ooterm oo'freedom ooof ooservices' oomeans oobeing ooable ooto: oo
A ooset ooup ooa oobranch ooin ooanother ooEU oocountry. oo
B ooprovide ooany ootype ooof oofinancial ooservice oothe oofirm oowishes ooto ooprovide,
oowithout oorequiring ooany oofresh ooauthorisation. oo
C oocharge oodifferent oolevels ooof oofees ooto oodifferent ooconsumers, oowithout oorequiring
ooauthorisation ooto oodo ooso. oo
D ooprovide oofinancial ooservices ooto ooconsumers ooin ooanother ooEU ooCounty ooon ooa
oocross ooBorder ooBasis oo- ooAnswerD
Provide oofinancial ooservices ooto ooconsumers ooin ooanother ooEU ooCounty ooon ooa
oocross ooBorder ooBasis
A oolife ooassurance oocompany ooestablished ooin ooGermany oosells oopolicies ooto
ooresidents ooof oothe ooRepublic ooof ooIreland. ooWho ooregulates oothe oosolvency ooof
oothis oolife oocompany? oo
A ooThe ooCentral ooBank ooof ooIreland. oo
,B ooThe ooGerman ooRegulatory ooAuthority, ooBaFin. oo
C ooThe ooEuropean ooInsurance ooand ooOccupational ooPensions ooAuthority. oo
D ooThe ooEuropean ooSecurities ooand ooMarkets ooAuthority oo- ooAnswerB
The ooGerman ooRegulatory ooAuthority, ooBaFin
The ooCentral ooBank's ooConsumer ooProtection ooCode oois ooan ooexample ooof oowhich
ootype ooof ooregulation? oo
A ooPrudential. oo
B ooSystemic. oo
C ooConduct ooof ooBusiness. oo
D ooStructural. oo- ooAnswerC
Conduct ooof ooBusiness
The ooMAXIMUM oofine oowhich oothe ooCentral ooBank oocan ooimpose oopersonally ooon
ooMary, oothe ooCEO ooof ooa oobank, oofor oonon-compliance ooby oothe oobank oowith
oofinancial ooservices ooregulations oois: oo
A oo€0.5 oomillion. oo
B oo€1 oomillion. oo
C oo€2 oomillion. oo
D oo€5 oomillion oo- ooAnswerB
€1 oomillion
The ooregulation ooof oounfair, oomisleading ooor ooaggressive oocommercial oopractices ooby
oofinancial ooservices oofirms oois ooshared oobetween oowhich ootwo ooinstitutions? oo
A ooThe ooCompetition ooand ooConsumer ooProtection ooCommission ooand oothe ooDirector
ooof ooCorporate ooEnforcement. oo
B ooThe ooCentral ooBank ooand oothe ooDepartment ooof ooFinance. oo
C ooThe ooDirector ooof ooCorporate ooEnforcement ooand oothe ooCentral ooBank. oo
D ooThe ooCompetition ooand ooConsumer ooProtection ooCommission ooand oothe ooCentral
ooBank. oo- ooAnswerD
The ooCompetition ooand ooConsumer ooProtection ooCommission ooand oothe ooCentral
ooBank
The ooCentral ooBank oodoes ooNOT ooauthorise ooand ooregulate oowhich ooone ooof oothe
oofollowing ooentities ooestablished ooin oothe ooState? oo
A ooLife ooassurance oocompanies. oo
B ooCredit oointermediaries. oo
C ooHome ooreversion oofirms. oo
D ooReinsurance oocompanies. oo- ooAnswerB
Credit oointermediaries
, The ooCompetition ooand ooConsumer ooProtection ooCommission oocan ooimpose ooa oolevy
ooon: oo
A ooinsurance oointermediaries. oo
B oobanks. oo
C oocredit oointermediaries. oo
D ooinvestment oointermediaries oo- ooAnswerB
Banks
An oointermediary oowho oowishes ooto ooprovide ooadvice ooto ooconsumers ooon ooa
ooTracker ooBond, oowhich oois ooalso ooa oodeposit, oomust oobe ooauthorised ooas ooa(n): oo
(i) ooinvestment oointermediary. oo
(ii) oodeposit oobroker. oo
(iii) oocredit oointermediary. oo
A oo(i) ooonly. oo
B oo(ii) ooonly. oo
C oo(i) ooand oo(ii) ooonly. oo
D oo(i), oo(ii) ooand oo(iii). oo- ooAnswerC
(i) ooand oo(ii) ooonly.
A oodeemed ooauthorised ooinvestment oointermediary oois ooone oowhich: oo
A oois ooexempt oofrom ooauthorisation oounder oothe ooInvestment ooIntermediaries ooAct,
oo1995. oo
B oois ooautomatically ooauthorised ooto ooarrange ooand/or oogive ooadvice ooon ooany ooof
oothe ooretail oofinancial ooproducts oocovered ooby oothe ooInvestment ooIntermediaries
ooAct, oo1995. oo
C oohas ooapplied oofor ooauthorisation ooas ooan ooinvestment oointermediary oobut oohas
oonot ooyet ooobtained ooit. oo
D oois oorestricted ooto ooadvising ooonly ooon oononinsurance ootracker oobonds. oo-
ooAnswerB
Is ooautomatically ooauthorised ooto ooarrange ooand/or oogive ooadvice ooon ooany ooof oothe
ooretail oofinancial ooproducts oocovered ooby oothe ooInvestment ooIntermediaries ooAct,
oo1995
An ooinvestment oointermediary ooauthorised oounder ooSection oo10 ooof oothe ooInvestment
ooIntermediaries ooAct, oo1995, oois ooan oointermediary oowhich: oo
A oois ooexempt oofrom ooauthorisation oounder oothe ooInvestment ooIntermediaries ooAct,
oo1995. oo
B oomust ooseek ooauthorisation oofor ooeach ootype ooof ooretail oofinancial ooproduct ooit
oowishes ooto ooarrange ooand/or ooprovide ooadvice ooon. oo
C oohas ooapplied oofor ooauthorisation ooas ooan ooinvestment oointermediary oobut oohas
oonot ooyet ooobtained ooit. oo
