• Wrong document? Swap it for free
  • Written by students who passed
  • Immediately available after payment
  • Read online or as PDF
Sell
Where do you study
Your language
Document preview thumbnail
Preview 4 out of 90 pages
Class notes

Samenvatting gastcolleges Financiële geletterdheid en analyse

Document preview thumbnail
Preview 4 out of 90 pages

Geslaagd in eerste zit met een 14/20. Dit is mijn samenvatting van de gastcolleges van Financiële Geletterdheid en Analyse. Dit is een nieuw vak dat in het derde jaar het vak Boekhouden en Rapporteren vervangt. Heel veel succes!

Content preview

GASTCOLLEGES FINANCIËLE GELETTERDHEID EN ANALYSE

GASTCOLLEGE 1 31/10

1. INTRODUCTIE TOT DE BELGISCHE FINANCIËLE MARKTEN

Our Belgian financial regulatory practice (industries)




2. KEY CONCEPTS OF PRUDENTIAL REGULATION AND SUPERVISION


1) Wat is Prudentiële reglementering?
Welk word: prudence, is voorzichtigheid. Het gaat over voorzichtigheid.
 European Commission: “EU rules on prudential requirements aim to make the financial sector more
stable while ensuring it can support the economy. The goal of these rules is to strengthen the
resilience of the EU banking sector so that it can better absorb economic shocks, while ensuring that
banks continue to finance economic activity and growth” (link).
 CBFA (now FSMA): “Prudential rules are specifically aimed
at guaranteeing the appropriate organisation and resilience of financial institutions by subjecting these
to requirements inter alia in the field of solvency, liquidity and profitability” (Dutch/French).



2) Onderscheidt tussen Prudentiële reglementering in de enge zin van het woord en de ruime zin van het
woord.

Bv: een bank. Is onderheving aan specifieke regels rond kapitalisatie, moet aan bepaalde vereisten voldoen.
Voor en bank is het in essentie dat voor alle verplichtingen die ze hebben uitstaan jegens derde, dat er een
belangrijke mate aan kapitaal tegenover moet staan. Zodat bank beheerd word in een voorzichtige manier.
• In enge zin van het woord: zijn de regels rond financiële en balans beheer is de Prudentiële
reglementering , ervoor zorgen dat er genoeg kapitaal is om bepaalde checks te volstaan
• In brede zin van het woord: gaat het over een gezond en voorzichtig beheer van de bank, zeker sinds
fin. crisis van 2008 en 2009. Veel meer aandacht voor voorzichtig manage van kredietinstelling. Er zijn
specifieke regels voor regeling van een bank.
3) Micro-Prudentiële vs macro-Prudentiële



1

,Gaat specifiek over toezicht op de sector in zijn geheel, versus toezicht op niveau van een individueel financieel
instellingen. Heeft te maken omdat veel fin instellingen met elkaar zijn verbonden, doen veel transacties naar
elkaar. Als een bank niet aan verrichtingen kan voldoen, zal de andere daar gevolgen van hebben. Daarom
belangrijk op macro vlak toezicht: zo sector in zijn geheel en stabiliteit geword kan zijn.

4) Prudential regulatie versus
 Conduct of business rules: zijn de gedragsregels ond hoe zicht te gedragen tov bijzondere cliënten en
ook op de markt in het algemeen. Gaat minde rover voorzichtig beheer instelling, maar meer hoe
moet bank zich gedrang tov cliënten
 Financial market and financial product rules: regels die vtp zijn op de markten, de beurs als markt
woord fin instrumenten worden verhandel is aan specifiek regels onderhevig, ook de deelnemers
moeten regels in acht nemen. Ook regels vtp op specifieke producten, bijv een consumentenkrediet is
een product dat als zodanig specifiek gereglementeerd word.
 Consumer protection rules: ook zijn er consumentenbeschermingsregels, gelden als deken over alle
specifiek sector reglementering zit en waar er soms specifieke afwijkingen bestaan voor fin diensten.
Als bank of verzekeraar in aanraking komt met consument zijn de regels uit boek 6 WER van
toepassing zijn in zo’n geval (vb regels omtrent onrechtmatige bedingen)


Different types of regulation have a different scope of application and different sources
Examples of scope and sources = voorbeelden van typische regels die onder één van deze drie categorieën
moeten vallen

Art. 1: is een Prudentiële bepaling

Art. 24: gaat over je gedrag tov klanten: welke soort regel is dit: Is een Conduct of business rule.




Art. 3: is een financial market rule




2

,3. UNDERSTANDING HOW FINACNIELE REGULATORY LAW IS MADE

Overview of sources of law - Hierarchy of norms. In het bijzonder hoe de financiële reglementering vandaag tot
stand komt, maar gaat over op welk niveau kan ik wat vinden.
 International level: internationale niveau, is vaak niet bindend
 European level
 Belgian level
 Institution
Voorbeeld: kapitaalregels voor banken, op intern niveau het basel comité, alle centrale banken samen komen
om een minimale set aan standaarden af te spreken die nog binding zijn, maar wel iedereen zich in
onderschrijven verder moeten worden geïmplementeerd om bindend te worden.

Prudential regulation – genesis and sources


The EU angle: vind oorsprong in Europa e vraag is hoe komt dit Waarom is dit nuttig? Brengt ons terug bij tijd
voor EU, elk land stond op zichzelf en had eigen reglementering EL land bepaalde wie kan hier bank activiteiten
uitvoeren enzo, was een lappendeken. Europese eenmaking was gedachte vrij verkeer van kapitaal dus in elk
land op dezelfde manie ruw diensten kunnen aanbieden. Was niet voldoende, erkennen vrijheid maar dat er
belangrijke beperkingen zijn op de vrijheden. Idee was maximale harmonisatie , overal in alle landen dezelfde
regels zodat er geen twijfel kan bestaan (kan niet werken, vrij snel van afgestapt). Nieuwe methode: minimale
harmonisatie en wederzijds erkenning, dus je hebt vertrouwen in systeem van het ene land.


 Financial sector has become increasingly regulated on EU level
 Initial situation
– Treaty freedoms as basis for cross-border provision of financial services / performance of financial
activities
– ECJ case law Freedom to provide services requires abolition of restrictions to provision of services
in another member state which a national may already lawfully provide in its home member state
 Exception: restrictions may be permitted if they
– Do not fall within a fully harmonised domain
– Pursue an objective that is in the public interest
– Apply without distinction (i.e. are non-discriminatory)
– Are effective
– Are necessary (theory of functional equivalence)/proportionate.
 Fragmentation of financial sector, large compliance costs for financial institutions engaging in cross-border
activities
 Initial solution: full harmonisation  slow, difficult and time-consuming process
 EC Whitepaper on Completing the Internal Market: new approach of (minimum) harmonisation, mutual
recognition and home country control  invite regulatory competition



Prudential regulation – genesis and sources (cont’d)




To summarize: Pre-financial crisis approach: minimum harmonisation and mutual recognition (i.e. EU passport)
and impact on ability of Member States (“MS”) to impose additional requirements



3

, • “goldplating”: het gouden randje, toevoegging op lokaal niveau bovenop wat er op Europees niveau si
uitgevaardigd (minimale harmonisatie is het niet toegestaan om extra laagje toe te voegen op lokaal
niveau, maximale harmonisatie, hier mag dit wel)
• Weinig goldplating betekend dat op lokaal en Europees niveau niet veel verschillen zijn.




Current approach is largely similar, but preference for maximum harmonisation + mutual recognition

The EU angle:
 EC Financial Services Action Plan (1999):
– “A single market for financial services has been under construction since 1973. Important strides
have been made towards providing a secure prudential environment in which financial institutions
can trade in other Member States. Yet, the Union's financial markets remain segmented and
business and consumers continue to be deprived of direct access to crossborder financial
institutions.”
– Goal: integrate the whole financial sector by 2005
– But: traditional law-making process is too slow
 Solution: Lamfalussy process: een richtlijn op Europees niveau en moet worden omgezet in Belgisch
niveau (donkergroen vakje) , hiertussen zitten nog 2 andere niveaus


We werken in drie niveau in Europa:
• niveau 1: is richtlijn zelf
• niveau 2: de vrij technische en gedetailleerde regelgeving die er komt in uitvoering van richtlijn. Heel
veel experten bij betrokken en wordt aangenomen door Europese commissie obv gedelegeerde
voerordering.
• Niveau 3: het hele amalgaan van vaak niet bindende richtlijnen, Q&A die op specifieke punten extra
uitleg geven over hoe bepaalde regels moeten worden toegepast.




4

Table of contents

  1. 01 1. introductie tot de belgische Financiële Markten 1
  2. 02 2. key concepts of prudential regulation and supervision 1
  3. 03 3. understanding how finacniele regulatory law is made 3
  4. 04 4. understanding the belgian supervisory architecture 6
  5. 05 5. overview of types of regulated enitties in belgium 8
  6. 06 deel ii: going public: ipo 10
  7. 07 Being listed Market Abuse Regulation 15
  8. 08 inleiding 18
  9. 09 het wettelijk kader voor de kredieten 18
  10. 10 wie zijn de betrokken partijen? 20
  11. 11 lifecycle krediet 22
    1. eerste: is de Kredietpromotie: reclame 23
    2. het achteraf betalen: 27
  12. 12 praktijk 27
  13. 13 setting the scene 29
    1. sparen en beleggen: wat is het? 29
    2. belangrijkste aandachtspunten 29
    3. verzekeren: types verzkeringen (opgedeeld in twee grote blokken) 29
  14. 14 spaarproducten 29
    1. basisactivtieit kredietinstellingen 30
    2. spaarrekeningen 30
    3. de gereglementeerde spaarrekening ( wat zijn de regels hiervoor) 30
    4. spaarrekeningen: het juridisch kader 30
  15. 15 aandelen ( deel van de beleggingsproducten op de makrt) 31
    1. aandelen: wat is een aandeel? 31
  16. 16 obligaties 31
    1. wat is een obligaite? (‘plain vanilla’)  verschil met aandelen 31
    2. welke soort obligaties zijn er? 31
  17. 17 beleggingsfondsen 32
    1. Wat is ‘instelling voor collectieve belegging’ (ICB) of ‘beleggingsfonds? 32
    2. een aantal voordelen maar ook aandachtspunten 32
    3. compartimenten en aandelenklasses (‘share classes’) 33
    4. belangrijke regimes 33
    5. toegelaten beleggingen 34
    6. belangrijkste regels omtrent diversificatie 34
    7. beleggingsfondsen: een scale aan mogelijkheden 35
    8. beleggingsfondsen: wat is het verschil tussen actief of passief beheer? 35
    9. omzetting ucits en aifmd naar belgisch recht 36
  18. 18 spaar- en beleggingsverzekeringen 37
    1. tak 21- spaarverzekering 37
    2. tak 23-beleggingsverzekering 37
  19. 19 pensioensparen (laatste categorie producten) 38
    1. vier pensioenpijlers 38
    2. pensioenspaarfonds of pensioenspaarverzekering 38
    3. fiscale aanmoediging van pensioensparen 39
  20. 20 andere belggingsproducten 39
  21. 21 andere belggingsporducten 40
    1. bescherming van deposito’s en levensverzekeringen 40
  22. 22 setting the scene 41
  23. 23 de zorgplicht als algemene basisregel 43
    1. de zorgplicht 43
  24. 24 gedragsregels bij aanbieden gereglementeerde spaarrekeningen 43
    1. Enkele gedragsregels bij het aanbieden van spaarproducten 43
  25. 25 enkele gedragsregels bij het aanbieden van beleggingen, spaar- en beleggingsverzekeringen 43
    1. wat is nu het toepassingsgebied 43
    2. MiFID II-toepassingsgebied: 44
    3. idd-toepassingsgebied: 45
    4. product governance 46
    5. categorisering van cliënten 47
    6. geschikte en passende producten en het beleggingsprofiel 49
    7. IDD: Belangrijkste verschillen op vlak van informatie en rapportering 53
    8. bewaren van gegevens 53
    9. specifieke informatie mbt procuten – de prips kid 54
  26. 26 publiciteit 55
  27. 27 betaalrekeningen 58
    1. Personeel en materieel toepassingsgebied 58
    2. Vergelijkbaarheid van vergoedingen 59
    3. Overstap naar een andere betaalrekening 60
    4. Basisbankdienst 61
  28. 28 betalingsdiensten 67
    1. Personeel en materieel toepassingsgebied Wetboek Economisch Recht 67
    2. Overzicht van alle verplichtingen opgenomen in het Wetboek Economisch Recht 68
    3. Personeel en materieel toepassingsgebied Wet Betalingsdiensten 68
    4. Overzicht van alle verplichtingen opgenomen in de Wet Betalingsdiensten 69
    5. betalingsdiensten: SEPA & IPR 70
    6. Informatieverplichtingen 70
    7. Kosten 76
    8. Ombudsfin 79
    9. Fraude & aansprakelijkheid 80
    10. Toekomstig recht: PSR/PSD3 86
  29. 29 crypto 88
    1. wetgevend kader 88
    2. MiCA - Markets in Crypto-Assets Scope 90

Document information

Study
Uploaded on
December 22, 2025
Number of pages
90
Written in
2025/2026
Type
Class notes
Professor(s)
Patrick d\\\'haens
Contains
All classes
$23.32

Wrong document? Swap it for free Within 14 days of purchase and before downloading, you can choose a different document. You can simply spend the amount again.
Written by students who passed
Immediately available after payment
Read online or as PDF

Seller avatar
Reputation scores are based on the amount of documents a seller has sold for a fee and the reviews they have received for those documents. There are three levels: Bronze, Silver and Gold. The better the reputation, the more your can rely on the quality of the sellers work.
Avox
2.5
(6)
Sold
34
Followers
0
Items
23
Last sold
3 weeks ago

Reviews from verified buyers

9 months ago

For 20 euro, you would still hope that there are no 20 typos on each page




Why students choose Stuvia

Created by fellow students, verified by reviews

Quality you can trust: written by students who passed their tests and reviewed by others who've used these notes.

Didn't get what you expected? Choose another document

No worries! You can instantly pick a different document that better fits what you're looking for.

Pay as you like, start learning right away

No subscription, no commitments. Pay the way you're used to via credit card and download your PDF document instantly.

Student with book image

“Bought, downloaded, and aced it. It really can be that simple.”

Alisha Student

Working on your references?

Create accurate citations in APA, MLA and Harvard with our free citation generator.

Working on your references?

Frequently asked questions