Warehousing
, 1
1 DUPONT en ROI
1.1 ROI en DUPONT
Belangrijk om nadruk te leggen tussen
- Current assets (vlottende activa)
- Fixed assets (nodig om dupont analyse te maken)
Rendabiliteit
Liquiditeit
- Liquide middelen/schulden => middelen die binnen jaar vrijkomen
- Liquidity (strict) = cash (0) / non pers cap (40)
- Liquidity (less strict) = cash + current assets + customer (100) / non pers cap (40)
- Solvency = personael capital 100 / non personale capital 40 or (totale capital)
Solvabiliteit
- Eigen vermogen/ vreemd vermogen
o Soms vreemd vermogen -> totaal vermogen
= Winst/vermogen beslag
➔ Vermogen beslag
o = totaal geïnvesteerd vermogen
o = vlottende + vaste activa
1.1.1 Return on Investment = ROI
= verhouding van winst op geïnvesteerd vermogen
- Geeft aan hoe goed/vlot/efficient bedrijf presteert (=winst maakt)
- Belangrijk voor:
o Bedrijfsaandelen / aandeelhouders
o Komt op jaarrekening bedrijf (kan geconsulteerd worden)
o Bedrijfsmanagement: ROI heeft impact op beleidsbeslissingen
Beleidsbeslissingen: bv. investeringen
, 2
o Belangrijke klanten
▪ Bedrijf met goede ROI geeft meer zekerheid omtrent
aangekochte goederen, dat bedrijf in staat is om zijn belofte
na te komen
▪ Zullen dus sneller geneigd zijn om relatie aan te gaan met
bedrijven met goede ROI
- Terugverdientijd wordt korter bij betere ROI (= hogere ROI)
- Belangrijk om de parameters die invloed hebben op ROI goed te kennen/analyseren
-> dit kan met DUPONT analyse
Voorraad afbouwen -> minder vermogen -> hoger ROI
1.1.2 DUPONT
= Visuele methode om ROI te analyseren
- Maakt gebruik van klassieke boekhoudkundige gegevens:
o Resultatenrekening
o Balans
- Voordelen:
o Goed om beleid te ondersteunen
o Causale verbanden worden duidelijk
o Heel bevattelijk, eenvoudig
- Nadelen
o Gebaseerd op boekhoudkundige gegevens
o Kunnen foutief zijn
Dupont analyse
Schema zelf kunnen opstellen + toep. in berekening + invloeden begrippen kennen
, 3
Begrippen
Vaste activa <> vlottende activa
- Vaste activa = geld vast -> langere termijn (bv. Gebouwen)
- Vlottende activa = geld vast -> korte termijn (bv. Voorraden)
- Vermogensbeslag (= geinvesteerd vermogen) = som vaste + vlottende activa : totaal
aan geld dat je in de firma hebt geinvesteerd…
- Om een hoge ROI te bekomen kan je dit totaal geinv. Vermogen afbouwen met
behoud van de omzet. De kunst is om zoveel mogelijk omzet te genereren met
beperkt bedrag aan geinv. Vermogen !
Leverancierskrediet = geld dat je nog moet terugbetalen dus dat heb je niet
Vorderingen op afnemers = eigen geld dat je leent aan klanten (openstaande facturen)
Debiteuren => jouw afnemers. Van hen moet jij later nog geld ontvangen.
Crediteuren => jouw leveranciers. Aan hen moet je later nog geld betalen.
Oefening: Berekenen ROI
Manier 1:
Een firma heeft omzet van 300 eenheden.
De totale vaste activa bedragen 60. Debiteuren bedragen
20 en Crediteuren 30. Voorraden worden gewaardeerd op
95. De totaleKosten bedragen 270. Er zijn 10 eenheden
in kas.
Hoeveel bedraagt de ROI ?
Omzet – kosten = 300 – 270 = 30
Voorraden + debiteuren + kas – leverancierskrediet (crediteuren) = 95 + 20 + 10 – 30 = 95
Vaste activa = 60
ROI = (30/155)x100 = 19,35%
Manier 2:
Rendabiliteit -> NIET enkel bepaald door winstmarge maar ook door omloopsnelheid
Winstmarge
- Geeft aan hoeveel winst men maakt tov ontvangen gelden (bv. ontvangen facturen).
- Bv. 10% -> voor elke € 10 ontvangen, maakt men € 1 winst
- Geeft dus potentieel weer hoeveel omzet kan opbrengen
(ROI geeft weer hoeveel vermogen opbrengt)
, 1
1 DUPONT en ROI
1.1 ROI en DUPONT
Belangrijk om nadruk te leggen tussen
- Current assets (vlottende activa)
- Fixed assets (nodig om dupont analyse te maken)
Rendabiliteit
Liquiditeit
- Liquide middelen/schulden => middelen die binnen jaar vrijkomen
- Liquidity (strict) = cash (0) / non pers cap (40)
- Liquidity (less strict) = cash + current assets + customer (100) / non pers cap (40)
- Solvency = personael capital 100 / non personale capital 40 or (totale capital)
Solvabiliteit
- Eigen vermogen/ vreemd vermogen
o Soms vreemd vermogen -> totaal vermogen
= Winst/vermogen beslag
➔ Vermogen beslag
o = totaal geïnvesteerd vermogen
o = vlottende + vaste activa
1.1.1 Return on Investment = ROI
= verhouding van winst op geïnvesteerd vermogen
- Geeft aan hoe goed/vlot/efficient bedrijf presteert (=winst maakt)
- Belangrijk voor:
o Bedrijfsaandelen / aandeelhouders
o Komt op jaarrekening bedrijf (kan geconsulteerd worden)
o Bedrijfsmanagement: ROI heeft impact op beleidsbeslissingen
Beleidsbeslissingen: bv. investeringen
, 2
o Belangrijke klanten
▪ Bedrijf met goede ROI geeft meer zekerheid omtrent
aangekochte goederen, dat bedrijf in staat is om zijn belofte
na te komen
▪ Zullen dus sneller geneigd zijn om relatie aan te gaan met
bedrijven met goede ROI
- Terugverdientijd wordt korter bij betere ROI (= hogere ROI)
- Belangrijk om de parameters die invloed hebben op ROI goed te kennen/analyseren
-> dit kan met DUPONT analyse
Voorraad afbouwen -> minder vermogen -> hoger ROI
1.1.2 DUPONT
= Visuele methode om ROI te analyseren
- Maakt gebruik van klassieke boekhoudkundige gegevens:
o Resultatenrekening
o Balans
- Voordelen:
o Goed om beleid te ondersteunen
o Causale verbanden worden duidelijk
o Heel bevattelijk, eenvoudig
- Nadelen
o Gebaseerd op boekhoudkundige gegevens
o Kunnen foutief zijn
Dupont analyse
Schema zelf kunnen opstellen + toep. in berekening + invloeden begrippen kennen
, 3
Begrippen
Vaste activa <> vlottende activa
- Vaste activa = geld vast -> langere termijn (bv. Gebouwen)
- Vlottende activa = geld vast -> korte termijn (bv. Voorraden)
- Vermogensbeslag (= geinvesteerd vermogen) = som vaste + vlottende activa : totaal
aan geld dat je in de firma hebt geinvesteerd…
- Om een hoge ROI te bekomen kan je dit totaal geinv. Vermogen afbouwen met
behoud van de omzet. De kunst is om zoveel mogelijk omzet te genereren met
beperkt bedrag aan geinv. Vermogen !
Leverancierskrediet = geld dat je nog moet terugbetalen dus dat heb je niet
Vorderingen op afnemers = eigen geld dat je leent aan klanten (openstaande facturen)
Debiteuren => jouw afnemers. Van hen moet jij later nog geld ontvangen.
Crediteuren => jouw leveranciers. Aan hen moet je later nog geld betalen.
Oefening: Berekenen ROI
Manier 1:
Een firma heeft omzet van 300 eenheden.
De totale vaste activa bedragen 60. Debiteuren bedragen
20 en Crediteuren 30. Voorraden worden gewaardeerd op
95. De totaleKosten bedragen 270. Er zijn 10 eenheden
in kas.
Hoeveel bedraagt de ROI ?
Omzet – kosten = 300 – 270 = 30
Voorraden + debiteuren + kas – leverancierskrediet (crediteuren) = 95 + 20 + 10 – 30 = 95
Vaste activa = 60
ROI = (30/155)x100 = 19,35%
Manier 2:
Rendabiliteit -> NIET enkel bepaald door winstmarge maar ook door omloopsnelheid
Winstmarge
- Geeft aan hoeveel winst men maakt tov ontvangen gelden (bv. ontvangen facturen).
- Bv. 10% -> voor elke € 10 ontvangen, maakt men € 1 winst
- Geeft dus potentieel weer hoeveel omzet kan opbrengen
(ROI geeft weer hoeveel vermogen opbrengt)
