FM2
Hoofdstuk 1: Treasury management en de financiële functie
§1.3 Financiële overzichten
Geïnduceerd vermogen is het automatisch financieren, dus belastingdienst en crediteuren.
Autonoom vermogen is het vermogen dat door derden op basis van een financieringscontract aan de
onderneming ter beschikking is gesteld.
Kasstroomoverzicht volgens de directe methode neemt simpel gezegd alle bankafschriften en
kastransacties van de onderneming en ordent alle ontvangsten naar hun herkomst of categorie, zoals
ontvangsten uit verkoop en ontvangen rente.
Kasstroomoverzicht volgens de indirecte methode wordt opgesteld op basis van de begin- en
eindbalans en de resultatenrekening vanuit het principe dat in het kasstroomoverzicht alle posten uit
de resultatenrekening die geen ontvangsten en uitgaven zijn, moeten worden weggelaten.
Hoofdstuk 4: Werkkapitaalbeheer en Cashmanagement
§4.2 Werkkapitaalbeheer
Werkkapitaalbeheer is de aanduiding voor de beheersing van het proces van inkoop, productie,
verkoop en inning van het geld. Het werkkapitaal van een bedrijf heeft betrekking op het aanhouden
van voorraden die voortvloeien uit de dagelijkse operationele activiteiten van een bedrijf.
Het bruto-werkkapitaal is de optelsom van de vlottende activa.
Het netto-werkkapitaal is het verschil tussen de vlottende activa en de schulden op korte termijn.
§4.3 De beheersing van het werkkapitaal
Een positief werkkapitaal betekent vermogensbeslag. Het werkkapitaal moet gefinancierd worden.
Working capital ratio = netto-werkkapitaal / totale activa
De omzetsnelheid van het vermogen = omzet / gemiddeld totaal geïnvesteerd vermogen
Omzetsnelheid product = inkoopwaarde van product / gemiddelde voorraad van product
Gemiddelde crediteurentermijn = gemiddelde handelscrediteuren / inkoopwaarde omzet x 365
Gemiddelde aantal voorraaddagen = gemiddelde voorraden / inkoopwaarde van de omzet x 365
Gemiddelde debiteurentermijn = gemiddelde debiteuren / omzet x 365
Gemiddelde investeringsduur in het netto-werkkapitaal = gemiddeld netto-werkkapitaal / omzet x
365
Hoofdstuk 5: Bankkrediet en het kredietrisico
§5.5 Financiële analyse ten behoeve van een kredietbeoordeling
Brutowinstmarge = brutowinst (omzet – kosten van de maand) / omzet x 100%
Nettowinstmarge = nettowinst / omzet x 100%
Rentabiliteit totaal vermogen = bedrijfsresultaat / gemiddeld geïnvesteerd vermogen x 100%
Hoofdstuk 1: Treasury management en de financiële functie
§1.3 Financiële overzichten
Geïnduceerd vermogen is het automatisch financieren, dus belastingdienst en crediteuren.
Autonoom vermogen is het vermogen dat door derden op basis van een financieringscontract aan de
onderneming ter beschikking is gesteld.
Kasstroomoverzicht volgens de directe methode neemt simpel gezegd alle bankafschriften en
kastransacties van de onderneming en ordent alle ontvangsten naar hun herkomst of categorie, zoals
ontvangsten uit verkoop en ontvangen rente.
Kasstroomoverzicht volgens de indirecte methode wordt opgesteld op basis van de begin- en
eindbalans en de resultatenrekening vanuit het principe dat in het kasstroomoverzicht alle posten uit
de resultatenrekening die geen ontvangsten en uitgaven zijn, moeten worden weggelaten.
Hoofdstuk 4: Werkkapitaalbeheer en Cashmanagement
§4.2 Werkkapitaalbeheer
Werkkapitaalbeheer is de aanduiding voor de beheersing van het proces van inkoop, productie,
verkoop en inning van het geld. Het werkkapitaal van een bedrijf heeft betrekking op het aanhouden
van voorraden die voortvloeien uit de dagelijkse operationele activiteiten van een bedrijf.
Het bruto-werkkapitaal is de optelsom van de vlottende activa.
Het netto-werkkapitaal is het verschil tussen de vlottende activa en de schulden op korte termijn.
§4.3 De beheersing van het werkkapitaal
Een positief werkkapitaal betekent vermogensbeslag. Het werkkapitaal moet gefinancierd worden.
Working capital ratio = netto-werkkapitaal / totale activa
De omzetsnelheid van het vermogen = omzet / gemiddeld totaal geïnvesteerd vermogen
Omzetsnelheid product = inkoopwaarde van product / gemiddelde voorraad van product
Gemiddelde crediteurentermijn = gemiddelde handelscrediteuren / inkoopwaarde omzet x 365
Gemiddelde aantal voorraaddagen = gemiddelde voorraden / inkoopwaarde van de omzet x 365
Gemiddelde debiteurentermijn = gemiddelde debiteuren / omzet x 365
Gemiddelde investeringsduur in het netto-werkkapitaal = gemiddeld netto-werkkapitaal / omzet x
365
Hoofdstuk 5: Bankkrediet en het kredietrisico
§5.5 Financiële analyse ten behoeve van een kredietbeoordeling
Brutowinstmarge = brutowinst (omzet – kosten van de maand) / omzet x 100%
Nettowinstmarge = nettowinst / omzet x 100%
Rentabiliteit totaal vermogen = bedrijfsresultaat / gemiddeld geïnvesteerd vermogen x 100%
