BANK EN BEURS: FINANCIËLE MARKTEN
Inleiding
Je geld dat op de bank staat wordt gebruikt door de bank; het ligt niet ergens apart
Mensen met geld te veel laten dat niet gewoon liggen, daarvan wordt het geld minder
waard; ze gaan hun geld inzetten binnen 10 jaar kan je met 1.000 euro niet doen wat
je er vandaag met kan doen.
- Prijs kan je zien, waarde niet
- Waarde kan je berekenen
- Prijs komt tot stand door het evenwicht van vraag en aanbod
- Informatie: vb. welke informatie is belangrijk om de waarde van je huis te bepalen?
- Waarde van de euro op zich is er niet want het wordt niet zomaar uit de grond
gehaald, de waarde kan alleen veranderen door de waarde van verschillende munten
ten opzichte van elkaar euro en dollar liggen bij elkaar, de Amerikaansen en
Europese economie houden elkaar in evenwicht.
Vb. huis verkopen: waarde opplakken door schatter
- Kopers willen zo weinig mogelijk geven en verkopers willen zoveel mogelijk krijgen:
waarde is niet observeerbaar
- Vertrouwen is niet modeleerbaar, je weet niet wat het met mensen gaat doen
- Prijs is aan hoeveel het wordt verkocht maat is niet persé hetzelfde als de waarde (vb.
waarde van huis is 450.000 euro maar wordt verkocht voor 440.000 euro (prijs))
- Bij het verkopen van een huis is er ook een overbruggingskrediet= stel je ouders
verkopen een huis om een ander huis te kopen, maar de verkoop gaat moeilijk het
financieel systeem heeft daar een oplossing voor; anders zouden ze geen ander huis
kopen
Om te kijken naar de Belgische economie moet je niet kijken naar de beurs (BEL 20) maar
naar de NBB
- De beurs gaat vaak onderuit doordat de werkloosheid daalt, dus de arbeid wordt
duurder winst gaan naar beneden, dus de waarde daalt
- De beurs vertegenwoordigt de waarde van alle bedrijven die er in zitten; als een
economie goed draait maken ze winst, maar als ze te hard draaien komt er inflatie.
Macro, micro en vertrouwen zijn even belangrijk voor een belegger:
- Consumentenvertrouwen: als het consumenten vertrouwen hoog is gaan mensen
makkelijker nieuwe dingen kopen
- Producentenvertrouwen: hoeveel vertrouwen hebben de producenten in hun eigen
bedrijf vertrouwen komt terug
1
,- Beleggersvertrouwen: ze beïnvloeden samen de bereidheid om te investeren en de
volatiliteit van de markten
2
,1. Inleidende begrippen
Geschiedenis, heden en toekomst
Ruilhandel metaal papier bits bytes …
- Wat doet dat met “waarde” ↔ “prijs”
- Wat is de rol van “informatie” ↔ “”vertrouwen”
- Rol van financiële activa (betalen, schuld, eigendom, speculatie, …)
Soorten financiële markten
De geldmarkt vs. kapitaalmarkt
Geldmarkt
- De geldmarkt is bedoeld voor korte termijn (minder dan één jaar)
- Hier handelen overheden, banken en grote bedrijven in zeer liquide financiële
instrumenten
- Voornaamste geldmarktinstrumenten (quasigeld):
o Schatkistcertificaten: kortlopende schuldpapieren uitgegeven door de overheid
o Commercial paper: kortlopende schuldbewijzen van bedrijven om hun cashflow te
financieren
o Depositocertificaten: tijdelijk vastgezette bankdeposito’s met verhandelbare
rente.
Kapitaalmarkt
- De kapitaalmarkt is bedoeld voor lange termijn financieringen (langer dan één jaar)
- Dit omvat obligaties, aandelen en financiële derivaten
- Voornaamste kapitaalmarkten
o Obligatiemarkten: bedrijven en overheden geven obligaties (schuldbewijzen) uit
om kapitaal op te halen
o Aandelenmarkten: hier worden aandelen verhandeld. een aandeel geeft
eigendom in een bedrijf en moet worden verkocht als je er vanaf wil
o Derivatenmarkten: hier worden opties en futures verhandeld, die gebaseerd zijn
op andere activa zoals aandelen, rentevoeten of grondstoffen
Andere markten
- Valuta markten: wisselkoersen tussen munten zoals euro dollar en yen worden hier
bepaald
- Grondstofmarkten: prijzen van olie, koper en andere ruwe materialen worden hier
verhandeld
- Edele metalen, voeding, …: goud, zilver en agrarische producten zoals tarwe en maïs
worden hier gekocht en verkocht
↔ economie en markten zijn sterk met elkaar verbonden
- Wat is de grootste economie ter wereld?
o De VS is de grootste economie op basis van het BBP
- Waar stat België in de wereld?
o België is een relatief kleine economie, maar bevindt zich in de top wereldwijd qua
BBP en is sterk afhankelijk van handel en export
- Wat is het grootste bedrijf ter wereld?
o Hangt af van welk criteria: beurswaarde, omzet, aantal werknemers, …
De geld- en kapitaalmarkt vormen samen het financiële systeem, terwijl andere
markten zoals de valutamarkt en grondstoffenmarkt een directe impact hebben op
de economie en bedrijven wereldwijd.
3
, Spelers op financiële markten
Bedrijven hebben geld te veel en
huishoudens hebben geld te weinig
Institutionele: verzekeraar heeft altijd
geld te veel (krijgen geld)
verzekeraar gaat geld inzetten in de
financiële markt
Vanaf dat je een pensioenspaarproduct
hebt ben je ook belegger, want het
pensioenfonds gaat dit op de beurs
inzetten.
Primaire markt= nieuwe aandelen. Het deel dat de uitgaven van nieuwe effecten
beheert. Bedrijven, overheden of instellingen uit de publieke sector kunnen financiering
verkrijgen dor de verkoop van nieuwe aandelen of obligaties. De meeste activiteiten van
de beurs zijn mensen die aandelen aan elkaar aan het verkopen zijn. Als een bedrijf naar
de beurs gaat.
Secundaire markt= bestaande aandelen
Spelers op financiële markten
Banken:
- Kernfuncties:
o Kredietverlening: banken verstekken leningen aan particulieren, bedrijven en
overheden
o Betalingsverkeer: ze beheren rekeningen en faciliteren transacties via
overschrijvingen, kaarten en online banking
o Vermogensbeheer: banken bieden beleggingsproducten en financieel advies aan
klanten
- Markt-verruimende activiteiten:
o Handel in financiële producten zoals aandelen, obligaties en derivaten
o Investment banking, zoals fusies en overnames begeleiden en beursintroducties
organiseren
o Schaduwbankieren: alternatieve financieringsmethoden buiten de traditionele
bankensector
Institutionele beleggers
- Ze verhandelen het grootste volume op de financiële markten en hebben
langetermijnvisie
- Verschillende functies
o Holding/portefeuillemaatschappij: een onderneming die investeert in andere
bedrijven en hun aandelen beheert
o Verzekeringsmaatschappij: beleggen premies in aandelen en obligaties om
toekomstige schadeclaims te kunnen betalen
o Pensioenfondsen en beleggingsfondsen: beheren grote kapitaalvolumes om
rendement te genereren voor pensioenuitkeringen en beleggers
- Ze beïnvloeden markten sterk door hun grote kapitaalinvesteringen en hun focus op
stabiliteit en rendement
4
Inleiding
Je geld dat op de bank staat wordt gebruikt door de bank; het ligt niet ergens apart
Mensen met geld te veel laten dat niet gewoon liggen, daarvan wordt het geld minder
waard; ze gaan hun geld inzetten binnen 10 jaar kan je met 1.000 euro niet doen wat
je er vandaag met kan doen.
- Prijs kan je zien, waarde niet
- Waarde kan je berekenen
- Prijs komt tot stand door het evenwicht van vraag en aanbod
- Informatie: vb. welke informatie is belangrijk om de waarde van je huis te bepalen?
- Waarde van de euro op zich is er niet want het wordt niet zomaar uit de grond
gehaald, de waarde kan alleen veranderen door de waarde van verschillende munten
ten opzichte van elkaar euro en dollar liggen bij elkaar, de Amerikaansen en
Europese economie houden elkaar in evenwicht.
Vb. huis verkopen: waarde opplakken door schatter
- Kopers willen zo weinig mogelijk geven en verkopers willen zoveel mogelijk krijgen:
waarde is niet observeerbaar
- Vertrouwen is niet modeleerbaar, je weet niet wat het met mensen gaat doen
- Prijs is aan hoeveel het wordt verkocht maat is niet persé hetzelfde als de waarde (vb.
waarde van huis is 450.000 euro maar wordt verkocht voor 440.000 euro (prijs))
- Bij het verkopen van een huis is er ook een overbruggingskrediet= stel je ouders
verkopen een huis om een ander huis te kopen, maar de verkoop gaat moeilijk het
financieel systeem heeft daar een oplossing voor; anders zouden ze geen ander huis
kopen
Om te kijken naar de Belgische economie moet je niet kijken naar de beurs (BEL 20) maar
naar de NBB
- De beurs gaat vaak onderuit doordat de werkloosheid daalt, dus de arbeid wordt
duurder winst gaan naar beneden, dus de waarde daalt
- De beurs vertegenwoordigt de waarde van alle bedrijven die er in zitten; als een
economie goed draait maken ze winst, maar als ze te hard draaien komt er inflatie.
Macro, micro en vertrouwen zijn even belangrijk voor een belegger:
- Consumentenvertrouwen: als het consumenten vertrouwen hoog is gaan mensen
makkelijker nieuwe dingen kopen
- Producentenvertrouwen: hoeveel vertrouwen hebben de producenten in hun eigen
bedrijf vertrouwen komt terug
1
,- Beleggersvertrouwen: ze beïnvloeden samen de bereidheid om te investeren en de
volatiliteit van de markten
2
,1. Inleidende begrippen
Geschiedenis, heden en toekomst
Ruilhandel metaal papier bits bytes …
- Wat doet dat met “waarde” ↔ “prijs”
- Wat is de rol van “informatie” ↔ “”vertrouwen”
- Rol van financiële activa (betalen, schuld, eigendom, speculatie, …)
Soorten financiële markten
De geldmarkt vs. kapitaalmarkt
Geldmarkt
- De geldmarkt is bedoeld voor korte termijn (minder dan één jaar)
- Hier handelen overheden, banken en grote bedrijven in zeer liquide financiële
instrumenten
- Voornaamste geldmarktinstrumenten (quasigeld):
o Schatkistcertificaten: kortlopende schuldpapieren uitgegeven door de overheid
o Commercial paper: kortlopende schuldbewijzen van bedrijven om hun cashflow te
financieren
o Depositocertificaten: tijdelijk vastgezette bankdeposito’s met verhandelbare
rente.
Kapitaalmarkt
- De kapitaalmarkt is bedoeld voor lange termijn financieringen (langer dan één jaar)
- Dit omvat obligaties, aandelen en financiële derivaten
- Voornaamste kapitaalmarkten
o Obligatiemarkten: bedrijven en overheden geven obligaties (schuldbewijzen) uit
om kapitaal op te halen
o Aandelenmarkten: hier worden aandelen verhandeld. een aandeel geeft
eigendom in een bedrijf en moet worden verkocht als je er vanaf wil
o Derivatenmarkten: hier worden opties en futures verhandeld, die gebaseerd zijn
op andere activa zoals aandelen, rentevoeten of grondstoffen
Andere markten
- Valuta markten: wisselkoersen tussen munten zoals euro dollar en yen worden hier
bepaald
- Grondstofmarkten: prijzen van olie, koper en andere ruwe materialen worden hier
verhandeld
- Edele metalen, voeding, …: goud, zilver en agrarische producten zoals tarwe en maïs
worden hier gekocht en verkocht
↔ economie en markten zijn sterk met elkaar verbonden
- Wat is de grootste economie ter wereld?
o De VS is de grootste economie op basis van het BBP
- Waar stat België in de wereld?
o België is een relatief kleine economie, maar bevindt zich in de top wereldwijd qua
BBP en is sterk afhankelijk van handel en export
- Wat is het grootste bedrijf ter wereld?
o Hangt af van welk criteria: beurswaarde, omzet, aantal werknemers, …
De geld- en kapitaalmarkt vormen samen het financiële systeem, terwijl andere
markten zoals de valutamarkt en grondstoffenmarkt een directe impact hebben op
de economie en bedrijven wereldwijd.
3
, Spelers op financiële markten
Bedrijven hebben geld te veel en
huishoudens hebben geld te weinig
Institutionele: verzekeraar heeft altijd
geld te veel (krijgen geld)
verzekeraar gaat geld inzetten in de
financiële markt
Vanaf dat je een pensioenspaarproduct
hebt ben je ook belegger, want het
pensioenfonds gaat dit op de beurs
inzetten.
Primaire markt= nieuwe aandelen. Het deel dat de uitgaven van nieuwe effecten
beheert. Bedrijven, overheden of instellingen uit de publieke sector kunnen financiering
verkrijgen dor de verkoop van nieuwe aandelen of obligaties. De meeste activiteiten van
de beurs zijn mensen die aandelen aan elkaar aan het verkopen zijn. Als een bedrijf naar
de beurs gaat.
Secundaire markt= bestaande aandelen
Spelers op financiële markten
Banken:
- Kernfuncties:
o Kredietverlening: banken verstekken leningen aan particulieren, bedrijven en
overheden
o Betalingsverkeer: ze beheren rekeningen en faciliteren transacties via
overschrijvingen, kaarten en online banking
o Vermogensbeheer: banken bieden beleggingsproducten en financieel advies aan
klanten
- Markt-verruimende activiteiten:
o Handel in financiële producten zoals aandelen, obligaties en derivaten
o Investment banking, zoals fusies en overnames begeleiden en beursintroducties
organiseren
o Schaduwbankieren: alternatieve financieringsmethoden buiten de traditionele
bankensector
Institutionele beleggers
- Ze verhandelen het grootste volume op de financiële markten en hebben
langetermijnvisie
- Verschillende functies
o Holding/portefeuillemaatschappij: een onderneming die investeert in andere
bedrijven en hun aandelen beheert
o Verzekeringsmaatschappij: beleggen premies in aandelen en obligaties om
toekomstige schadeclaims te kunnen betalen
o Pensioenfondsen en beleggingsfondsen: beheren grote kapitaalvolumes om
rendement te genereren voor pensioenuitkeringen en beleggers
- Ze beïnvloeden markten sterk door hun grote kapitaalinvesteringen en hun focus op
stabiliteit en rendement
4
