Accounting for Corporate Combinations
and Associations Australian 7th Edition
Arthur Solutions Manual | Digital Pdf
Download
,Chapter 2 Principles of Consolidation
g. g. g. g.
Question 2.1 Objectives of consolidated financial statements (Sections 2.1 and 2.2)
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
The objective of consolidated financial statements is to show the operating
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
results and financial position of a group of business entities under common
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
control as if they are operating as a single entity controlled by the same
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. management, the parent entity. g. g. g.
Consolidated financial statements comprise of one set of financial statements
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
covering the entire
g. g. g. g . group: one consolidated income statement, one
g. g. g. g. g.
consolidated statement of comprehensive income, one consolidated statement
g. g. g. g. g. g. g. g.
of changes in equity, one consolidated statement of financial position, and
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
one consolidated statement of cash flows for the entire group.
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
The group consists of the parent entity and its subsidiaries, which are
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
controlled by the parent. The parent has the power to govern the financial
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
and operating policies of its subsidiaries, so as to obtain benefits from the
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
activities of its subsidiaries. The management of the parent entity makes
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
decisions relating to the finances and operations of its subsidiaries, and
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. imposes these decisions upon its subsidiaries. Therefore a group effectively
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
operates as one economic entity.
g. g. g. g. g.
The consolidated financial statements portray the group as if the group is a
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
single economic entity.
g. g. g. g . The consolidated statement of financial position
g. g. g. g. g.
shows all the assets under the control of parent entity management, and how
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
those assets are financed by liabilities and equity of the group. The
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. consolidated income statement, and consolidated statement of comprehensive
g. g. g. g. g. g. g.
g. income shows how well the parent entity management uses the assets of the
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. group to generate profits for the group. Similarly, the consolidated statement
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
of cash flows shows how well the parent entity management used the assets
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
of the group to generate cash flows from operating activities.
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
,The consolidated financial statements show only the effect of transactions
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
between the group, and parties external to the group, and the effect of
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
external events, (e.g. changes in fair values of assets). The effects of all
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. intragroup transactions between entities within the group are eliminated upon
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
consolidation. Intragroup investments, intragroup transactions, intragroup
g. g. g. g. g. g.
g. unrealised profits, and intragroup balances have no impact on the
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
consolidated financial statements, because they do not involve parties
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
external to the group.
g. g. g. g.
Investors in the parent entity, and creditors of the parent, have effectively
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. invested in the group. The parent entity has reinvested funds received from
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. investors and creditors into the subsidiaries its controls, via equity
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. investments, and loans. Often a large proportion of the parent’s assets are
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. invested into subsidiaries. The income of the parent entity, and the cash
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. flows from operating activities of the parent, are often largely dependent
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. upon dividends/profit distributions, and interest received from its subsidiaries.
g. g. g. g. g. g. g. g.
Therefore investors in the parent, and creditors of the parent, require
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. information about the group. Consolidated financial statements provide
g. g. g. g. g. g. g.
g. information about the group as a whole. g. g. g. g. g. g.
The separate financial statements of the parent entity have limited usefulness
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. for investors and creditors of the parent. Where the parent has invested a
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. major proportion of its assets in subsidiaries, it is difficult for investors and
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
creditors to analyse the performance and financial position of the parent
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. using the financial statements of the parent. In these circumstances:
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
(1) the profit and operating cash flows of the parent entity is heavily
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
dependent upon dividends/profit distributions, and interest revenue from
g. g. g. g. g. g. g. g.
g. its subsidiaries. The profit reported by the parent could
g. g. g. g. g. g. g. g.
Copyright ©2012 Pearson Australia (a division of Pearson Australia Group Pty Ltd) –
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. 1
, also be affected unrealised profits resulting from intragroup transactions.
g. g. g. g. g. g. g. g.
The profit reported by the parent can easily be manipulated by the parent
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. instructing subsidiaries to increase or decrease dividends, changing
g. g. g. g. g. g. g.
g. interest rates on intragroup loans, and unrealised intragroup profits. In
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
contrast, the effects of all intragroup transactions are eliminated from the
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
consolidated income statement.
g. g. g.
(2) the assets in the parent’s statement of financial position will consist
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. largely of investments in subsidiaries, and loans to subsidiaries. The
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
parent may have guaranteed some or all debts of subsidiaries. Where the
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
parent entity has not guaranteed the debts of its subsidiaries, the parent is
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. usually equitably obliged to assist a subsidiary in financial difficulty, in
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
order to avoid damage to the reputation/ borrowing capacity of the group.
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
In contrast, the consolidated statement of financial position shows all the
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. underlying assets of the parent and its subsidiaries, (theg. g. g. g. g. g. g. g. g . underlying
assets the parent has invested in), and all the liabilities of the group.
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
Providing consolidated financial statements to investors and creditors of the
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
parent entity, is a more understandable means of providing information about
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
the group, compared to providing separate financial statements of each entity
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. in the group, especially where the parent has a large number of subsidiaries.
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
If the parent entity provided investors and creditors with separate financial
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
statements of each entity in the group, it would be very difficult for
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. investors and creditors to obtain an understanding of the performance and
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. financial position of the group.
g. g. g. g.
Question 2.2 Separate and consolidated financial statements (Section 2.2)
g. g. g. g. g. g. g. g.
Separate statement of financial position of the parent entity:
g. g. g. g. g. g. g. g.
Separate financial reports, (including a separate statement of financial
g. g. g. g. g. g. g. g.
2
and Associations Australian 7th Edition
Arthur Solutions Manual | Digital Pdf
Download
,Chapter 2 Principles of Consolidation
g. g. g. g.
Question 2.1 Objectives of consolidated financial statements (Sections 2.1 and 2.2)
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
The objective of consolidated financial statements is to show the operating
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
results and financial position of a group of business entities under common
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
control as if they are operating as a single entity controlled by the same
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. management, the parent entity. g. g. g.
Consolidated financial statements comprise of one set of financial statements
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
covering the entire
g. g. g. g . group: one consolidated income statement, one
g. g. g. g. g.
consolidated statement of comprehensive income, one consolidated statement
g. g. g. g. g. g. g. g.
of changes in equity, one consolidated statement of financial position, and
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
one consolidated statement of cash flows for the entire group.
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
The group consists of the parent entity and its subsidiaries, which are
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
controlled by the parent. The parent has the power to govern the financial
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
and operating policies of its subsidiaries, so as to obtain benefits from the
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
activities of its subsidiaries. The management of the parent entity makes
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
decisions relating to the finances and operations of its subsidiaries, and
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. imposes these decisions upon its subsidiaries. Therefore a group effectively
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
operates as one economic entity.
g. g. g. g. g.
The consolidated financial statements portray the group as if the group is a
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
single economic entity.
g. g. g. g . The consolidated statement of financial position
g. g. g. g. g.
shows all the assets under the control of parent entity management, and how
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
those assets are financed by liabilities and equity of the group. The
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. consolidated income statement, and consolidated statement of comprehensive
g. g. g. g. g. g. g.
g. income shows how well the parent entity management uses the assets of the
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. group to generate profits for the group. Similarly, the consolidated statement
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
of cash flows shows how well the parent entity management used the assets
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
of the group to generate cash flows from operating activities.
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
,The consolidated financial statements show only the effect of transactions
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
between the group, and parties external to the group, and the effect of
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
external events, (e.g. changes in fair values of assets). The effects of all
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. intragroup transactions between entities within the group are eliminated upon
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
consolidation. Intragroup investments, intragroup transactions, intragroup
g. g. g. g. g. g.
g. unrealised profits, and intragroup balances have no impact on the
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
consolidated financial statements, because they do not involve parties
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
external to the group.
g. g. g. g.
Investors in the parent entity, and creditors of the parent, have effectively
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. invested in the group. The parent entity has reinvested funds received from
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. investors and creditors into the subsidiaries its controls, via equity
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. investments, and loans. Often a large proportion of the parent’s assets are
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. invested into subsidiaries. The income of the parent entity, and the cash
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. flows from operating activities of the parent, are often largely dependent
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. upon dividends/profit distributions, and interest received from its subsidiaries.
g. g. g. g. g. g. g. g.
Therefore investors in the parent, and creditors of the parent, require
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. information about the group. Consolidated financial statements provide
g. g. g. g. g. g. g.
g. information about the group as a whole. g. g. g. g. g. g.
The separate financial statements of the parent entity have limited usefulness
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. for investors and creditors of the parent. Where the parent has invested a
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. major proportion of its assets in subsidiaries, it is difficult for investors and
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
creditors to analyse the performance and financial position of the parent
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. using the financial statements of the parent. In these circumstances:
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
(1) the profit and operating cash flows of the parent entity is heavily
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
dependent upon dividends/profit distributions, and interest revenue from
g. g. g. g. g. g. g. g.
g. its subsidiaries. The profit reported by the parent could
g. g. g. g. g. g. g. g.
Copyright ©2012 Pearson Australia (a division of Pearson Australia Group Pty Ltd) –
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. 1
, also be affected unrealised profits resulting from intragroup transactions.
g. g. g. g. g. g. g. g.
The profit reported by the parent can easily be manipulated by the parent
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. instructing subsidiaries to increase or decrease dividends, changing
g. g. g. g. g. g. g.
g. interest rates on intragroup loans, and unrealised intragroup profits. In
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
contrast, the effects of all intragroup transactions are eliminated from the
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
consolidated income statement.
g. g. g.
(2) the assets in the parent’s statement of financial position will consist
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. largely of investments in subsidiaries, and loans to subsidiaries. The
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
parent may have guaranteed some or all debts of subsidiaries. Where the
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
parent entity has not guaranteed the debts of its subsidiaries, the parent is
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. usually equitably obliged to assist a subsidiary in financial difficulty, in
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
order to avoid damage to the reputation/ borrowing capacity of the group.
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
In contrast, the consolidated statement of financial position shows all the
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. underlying assets of the parent and its subsidiaries, (theg. g. g. g. g. g. g. g. g . underlying
assets the parent has invested in), and all the liabilities of the group.
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
Providing consolidated financial statements to investors and creditors of the
g. g. g. g. g. g. g. g. g.
parent entity, is a more understandable means of providing information about
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
the group, compared to providing separate financial statements of each entity
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. in the group, especially where the parent has a large number of subsidiaries.
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
If the parent entity provided investors and creditors with separate financial
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
statements of each entity in the group, it would be very difficult for
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. investors and creditors to obtain an understanding of the performance and
g. g. g. g. g. g. g. g. g. g.
g. financial position of the group.
g. g. g. g.
Question 2.2 Separate and consolidated financial statements (Section 2.2)
g. g. g. g. g. g. g. g.
Separate statement of financial position of the parent entity:
g. g. g. g. g. g. g. g.
Separate financial reports, (including a separate statement of financial
g. g. g. g. g. g. g. g.
2
