Hoofdstuk 1 rekenen zonder
tussentijdse kasstromen
Les 14 financieel rekenen – inleiding en de tijdlijn
Leerdoestellingen
- Tekenen van een tijdlijn om kasstromen voor te stellen Wel doen!
- De verschillende handelsdag en dagtelconventies kennen
- De regels van de enkelvoudige renteberekeningen begrijpen
- De regels van de samengestelde rente begrijpen
De tijdlijn
- Inkomsten (cash inflows) zijn positieve (binnenkomende) kasstromen
- Voorbeeld: Stel dat je een lening hebt toestaan aan een vriend. Hij zal in
twee schijven van $ 10 000 terugbetalen: één op het einde van het jaar,
de andere op het einde van volgend jaar
We hebben hier 2 periodes, het wordt betaald op het einde van het jaar
Boekhouder denkt anders: AK 500 kost
VK 700 Opbrengst
200 Winst
Verschil kost/opbrengst <-> uitgave/inkomst
Uitgave en inkomst is daadwerkelijk uitgegeven
Kost/opbrengst betekent gewoon of het goed of slecht is voor het bedrijf
Uitgaven + inkomsten = cash flows (cash outflows + cash inflows)
- Uitgaven (cash outflows) zijn negatieve (uitgaande) kasstromen
- Voorbeeld: Stel dat je vandaag $10 000 uitleent en dat de lening dient
terugbetaald te worden in twee jaarlijkse schijven van $6 000
1
, ! Teken de tijds-as, zelfs al die zo simpel is als deze !
- De tijdlijn kan kasstromen voorstellen die plaats vinden op elke frequentie
(maandelijks, wekelijks, …)
- Berk & Demarzo Textbook Example 4.1
Perioden kan een jaar, semester, maand,… zijn
Alternatieve voorstelling tijdlijn
Je mag dit kiezen
2
, Les 15 financieel rekenen – Vier fundamentele vragen
Vier fundamentele vragen
- Oprenting (compounding)
o Je zet 100 euro op een spaarrekening van 2%, hoeveel gaat dat in
de toekomst zijn
o Sinking fund: iedere 5 jaar wilt u een nieuwe wagen kopen. U maakt
dus een spaarpot aan zodat u die wagen kan kopen, dat is een
spaarboekje
- Verdisconteren (discounting)
o Omgekeerde oprenting
o We moeten te bepalen wat de waarde vandaag is, van wat we in de
toekomst pas gaan krijgen
o Bijvoorbeeld: win for life
Oprenting + verdisconteren
- Rentebepaling (rate of return calculations)
o Goed kijken of het per annum is
- Bepalen van een beleggingshorizon (determining the required time to
maturity)
o Hoelang duurt het voor je je gewenste bedrag gaat bekomen
bv een jacht
De bankrekening
verschil tijdstip (=datum) en looptijd (tijdsduur)
3
tussentijdse kasstromen
Les 14 financieel rekenen – inleiding en de tijdlijn
Leerdoestellingen
- Tekenen van een tijdlijn om kasstromen voor te stellen Wel doen!
- De verschillende handelsdag en dagtelconventies kennen
- De regels van de enkelvoudige renteberekeningen begrijpen
- De regels van de samengestelde rente begrijpen
De tijdlijn
- Inkomsten (cash inflows) zijn positieve (binnenkomende) kasstromen
- Voorbeeld: Stel dat je een lening hebt toestaan aan een vriend. Hij zal in
twee schijven van $ 10 000 terugbetalen: één op het einde van het jaar,
de andere op het einde van volgend jaar
We hebben hier 2 periodes, het wordt betaald op het einde van het jaar
Boekhouder denkt anders: AK 500 kost
VK 700 Opbrengst
200 Winst
Verschil kost/opbrengst <-> uitgave/inkomst
Uitgave en inkomst is daadwerkelijk uitgegeven
Kost/opbrengst betekent gewoon of het goed of slecht is voor het bedrijf
Uitgaven + inkomsten = cash flows (cash outflows + cash inflows)
- Uitgaven (cash outflows) zijn negatieve (uitgaande) kasstromen
- Voorbeeld: Stel dat je vandaag $10 000 uitleent en dat de lening dient
terugbetaald te worden in twee jaarlijkse schijven van $6 000
1
, ! Teken de tijds-as, zelfs al die zo simpel is als deze !
- De tijdlijn kan kasstromen voorstellen die plaats vinden op elke frequentie
(maandelijks, wekelijks, …)
- Berk & Demarzo Textbook Example 4.1
Perioden kan een jaar, semester, maand,… zijn
Alternatieve voorstelling tijdlijn
Je mag dit kiezen
2
, Les 15 financieel rekenen – Vier fundamentele vragen
Vier fundamentele vragen
- Oprenting (compounding)
o Je zet 100 euro op een spaarrekening van 2%, hoeveel gaat dat in
de toekomst zijn
o Sinking fund: iedere 5 jaar wilt u een nieuwe wagen kopen. U maakt
dus een spaarpot aan zodat u die wagen kan kopen, dat is een
spaarboekje
- Verdisconteren (discounting)
o Omgekeerde oprenting
o We moeten te bepalen wat de waarde vandaag is, van wat we in de
toekomst pas gaan krijgen
o Bijvoorbeeld: win for life
Oprenting + verdisconteren
- Rentebepaling (rate of return calculations)
o Goed kijken of het per annum is
- Bepalen van een beleggingshorizon (determining the required time to
maturity)
o Hoelang duurt het voor je je gewenste bedrag gaat bekomen
bv een jacht
De bankrekening
verschil tijdstip (=datum) en looptijd (tijdsduur)
3
