DEELNEMEN EN CONSOLIDEREN E2
Hoofdstuk 16 JAARVERSLAGGEVING; Kapitaalbelangen
16.1
Bij een kapitaalbelang in een NV of BV bezit de houder van het belang, dus aandelen in die NV of
BV.
Rechtstreekse waardering kapitaalbelang
1. Aanschafprijs
2. Actuele waarde
3. Reële waarde
Waardering achterliggende activa en verplichtingen
4. Nettovermogenswaarde (deelnemingen boven/gelijk aan 20%)
5. Equity methode
6. Zichtbare intrinsieke waarde methode
Rechtstreekse waardering kapitaalbelang
1 Aanschafprijs
Bij deze waardering wordt het kapitaalbelang te boek gesteld voor het betaalde bedrag. Dit bedrag
zal niet meer veranderen (tenzij duurzame waardedaling).
Aankoop Resultaat Dividend
0 kapitaalbelang Geen boeking 1 Liq. Middelen
Aan 1 Liq. Middelen Aan 9 Dividendresultaat
Nadelen van deze methode zijn:
- Stijging werkelijke waarde wordt niet meegenomen -> stille reserves
- Goodwill blijft permanent geactiveerd (geen afschrijving)
- Dusdanig invloed op dividendbeleid dat er winststuring plaats kan vinden
2 Actuele waarde
De waardeverandering bij deze methode wordt verwerkt d.m.v. een herwaarderingsreserve.
Aankoop Resultaat Dividend Herwaardering
0 kapitaalbelang Geen boeking 1 Liq. Middelen 0 Kapitaalbelang (verschil EV en
Aan 1 Liq. Middelen Aan 9 Dividendresultaat betaald bedrag)
Aan 0 Herwaarderingsreserve
Gevolg van de herwaardering is dat er geen stille reserves op de post kapitaalbelang plaats zullen
vinden. Actuele waarde is – ervan uitgaande dat het kapitaalbelang duurzaam bedoeld is – in feite
geen relevante waarderingsgrondslag (beurswaarde).
3 Reële waarde
Bij toepassing van reële waarde wordt de waardeverandering van het kapitaalbelang echter als
winst beschouwd (dus geen herwaarderingsreserve). Het resultaat uit de deelneming bestaat dus
uit het gedeclareerde dividend en de waardemutatie van het kapitaalbelang.
Aankoop Resultaat Dividend/resultaat uit kapitaalbelang
0 kapitaalbelang Geen boeking 1. Liquide middelen
Aan 1 Liq. Middelen 0. Kapitaalbelang
Aan 9. Resultaat uit kapitaalbelang
Waardering achterliggende activa en verplichtingen
4 Nettovermogenswaarde
Het kapitaalbelang wordt gewaardeerd op het bedrag waarvoor de activa en verplichtingen per
saldo in de balans van de deelnemer zouden zijn opgenomen, als hij niet de aandelen had
verworven, maar rechtstreeks die activa en verplichtingen.
Aankoop Goodwill Dividend/resultaat uit kapitaalbelang
0 Goodwill (LM-KB) 9 Afschrijvingskosten 1. Liquide middelen (overneempercentage xdividend)
0 Kapitaalbelang Aan 0 Goodwill 0. Kapitaalbelang
(overneempercentag Berekening kapitaalbelang 31-12:
Hoofdstuk 16 JAARVERSLAGGEVING; Kapitaalbelangen
16.1
Bij een kapitaalbelang in een NV of BV bezit de houder van het belang, dus aandelen in die NV of
BV.
Rechtstreekse waardering kapitaalbelang
1. Aanschafprijs
2. Actuele waarde
3. Reële waarde
Waardering achterliggende activa en verplichtingen
4. Nettovermogenswaarde (deelnemingen boven/gelijk aan 20%)
5. Equity methode
6. Zichtbare intrinsieke waarde methode
Rechtstreekse waardering kapitaalbelang
1 Aanschafprijs
Bij deze waardering wordt het kapitaalbelang te boek gesteld voor het betaalde bedrag. Dit bedrag
zal niet meer veranderen (tenzij duurzame waardedaling).
Aankoop Resultaat Dividend
0 kapitaalbelang Geen boeking 1 Liq. Middelen
Aan 1 Liq. Middelen Aan 9 Dividendresultaat
Nadelen van deze methode zijn:
- Stijging werkelijke waarde wordt niet meegenomen -> stille reserves
- Goodwill blijft permanent geactiveerd (geen afschrijving)
- Dusdanig invloed op dividendbeleid dat er winststuring plaats kan vinden
2 Actuele waarde
De waardeverandering bij deze methode wordt verwerkt d.m.v. een herwaarderingsreserve.
Aankoop Resultaat Dividend Herwaardering
0 kapitaalbelang Geen boeking 1 Liq. Middelen 0 Kapitaalbelang (verschil EV en
Aan 1 Liq. Middelen Aan 9 Dividendresultaat betaald bedrag)
Aan 0 Herwaarderingsreserve
Gevolg van de herwaardering is dat er geen stille reserves op de post kapitaalbelang plaats zullen
vinden. Actuele waarde is – ervan uitgaande dat het kapitaalbelang duurzaam bedoeld is – in feite
geen relevante waarderingsgrondslag (beurswaarde).
3 Reële waarde
Bij toepassing van reële waarde wordt de waardeverandering van het kapitaalbelang echter als
winst beschouwd (dus geen herwaarderingsreserve). Het resultaat uit de deelneming bestaat dus
uit het gedeclareerde dividend en de waardemutatie van het kapitaalbelang.
Aankoop Resultaat Dividend/resultaat uit kapitaalbelang
0 kapitaalbelang Geen boeking 1. Liquide middelen
Aan 1 Liq. Middelen 0. Kapitaalbelang
Aan 9. Resultaat uit kapitaalbelang
Waardering achterliggende activa en verplichtingen
4 Nettovermogenswaarde
Het kapitaalbelang wordt gewaardeerd op het bedrag waarvoor de activa en verplichtingen per
saldo in de balans van de deelnemer zouden zijn opgenomen, als hij niet de aandelen had
verworven, maar rechtstreeks die activa en verplichtingen.
Aankoop Goodwill Dividend/resultaat uit kapitaalbelang
0 Goodwill (LM-KB) 9 Afschrijvingskosten 1. Liquide middelen (overneempercentage xdividend)
0 Kapitaalbelang Aan 0 Goodwill 0. Kapitaalbelang
(overneempercentag Berekening kapitaalbelang 31-12:
