Samenvatting WC FRA
Werkcollege 1: ratio’s
Financiële analyse: wat?
Veel betekenissen: Analyse met financiële gegevens, Analyse met financiële methoden,
Beursanalyse, Projectanalyse, Kostenbatenanalyse
Hier: analyse v/d cijfers in jaarrekening, met als doel inzicht te verwerven in de financiële toestand van
het bedrijf.
Methoden:
- Verticale en horizontale analyse: (komt niet aan bod in werkcolleges; wel toe te passen in
groepswerk)
- Ratio-analyse
- Kasstroomanalyse
Mar? MAR + FORMULARIUM OP EXAMEN VOOR RATIOS
• MAR nummers jaarrekening: Belgische standaard
- 1/5: balans
- 6/7: resultatenrekening
• 66A=niet-recurrente bedrijfskosten
• 76A=niet-recurrente bedrijfsopbrengsten
• 66B=niet-recurrente financiële kosten
• 76B=niet-recurrente financiële opbrengsten
- 8/9: toelichting / speciale nummers
- Groepswerk: alle nummers bekijken
• Werkcollege oefeningen, evaluatietoetsen en examen: enkel nummers resultatenrekening,
balans, en beperkt aantal 9xxx. Geen btw.
- 9904 winst van het boekjaar = winst na belastingen
- 9901 bedrijfswinst = 70/74 – 60/64
Formules?
• Formules voor ratio’s
Formularium (zonder MAR nummers) ter beschikking gesteld op examen
Voorbeeld: zie BB
• Formules voor kasstroomanalyse
Geen formularium op examen
,Notities symbolen
• Verschil tussen rubriek (over de boekjaren)
• Rubrieken van / tem 40/41
• Aandacht voor relevante publieken!
• Verschil tussen rubrieken van / tot en met 40/41
• code>: toestandsteken uit jaarrekening meenemen Let op: niet altijd duidelijk in
jaarrekening! In (elektronische) jaarrekeningen worden de tekens soms weggelaten)
• Bv: <60> = getal met minteken
Ratio’s
• Wat?
Kengetal (verhoudingsgetal) samengesteld uit gegevens van de balans, resultatenrekening en toelichting
• Gebruikt om financiële positie en - performantie v/e onderneming te beschrijven.
Onderverdeling:
- Liquiditeit
- Rendabiliteit
- Solvabiliteit
- Toegevoegde waarde
Opmerkingen:
- ratio = slechts en indicator
- gegevens uit het verleden want bron is jaarrekening
Uitspraak doen: Ratio goed of slecht?
• Vergelijken!
- Met bedrijven met gelijkaardige activiteit
- Met bedrijven met gelijkaardige situatie (=activiteit, omgeving, risico’s, …)
- Met bedrijf of bedrijven uit dezelfde sector
- Met sectorgemiddelden, kwartielen, … (statistische kengetallen)
Kwartielen:
Q1 : grenswaarde; laagste 25% v/d dataset
Q2 : grenswaarde; midden v/d dataset
Q3 : grenswaarde; hoogste 25% v/d dataset
, Voorbeeld: Een bedrijf heeft een current ratio van 1
75% van de ondernemingen uit deze sector hebben
een current ratio die BETER is dan die van het
bedrijf, het bedrijf behoort tot de groep van 25%
met een lage current ratio.
Oefening 1
Liquiditeit
Mate waarin de onderneming haar betalingsverplichtingen op korte termijn kan voldoen.
Quick ratio= enge liquiditeitsratio. Is strenger: geen
overlopende rekeningen in T en N omdat
overlopende rekeningen niet echt betaalmiddelen
zijn. Dus daarom schulden op KT. En geen rekening
met voorraden in teller.
Cashflow liquiditeitsratio
Rekening met kasstroom uit operationele activiteit.
Solvabiliteit
Mate waarin onderneming
haar financiële
verplichtingen m.b.t.
intrestbetalingen en
aflossingen van schulden
kan nakomen.
Rendabiliteit
Mate waarin de
onderneming winstgevend
is i.f.v.
Werkcollege 1: ratio’s
Financiële analyse: wat?
Veel betekenissen: Analyse met financiële gegevens, Analyse met financiële methoden,
Beursanalyse, Projectanalyse, Kostenbatenanalyse
Hier: analyse v/d cijfers in jaarrekening, met als doel inzicht te verwerven in de financiële toestand van
het bedrijf.
Methoden:
- Verticale en horizontale analyse: (komt niet aan bod in werkcolleges; wel toe te passen in
groepswerk)
- Ratio-analyse
- Kasstroomanalyse
Mar? MAR + FORMULARIUM OP EXAMEN VOOR RATIOS
• MAR nummers jaarrekening: Belgische standaard
- 1/5: balans
- 6/7: resultatenrekening
• 66A=niet-recurrente bedrijfskosten
• 76A=niet-recurrente bedrijfsopbrengsten
• 66B=niet-recurrente financiële kosten
• 76B=niet-recurrente financiële opbrengsten
- 8/9: toelichting / speciale nummers
- Groepswerk: alle nummers bekijken
• Werkcollege oefeningen, evaluatietoetsen en examen: enkel nummers resultatenrekening,
balans, en beperkt aantal 9xxx. Geen btw.
- 9904 winst van het boekjaar = winst na belastingen
- 9901 bedrijfswinst = 70/74 – 60/64
Formules?
• Formules voor ratio’s
Formularium (zonder MAR nummers) ter beschikking gesteld op examen
Voorbeeld: zie BB
• Formules voor kasstroomanalyse
Geen formularium op examen
,Notities symbolen
• Verschil tussen rubriek (over de boekjaren)
• Rubrieken van / tem 40/41
• Aandacht voor relevante publieken!
• Verschil tussen rubrieken van / tot en met 40/41
• code>: toestandsteken uit jaarrekening meenemen Let op: niet altijd duidelijk in
jaarrekening! In (elektronische) jaarrekeningen worden de tekens soms weggelaten)
• Bv: <60> = getal met minteken
Ratio’s
• Wat?
Kengetal (verhoudingsgetal) samengesteld uit gegevens van de balans, resultatenrekening en toelichting
• Gebruikt om financiële positie en - performantie v/e onderneming te beschrijven.
Onderverdeling:
- Liquiditeit
- Rendabiliteit
- Solvabiliteit
- Toegevoegde waarde
Opmerkingen:
- ratio = slechts en indicator
- gegevens uit het verleden want bron is jaarrekening
Uitspraak doen: Ratio goed of slecht?
• Vergelijken!
- Met bedrijven met gelijkaardige activiteit
- Met bedrijven met gelijkaardige situatie (=activiteit, omgeving, risico’s, …)
- Met bedrijf of bedrijven uit dezelfde sector
- Met sectorgemiddelden, kwartielen, … (statistische kengetallen)
Kwartielen:
Q1 : grenswaarde; laagste 25% v/d dataset
Q2 : grenswaarde; midden v/d dataset
Q3 : grenswaarde; hoogste 25% v/d dataset
, Voorbeeld: Een bedrijf heeft een current ratio van 1
75% van de ondernemingen uit deze sector hebben
een current ratio die BETER is dan die van het
bedrijf, het bedrijf behoort tot de groep van 25%
met een lage current ratio.
Oefening 1
Liquiditeit
Mate waarin de onderneming haar betalingsverplichtingen op korte termijn kan voldoen.
Quick ratio= enge liquiditeitsratio. Is strenger: geen
overlopende rekeningen in T en N omdat
overlopende rekeningen niet echt betaalmiddelen
zijn. Dus daarom schulden op KT. En geen rekening
met voorraden in teller.
Cashflow liquiditeitsratio
Rekening met kasstroom uit operationele activiteit.
Solvabiliteit
Mate waarin onderneming
haar financiële
verplichtingen m.b.t.
intrestbetalingen en
aflossingen van schulden
kan nakomen.
Rendabiliteit
Mate waarin de
onderneming winstgevend
is i.f.v.
