Les 1
1 INLEIDING
Accountancy De bron van financiële info. Dubbel
boekhouden = Pacioli
Financial accounting Het deelgebied van de accountancy dat de
externe verslaggeving over de financiële
toestand van de onderneming aan de
buitenwereld omvat.
Management accounting Het interne deelgebied van de accountancy dat
managers gebruiken om het beleid van de
onderneming te handhaven of bij te sturen.
Verplichtingen voor beurgenoteerde Halfjaarlijks tussentijdse cijfers publiceren
ondernemingen Op Amerikaanse beurzen zijn
kwartaalrapporteringen verplicht.
2 CORPORATE GOVERNANCE & DE NOOD AAN INTERNATIONALE BOEKHOUDNORMEN
Robert Maxwell Een ondernemer in Groot-Brittanië die aan de
wieg stond van het mediaconcern: Maxwell
communications en vader van Ghislaine
Maxwell
Wat gebeurt wanneer bedrijven groeien In een beginfase zijn aandeelhouder en
zaakvoerder of bestuurder vaak dezelfde
persoon. Hoe groter de onderneming wordt,
hoe meer de noodzaak groeit om elders kapitaal
aan te trekken -> splitsing tussen
aandeelhouders die het kapitaal verschaft +
zaakvoerder/ bestuurder die met dat kapitaal
de zaak leidt.
-> Splitsing tussen ‘macht’ en ‘controle’ over geld
en wat met dat geld precies wordt
verwezenlijkt.
Bestuurders houden tozicht op dagelijkse
werking (managementteam)
Hoe groter de onderneming hoe meer
corporate gouvernance codes erop aansturen of
soms zelf verplichten dat bestuurders ≠
manamgementteam.
Agency theory Focus ligt op 2 partijen:
- The principal (aandeelhouder) bepaalt
de inhoud van de opdracht die hij geeft
aan onder meer bestuurders maar ook
bv. het management van een
onderneming.
- The agent is de uitvoerder van de
opdracht (de bestuurder of het Clevel
management) en bepaalt dus de wijze
waarop de opdracht zal worden
uitgevoerd.
1
, Beide partijen hebben een eigen belang - Goede resultaten behalen zodat de
waarde van de onderneming stijgt
- Goede resultaten behalen zodat de
performantie van de agent voldoende
beloond wordt.
doel Het contract tussen beide partijen moet dus de
relatie tussen beide partijen perfect en efficiënt
kunnen regelen zodat het een de uitvoering van
het contract een perfecte reflectie vormt van de
resultaten, rekening houdend met de kosten en
de risico’s. De problemen duiken dus op
wanneer principal en agent verschillende
doelen nastreven en een verschillende voorkeur
hebben omtrent de kosten en risico’s om die
doelen te bereiken.
Hoe groter de onderneming, hoe groter het
potentieel probleem tussen macht en controle
over die macht. Meestal gaat de groei van een
onderneming ook gepaard met een
toenemende afstand tussen die macht van de
uitvoerders (agents, executives, C-level,….) en
de aandeelhouders die controle
over de macht
IFRS International financial reporting standards
= de boekhoudnormen die ontworpen werden
om in multinationals en beursgenoteerde
bedrijven ervoor zorg te dragen dat uniforme,
transparante rapportering van de resultaten kan
overgedragen worden aan de aandeelhouders
die bij beursgenoteerde bedrijven eigenlijk géén
of weinig voeling meer hebben met de
dagdagelijkse werking van het bedrijf, de
intenties van het management en de wijze
waarop de bestuurders hen vertegenwoordigen.
Eerste gedragscode In U.S. ‘Sarbanes-Oxley Act’ Een wet die
probeeert te verhinderen dat onethisch
‘corporate behaviour’ plaatsvindt en probeert
toekomstige schandalen te vermijden.
3 JURIDISCHE CONTEXT
Een entiteit die een juridische onafhankelijkheid De enkelvoudige jaarrekening
bezit, heeft als eindproduct van financial
accounting
Wanneer moet je IFRS verplicht gebruiken Beursgenoteerd/ consolidaties
vorige US-GAAP
Europese vordering Een bindende rechtshandeling van toepassing in
de hele EU en geldt dus onmiddellijk als wel die
moet worden overgenomen door de nationale
lidstaten van de EU.
Europese richtlijn Een Europese rechtshandeling die een doel
vastlegt dat EU-landen moeten bereiken
2
, middels hun nationale wetgeving.
doel Ligt vast maar de weg ernaartoe zal verschillen
afhankelijk van de invulling door de nationale
wetgeving van elke lidstaat van de EU.
vroeger Samenvoeging van eerdere 4e en 7e
boekhoudrichtlijn van de EU
Reden verandering Vereenvoudiging van de administratie en
harmonisering, de gelijkwaardigheid en
vergelijkbaarheid van de nationale bepalingen
met betrekking tot enkelvoudige
jaarrekeningen. Geconsolideerde
jaarrekeningen moesten zich meer focussen op
de aandeelhouder/ investeerder
4 GENERALLY ACCEPTED ACCOUNTING PRINCIPLES - GAAP
Bekendste naar IFRS US-GAAP = algemeen aanvaarde
boekhoudnormen in de VS
Welk is het beleidsorgaan van US-GAAP FASB: FInancical Accounting Standards Board
SEC = securities and Exchange Commission
= het agentschap van de Amerikaanse overheid
dat toezicht op de financiële markten in de US
en zich baseert op de regels die het FASB
uitvaardigt en aanpast.
Wie gebruikt IFRS 110 landen (o.a. EU-landen) (alles behalve
U.S.A., Japan (vrijwillig) en China) ->
buitenlandse ondernemingen mogen wel IFRS
gebruiken
IASB International Accounting Standards Board (IASB)
= een onafhankelijk internationaal orgaan belast
met het opzet van deze standaarden voor het
opzetten van jaarverslagen en jaarrekeningen.
= in London = opvolgers IASC (Internation
Accounting Standards Committee)
doel Het ontwikkelen van standaarden voor
financiële verslaggeving van hoge kwaliteit die
leiden tot transparante en vergelijkbare info in
de jaarrekening.
Hoe doel bereiken het IASB werkt samen met nationale
regelgevers inzake financiële verslaggeving.
Endorsement process Is van toepassing om wetgevende kracht te
geven in de EU aan IA/ IFRS uitgevaardigd door
het IASB
Totstandkoming van IFRS Tijdens dit proces worden nationale en
internationale regelgevers betrokken evenals
stakeholders, publieke debatten. Er worden
“exposure drafts” gepubliceerd, “public
hearings” georganiseerd tot er finaal een IFRS
wordt gepubliceerd door het IASB.
EFRAG Een organisatie die betrokken is bij de
ontwikkeling en de ‘endorsement’ van IFRS in
de EU.
3
1 INLEIDING
Accountancy De bron van financiële info. Dubbel
boekhouden = Pacioli
Financial accounting Het deelgebied van de accountancy dat de
externe verslaggeving over de financiële
toestand van de onderneming aan de
buitenwereld omvat.
Management accounting Het interne deelgebied van de accountancy dat
managers gebruiken om het beleid van de
onderneming te handhaven of bij te sturen.
Verplichtingen voor beurgenoteerde Halfjaarlijks tussentijdse cijfers publiceren
ondernemingen Op Amerikaanse beurzen zijn
kwartaalrapporteringen verplicht.
2 CORPORATE GOVERNANCE & DE NOOD AAN INTERNATIONALE BOEKHOUDNORMEN
Robert Maxwell Een ondernemer in Groot-Brittanië die aan de
wieg stond van het mediaconcern: Maxwell
communications en vader van Ghislaine
Maxwell
Wat gebeurt wanneer bedrijven groeien In een beginfase zijn aandeelhouder en
zaakvoerder of bestuurder vaak dezelfde
persoon. Hoe groter de onderneming wordt,
hoe meer de noodzaak groeit om elders kapitaal
aan te trekken -> splitsing tussen
aandeelhouders die het kapitaal verschaft +
zaakvoerder/ bestuurder die met dat kapitaal
de zaak leidt.
-> Splitsing tussen ‘macht’ en ‘controle’ over geld
en wat met dat geld precies wordt
verwezenlijkt.
Bestuurders houden tozicht op dagelijkse
werking (managementteam)
Hoe groter de onderneming hoe meer
corporate gouvernance codes erop aansturen of
soms zelf verplichten dat bestuurders ≠
manamgementteam.
Agency theory Focus ligt op 2 partijen:
- The principal (aandeelhouder) bepaalt
de inhoud van de opdracht die hij geeft
aan onder meer bestuurders maar ook
bv. het management van een
onderneming.
- The agent is de uitvoerder van de
opdracht (de bestuurder of het Clevel
management) en bepaalt dus de wijze
waarop de opdracht zal worden
uitgevoerd.
1
, Beide partijen hebben een eigen belang - Goede resultaten behalen zodat de
waarde van de onderneming stijgt
- Goede resultaten behalen zodat de
performantie van de agent voldoende
beloond wordt.
doel Het contract tussen beide partijen moet dus de
relatie tussen beide partijen perfect en efficiënt
kunnen regelen zodat het een de uitvoering van
het contract een perfecte reflectie vormt van de
resultaten, rekening houdend met de kosten en
de risico’s. De problemen duiken dus op
wanneer principal en agent verschillende
doelen nastreven en een verschillende voorkeur
hebben omtrent de kosten en risico’s om die
doelen te bereiken.
Hoe groter de onderneming, hoe groter het
potentieel probleem tussen macht en controle
over die macht. Meestal gaat de groei van een
onderneming ook gepaard met een
toenemende afstand tussen die macht van de
uitvoerders (agents, executives, C-level,….) en
de aandeelhouders die controle
over de macht
IFRS International financial reporting standards
= de boekhoudnormen die ontworpen werden
om in multinationals en beursgenoteerde
bedrijven ervoor zorg te dragen dat uniforme,
transparante rapportering van de resultaten kan
overgedragen worden aan de aandeelhouders
die bij beursgenoteerde bedrijven eigenlijk géén
of weinig voeling meer hebben met de
dagdagelijkse werking van het bedrijf, de
intenties van het management en de wijze
waarop de bestuurders hen vertegenwoordigen.
Eerste gedragscode In U.S. ‘Sarbanes-Oxley Act’ Een wet die
probeeert te verhinderen dat onethisch
‘corporate behaviour’ plaatsvindt en probeert
toekomstige schandalen te vermijden.
3 JURIDISCHE CONTEXT
Een entiteit die een juridische onafhankelijkheid De enkelvoudige jaarrekening
bezit, heeft als eindproduct van financial
accounting
Wanneer moet je IFRS verplicht gebruiken Beursgenoteerd/ consolidaties
vorige US-GAAP
Europese vordering Een bindende rechtshandeling van toepassing in
de hele EU en geldt dus onmiddellijk als wel die
moet worden overgenomen door de nationale
lidstaten van de EU.
Europese richtlijn Een Europese rechtshandeling die een doel
vastlegt dat EU-landen moeten bereiken
2
, middels hun nationale wetgeving.
doel Ligt vast maar de weg ernaartoe zal verschillen
afhankelijk van de invulling door de nationale
wetgeving van elke lidstaat van de EU.
vroeger Samenvoeging van eerdere 4e en 7e
boekhoudrichtlijn van de EU
Reden verandering Vereenvoudiging van de administratie en
harmonisering, de gelijkwaardigheid en
vergelijkbaarheid van de nationale bepalingen
met betrekking tot enkelvoudige
jaarrekeningen. Geconsolideerde
jaarrekeningen moesten zich meer focussen op
de aandeelhouder/ investeerder
4 GENERALLY ACCEPTED ACCOUNTING PRINCIPLES - GAAP
Bekendste naar IFRS US-GAAP = algemeen aanvaarde
boekhoudnormen in de VS
Welk is het beleidsorgaan van US-GAAP FASB: FInancical Accounting Standards Board
SEC = securities and Exchange Commission
= het agentschap van de Amerikaanse overheid
dat toezicht op de financiële markten in de US
en zich baseert op de regels die het FASB
uitvaardigt en aanpast.
Wie gebruikt IFRS 110 landen (o.a. EU-landen) (alles behalve
U.S.A., Japan (vrijwillig) en China) ->
buitenlandse ondernemingen mogen wel IFRS
gebruiken
IASB International Accounting Standards Board (IASB)
= een onafhankelijk internationaal orgaan belast
met het opzet van deze standaarden voor het
opzetten van jaarverslagen en jaarrekeningen.
= in London = opvolgers IASC (Internation
Accounting Standards Committee)
doel Het ontwikkelen van standaarden voor
financiële verslaggeving van hoge kwaliteit die
leiden tot transparante en vergelijkbare info in
de jaarrekening.
Hoe doel bereiken het IASB werkt samen met nationale
regelgevers inzake financiële verslaggeving.
Endorsement process Is van toepassing om wetgevende kracht te
geven in de EU aan IA/ IFRS uitgevaardigd door
het IASB
Totstandkoming van IFRS Tijdens dit proces worden nationale en
internationale regelgevers betrokken evenals
stakeholders, publieke debatten. Er worden
“exposure drafts” gepubliceerd, “public
hearings” georganiseerd tot er finaal een IFRS
wordt gepubliceerd door het IASB.
EFRAG Een organisatie die betrokken is bij de
ontwikkeling en de ‘endorsement’ van IFRS in
de EU.
3
