FINAL EXAMINATION PAPER dd dd
dd REAL ESTATE LICENSE EXAM QUESTIONS ANSWERS
dd dd dd dd dd
STUDENT NAME: ________________________________dd dd DATE: _____________ dd
COURSE: Ohio Real Estate Exam dd dd dd dd TIME: _____________ dd
EXAM CODE: REAL ESTATE LICENSE EXAM QUESTIONS
dd dd dd dd dd dd
ANSWERS-101
dd
EXAM INSTRUCTIONS: dd
1. Print your full name and date clearly in the header above.
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
dd dd dd dd dd dd dd dd
4. Do not break the seal or open this booklet until instructed to do so by the proctor.
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q1. Term dddd
[Verified Solution]: Definition dd dddd
Q2. May a consumer who has been harmed by a licensee acting under her license as a real est
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ate salesperson or broker immediately file a claim for payment from the Real Estate Recovery
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Fund?
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: No, the consumer must file a lawsuit, get a final judgment
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
, and attempt to collect
dd dd dd dd
Q3. A listing agreement in which the agent may possibly be in competition with the client to s
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ee who can sell the house first is an exclusive
dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: agency
dd dddd dd dd
Q4. According to the Statute of Frauds, what does NOT have to be in writing?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: listing agreement
dd dddd dd dd dd
Q5. If a third party maintains a website for a licensee, places information on the website on b
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ehalf of the licensee, and that information becomes outdated or expired, how soon must it be u
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
pdated or removed? dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: Outdated and expired information must be updated or rem
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
oved within two weeks
dd dd dd
,Q6. After issuing a bad check, the Division requires the licensee to send certified funds for all
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
subsequent payments for a period of dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: 5 years
dd dddd dd dd dd
Q7. How much will a licensee be fined for paying fees to the state with a bad check?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: $100
dd dddd dd dd
Q8. Once a salesperson is affiliated with a broker, what are the steps to be taken to associate
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
with another broker?
dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: the salesperson must submit an application to the Superint
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
endent
Q9. What statement regarding condominium ownership is correct?
dddd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: A unit owner may devise the property
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q10. Julie is the new owner of a house and decides to remove the carpet. After doing so, she
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
discovers there is significant pet damage to the hardwood floor beneath the carpet. Julie cuts
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
most of the center of the floor out and replaces it with subfloor. Julie then places a Persian ru
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
g over the subfloor. When Julie sells, can she remove the Persian rug?
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: No, anything that covers subflooring becomes real propert
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
y
Q11. How would a developer/builder typically finance a development?
dddd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: blanket
dd dddd dd dd
Q12. For a conventional loan, how much of a borrower's income can be used to service debt?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: 36%
dd dddd dd dd
Q13. What document uses legal title to real property to secure debt?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: mortgage
dd dddd dd dd
, Q14. According to the Lead-
dddd dd dd dd
Based Paint Hazard Reduction Act, what can happen to a licensee if she fails to give a buyer t
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
he lead-based paint pamphlet and disclosures?
dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: - $10,000 fine -
dd dddd dd dd dd dd dd
3 times compensatory damages in lawsuit - punishment
dd dd dd dd dd dd dd dd
Q15. The non-breaching party to a contract has a duty by law to
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: mitigate damages
dd dddd dd dd dd
Q16. What would be considered evidence of the agency relationship between broker and buye
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
r?
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: buyer-broker contract
dd dddd dd dd dd
Q17. Harvey enters into a lease where he must pay 30 percent of the landlord's expenses. Whi
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ch type of lease did Harvey sign?
dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: net lease
dd dddd dd dd dd
Q18. Which statement regarding RESPA is TRUE?
dddd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: RESPA eliminates kickbacks and other referral fees, prohibits lenders from requiri
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ng excessive escrow account deposits, and provides accurate and timely information about the actual co
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
st of buying or selling a home.
dd dd dd dd dd dd
Q19. A wealthy business man whishes to change his last will and testament to exclude a relati
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ve who recently died. Which document will the testator use to make the change?
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: codicil RATIONALE An addendum would signify a chan
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ge in the terms of a contract. A certificate of transfer is the instrument used to convey title to a devise.
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
A transfer on death deed transfers title of a decedent's property upon death. A codicil is used to change
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
a last will and testament.
dd dd dd dd
Q20. When a broker received an unexpected bill, he deposited a client's earnest money check
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
into his personal account to cover the expense. This best describes
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: conversion
dd dddd dd dd
dd REAL ESTATE LICENSE EXAM QUESTIONS ANSWERS
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STUDENT NAME: ________________________________dd dd DATE: _____________ dd
COURSE: Ohio Real Estate Exam dd dd dd dd TIME: _____________ dd
EXAM CODE: REAL ESTATE LICENSE EXAM QUESTIONS
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ANSWERS-101
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EXAM INSTRUCTIONS: dd
1. Print your full name and date clearly in the header above.
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2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
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3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
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[Verified Solution]: Definition dd dddd
Q2. May a consumer who has been harmed by a licensee acting under her license as a real est
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ate salesperson or broker immediately file a claim for payment from the Real Estate Recovery
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: No, the consumer must file a lawsuit, get a final judgment
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, and attempt to collect
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Q3. A listing agreement in which the agent may possibly be in competition with the client to s
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ee who can sell the house first is an exclusive
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: agency
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Q4. According to the Statute of Frauds, what does NOT have to be in writing?
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: listing agreement
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Q5. If a third party maintains a website for a licensee, places information on the website on b
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ehalf of the licensee, and that information becomes outdated or expired, how soon must it be u
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pdated or removed? dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: Outdated and expired information must be updated or rem
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,Q6. After issuing a bad check, the Division requires the licensee to send certified funds for all
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: 5 years
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Q7. How much will a licensee be fined for paying fees to the state with a bad check?
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: $100
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Q8. Once a salesperson is affiliated with a broker, what are the steps to be taken to associate
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with another broker?
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: the salesperson must submit an application to the Superint
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Q9. What statement regarding condominium ownership is correct?
dddd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: A unit owner may devise the property
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Q10. Julie is the new owner of a house and decides to remove the carpet. After doing so, she
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discovers there is significant pet damage to the hardwood floor beneath the carpet. Julie cuts
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most of the center of the floor out and replaces it with subfloor. Julie then places a Persian ru
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g over the subfloor. When Julie sells, can she remove the Persian rug?
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: No, anything that covers subflooring becomes real propert
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Q11. How would a developer/builder typically finance a development?
dddd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: blanket
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Q12. For a conventional loan, how much of a borrower's income can be used to service debt?
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: 36%
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Q13. What document uses legal title to real property to secure debt?
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: mortgage
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, Q14. According to the Lead-
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Based Paint Hazard Reduction Act, what can happen to a licensee if she fails to give a buyer t
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he lead-based paint pamphlet and disclosures?
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: - $10,000 fine -
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3 times compensatory damages in lawsuit - punishment
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Q15. The non-breaching party to a contract has a duty by law to
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: mitigate damages
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Q16. What would be considered evidence of the agency relationship between broker and buye
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r?
[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: buyer-broker contract
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Q17. Harvey enters into a lease where he must pay 30 percent of the landlord's expenses. Whi
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ch type of lease did Harvey sign?
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: net lease
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Q18. Which statement regarding RESPA is TRUE?
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[Verified Solution]: RESPA eliminates kickbacks and other referral fees, prohibits lenders from requiri
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ng excessive escrow account deposits, and provides accurate and timely information about the actual co
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st of buying or selling a home.
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Q19. A wealthy business man whishes to change his last will and testament to exclude a relati
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ve who recently died. Which document will the testator use to make the change?
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: codicil RATIONALE An addendum would signify a chan
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A transfer on death deed transfers title of a decedent's property upon death. A codicil is used to change
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Q20. When a broker received an unexpected bill, he deposited a client's earnest money check
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[Verified Solution]: CORRECT ANSWER: conversion
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