Zusammenfassung Gewo 34f Fachmann für Finanzanlagen

Lernskript §34f GewO (Kategorie 1 & 2)

Kapitel 1 – Grundlagen des Kapitalmarktes und der Geldanlage



1. Einleitung

Bevor Anleger in Investmentfonds investieren, müssen sie verstehen, wie
Kapitalmärkte funktionieren. Als Finanzanlagenvermittler ist es deine
Aufgabe, Kunden nicht nur ein Produkt zu verkaufen, sondern auch dessen
Funktionsweise, Chancen und Risiken verständlich zu erklären.

Die IHK prüft deshalb zunächst die Grundlagen der Geldanlage. Wer diese
versteht, kann später Fonds, Risiken und Beratungsgespräche deutlich
leichter nachvollziehen.



2. Was ist der Kapitalmarkt?

Der Kapitalmarkt ist ein Teil des Finanzmarktes. Hier treffen Personen oder
Unternehmen, die Kapital benötigen, auf Personen oder Unternehmen, die
Kapital anlegen möchten.

Kapitalgeber

Kapitalgeber sind Anleger, die Geld investieren möchten, um eine Rendite
zu erzielen.

Beispiele:

 Privatpersonen

 Versicherungen

 Banken

 Pensionsfonds

 Investmentgesellschaften

Kapitalnehmer

Kapitalnehmer benötigen Geld, um Investitionen zu finanzieren.

Beispiele:

 Unternehmen

 Staaten

 Kommunen

Der Kapitalmarkt vermittelt also zwischen beiden Seiten.

,Beispiel

Ein Unternehmen möchte eine neue Fabrik bauen.

Dafür benötigt es 200 Millionen Euro.

Anstatt einen Bankkredit aufzunehmen, gibt das Unternehmen Aktien oder
Anleihen aus.

Anleger kaufen diese Wertpapiere.

Das Unternehmen erhält Kapital.

Die Anleger erhalten später Dividenden oder Zinsen.



Merksatz

Kapitalmarkt = Vermittlung von langfristigem Kapital zwischen Anlegern
und Kapitalnehmern.



3. Unterschied Geldmarkt und Kapitalmarkt

Viele Prüflinge verwechseln diese beiden Begriffe.

Geldmarkt

Kurzfristige Finanzierung.

Laufzeit bis maximal ein Jahr.

Typische Produkte:

 Tagesgeld

 Festgeld

 kurzfristige Kredite

Sehr geringe Risiken.

Niedrige Renditen.



Kapitalmarkt

Langfristige Finanzierung.

Laufzeit über ein Jahr.

Typische Produkte:

,  Aktien

 Anleihen

 Investmentfonds

 ETFs

 Geschlossene Fonds

Höhere Renditechancen.

Höhere Risiken.



Prüfungsfrage

Welcher Markt dient überwiegend der langfristigen Kapitalbeschaffung?

Antwort:

Der Kapitalmarkt.



4. Aufgaben des Kapitalmarktes

Der Kapitalmarkt erfüllt mehrere wichtige Funktionen.

Kapitalbeschaffung

Unternehmen erhalten Geld für Investitionen.

Beispiel:

Ein Windpark wird über Anleger finanziert.



Vermögensanlage

Privatanleger können ihr Geld investieren.

Dadurch wächst langfristig Vermögen.



Preisbildung

An Börsen entstehen Preise durch Angebot und Nachfrage.

Steigt die Nachfrage,

→ steigt meist der Kurs.

Sinkt die Nachfrage,

→ fällt meist der Kurs.

,Risikoverteilung

Durch Investmentfonds kann das Risiko auf viele Wertpapiere verteilt
werden.

Dieses Prinzip nennt man:

Diversifikation.



5. Börse

Die Börse ist ein organisierter Handelsplatz.

Hier werden Wertpapiere gehandelt.

Beispiele:

 Aktien

 Anleihen

 ETFs

 Fondsanteile



Börsen in Deutschland

Die wichtigste Börse ist

Frankfurter Wertpapierbörse.

Weitere Börsen:

 Stuttgart

 Hamburg

 München

 Düsseldorf

 Berlin



Internationale Börsen

 New York Stock Exchange (NYSE)

 NASDAQ

 London Stock Exchange

,  Euronext

 Tokio Stock Exchange



Primärmarkt

Hier werden Wertpapiere erstmals ausgegeben.

Beispiel:

Ein Unternehmen geht an die Börse.

Dies nennt man:

IPO (Initial Public Offering).



Sekundärmarkt

Hier werden bereits vorhandene Wertpapiere zwischen Anlegern
gehandelt.

Die meisten Börsengeschäfte finden am Sekundärmarkt statt.



Merksatz

Primärmarkt = erste Ausgabe.

Sekundärmarkt = späterer Handel.



6. Angebot und Nachfrage

Der Preis eines Wertpapiers entsteht durch Angebot und Nachfrage.

Hohe Nachfrage

Viele Anleger möchten kaufen.

Der Kurs steigt.



Geringe Nachfrage

Viele Anleger verkaufen.

Der Kurs fällt.



Beispiel